网络服务行业：手机实名制将开创移动电子商务新时代

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 行业点评2010年09月14日 网络服务行业 2010年4季度报告 评级：增持 维持评级 手机实名制将开创移动电子商务新时代 事件 手机实名制早在2005年就开始争论纠结，今年9月1号起终于尘埃落定开始实施。工信部要求，电话用户实名登记工作将分两个阶段实施。第一阶段：从今年9月1日起，全面实行新增电话用户实名登记；第二阶段：以电话用户实名登记相关法律出台为依据，用三年时间做好老用户的补登记工作。 评论 手机实名制任重道远，真正贯彻还需相关法律出台。手机实名制不但有利于抑制通信犯罪，同时能保障通信安全，让金融、移动支付能安全开展。但涉及用户过多，短期难有成效，若监管不力，或无果而终。 手机实名制对于运营商短期不利长期利多。由于手机实名制影响运营商社会渠道发展预付费客户，同时实施过程本身会增加成本，短期内对运营商只有成本，没有收益，但是不会对收入等有显著影响。从长期影响看，手机实名制有利于减少低端用户的大进大出，因为用户入网成本增加，用户存在信用风险，因此有利于减少2G营销成本、减少2G离网率。 手机实名制贯彻实施奠定信用基础，将开创未来移动电子商务新时代：手机实名制是手机支付的基础，而手机支付是移动互联网发展的杀手级应用之一，由于手机作为可携带终端设备不受时空限制，随时随地可以进行电子交易，使得手机支付得到更多消费者的支持与青睐。手机实名制推动了手机支付的发展，而手机支付又将伴随着移动电子商务进入新的发展阶段。 投资建议 我们维持行业“买入”评级，我们建议投资者超配移动电子商务行业性机会，移动互联网虚拟内容的繁荣和移动支付平台的兴起是移动电子商务快速发展的必经阶段，其中，移动互联网龙头是神州泰岳，移动支付龙头是国民技术，建议买入，并重点关注北纬通信和拓维信息的投资机会。 陈运红 分析师 SAC执业编号：S1130208030230 (8621)61038242 chenyh@gjzq.com.cn 研究报告此文档仅供国信证券股份有限公司使用 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 行业点评手机实名制概述 产生  手机号码与身份信息脱节暴露出越来越多的社会问题，为不法分子提供了一个隐身作案的电子平台：垃圾短信、色情短信、银联欺诈短信、骚扰电话以及“定制陷阱”、“退订难”、“收费不透明”等管理漏洞，公众对移动通信运营商对SP（信息服务提供商）的监控产生质疑，随着近两年垃圾短信、诈骗短信的泛滥，“手机实名制”应运而生。 概念  手机实名制是指移动通信运营商在办理申请者（无论是个人还是集体用户）手机入网手续时，对用户的相关身份证件进行审查。个人用户应当出示有关个人身份证件；单位用户应当登记其名称、地址和联系人等事项。 意义  手机实名制不但有利于抑制通信犯罪，让受侵害用户通过法律手段维护自身权益，同时能保障通信安全，让金融、移动支付能安全开展。手机支付等手段均依赖实名制，推行手机实名制对手机支付推广意义重大，实名制对3G业务的推动将有重要影响。 手机实名制推行难点 个人信息如何保障？  我国缺乏《个人信息保护法》这样的法规，制度层面的规定难以保证个人信息安全。运营商开始制订或修订相关的流程。“客户信息保密及留存管理办法”规定了客户信息范围、保密措施、留存期限等。  不过，目前按运营商手机卡号的社会销售渠道比较庞杂，既有像国美、苏宁、迪信通这样的大公司，也有烟杂店。对于明显带有个人性质的摊店，如何保证购卡人把个人身份信息提交给他们后，不致于外泄，甚至挪作他用，是今后需要解决的问题。 庞大老用户如何补登记？ 预付费用户数太庞大。据透露，根据之前的摸底，部分小灵通和一号通没有实名；移动电话用户中未实名登记的有3.21亿，其中中国电信0.23亿，中国移动2.1亿，中国联通0.88亿。到2012年能否完成全部登记，则需要看运营商采取何种具体的措施。 图表1：目前未实名登记的用户数（亿） 来源：工信部 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 行业点评运营商缺乏动力  无需实名登记本身是预付费卡优势之一，一旦取消了该特点，相当一部分用户很可能就会放弃使用预付费卡，影响运营商销售。实现实名制过程中，运营商只有成本，没明确的收益，缺乏动力。曾宪敏认为，很多预付费卡用户均持有两三张电话卡，实名制后他们可能只会保留一张，目前统计出来的国内手机用户数会大幅度下降。 假身份证难辨真伪  假身份证难识别。目前，假身份证难以控制，如硬性规定身份登记，电话卡代销商难以验证身份证的真假，始终难以预防相关手机犯罪。  上海地区通信管理部门2005年便开始推行手机实名制，目前前往营业厅办理手机卡，均须凭身份证件。不过，记者走访发现，目前街头的一些售卡点并未严格执行“实名登记制”。 国外实施情况 初衷一致  国际上已经有很多国家实施了实名制，并且有配套的相关措施。各国纷纷推行这一制度的初衷非常一致，都是为了加大打击通过手机进行非法活动的力度。 图表2 实施手机实名制的其他国家概况 国家 实施时间 具体做法 日本 2000年5月12日 几家移动运营商联合宣布，新入网的预付费手机用户需要向运营商提供真实的个人信息。 韩国 2002年8月 韩国采取了一户一网、机号一体的手机号码入网登记制。韩国人买手机时必须出示身份证，然后由售货员将顾客的身份证号码、住址等信息输入电信运营商的中心数据库。 澳大利亚 2004年 首先对后付费用户实施了实名制，并从2004年开始对预付费用户实施实名制管理； 新加坡 2005年10月 从05年11月开始实施手机实名制。新加坡政府规定，15岁以下用户不被接受登记，而且每个人最多只能拥有10个手机号码。 泰国 2005年5月1日所有新增预付费用户在购买SIM卡时必须提供身份证或护照。对于2150万存量预付费用户，也要求在2005年12月31日前将其个人信息提交给各自的运营商 南非 2009年7月1日南非运营商将在18个月内完成对所有预付费与合同用户的姓名、地址的登记。 孟加拉国 2008年6月1日正式实施手机实名制，大约100万没有及时注册身份信息的用户手机卡被暂停服务。 墨西哥 2009年5月 墨西哥政府于2009年5月开始推动手机实名注册，要求用户将自己的个人信息以短信形式发给固定号码，或前往注册点办理登记手续。 科特迪瓦 2009年7月1日手机用户在购买手机卡时必须出示身份证件，已经拥有手机卡的用户需要在2010年12月31日前到运营商处进行身份登记，逾期手机卡将作废。 尼日利亚 2010年7月 尼日利亚政府要求该国所有电信运营商停止出售未登记的手机SIM卡。尼日利亚通信委员会（NCC）在去年12月曾宣布，从今年3月开始实行SIM卡登记政策，但实际实施日期被拖后。 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 行业点评手机实名实施情况  中国联通已修订了“3G预付费电话用户实名登记业务流程”及“移动业务客户入网登记单”。同时，在修订后的“客户信息保密及留存管理办法”中规定了客户信息范围、保密措施、留存期限等。联通电信通过“老用户补登将获话费”的方案吸引未实名登记老用户进行补登，从而把实名制工作顺利实施。中国联通已制定：新增电话用户实名登记渠道实施方案，规定了自有渠道、社会渠道2010年9月1日起新增用户进行实名登记。  中国电信则规定，进行实名登记后，只有凭借用户的有效证件，才能办理业务变更、过户、移机等业务，用户的权益将得到有效保证。中国电信还下发通知规定，新增电话用户必须经过个人信息的登记和核实才能入网。  中国移动近日在一次内部会议上坦陈运营商对于社会渠道手机实名制的管理无力。全国有5万个营业厅，但新增用户中只有15%来自自有渠道，85%来自社会渠道，虽然公司有很强的渠道能力，但要付出巨大酬金成本。 手机实名制对运营商的影响 短期内只有成本没有收益  手机实名制可能影响手机用户的增长速度，影响运营商的市场开发。实行手机实名制后，运营商要在技术、设备上进行改动，需耗费大量的人力、物力和资金，短时间内会引起运营商成本的上升。  手机实名制之后，运营商将在技术、设备上进行改动，扩充现有的数据库，这些在实名制实行初期将给运营商的成本带来一些负担。此外，营销模式、业务流程、产品设计也要跟着变化，这些成本则是无形的。  以中国移动为例，目前中国移动的主要渠道包括三种：自办营业厅、合作营业厅和代办营业厅。“全球通”、“动感地带”、“神州行”由于品牌特点不同，付费形式不同，因而在销售过程中渠道也不尽相同。运营商表示，一旦实行实名制，现有的营销渠道必须进行调整，成本将大大增加。  预付费涉及诸多业务品牌，运营商用户发展至上，不会为了手机实名牺牲客户。三个运营商涉及手机实名制的业务品牌：  移动：动感地带，神州行  联通：UP新势力，如意通 图表2：中国联通各渠道占比对比 来源：中国联通集团公司综合统计报表2009年3月 - 5 - 敬请参阅最后一页特别声明 行业点评 电信：天翼易通卡 长期利好运营商  手机实名制清除的只是目前大量存在的“沉默用户”和影响通信市场健康发展的广告和欺诈行为，以及不合格的SP和CP，消除的是运营商的负担，留下的是占手机用户绝大多数的优质客户，他们的总体消费能力并没有降低，只是被集中起来，运营商的业务量应该不会受到很大的影响。  手机实名制的推行，一方面可以有效地减少用户恶意欠费情况的发生，降低了运营商的风险，另一方面它还可以降低手机用户的消费风险，恢复和培养消费者的信心，增强他们的使用业务、尤其是增值业务的欲望，使运营商获得更大的获利空间。  从长远角度看，实行手机实名制对运营商来讲是利大于弊：一是能减少用户欠费风险，二是运营商可以对客户进行精确管理。客户资料已经成为电信运营商的核心竞争力，实名制提供了这样的契机。 手机实名制促移动互联网发展 手机支付的基础—手机实名制  手机支付是移动互联网杀手级应用之一。3G应用的匮乏，制约着移动互联网的普及，视频通话、手机上网根本无法吸引8亿用户的使用，运营商依旧依靠语音和短信业务在支撑。中国移动、中国电信、中国联通的移动商城都已上线，但手机支付很难实现，近一半的没有任何信息的“黑户”成为电子商务、移动支付最大的障碍，制约了移动互联网盈利的难题。  至今为止，全球移动运营商大多数都在3G亏损的泥潭里挣扎。日本和韩国的电信运营商通过和银行合作，实现了3G业务的盈利。NTTDoco-mo看上去就是一家银行，旗下DCMX品牌的移动支付业务，可以实现信用卡的功能，用户使用DCMX业务无需在信用卡中预存金额就可以透支消费。基于其i-mode移动电话平台推出了信用卡业务。现在，Docomo在非现金支付业务方面更上一层楼，摇身一变成为一家信用卡发行商。这样，信用卡成员商家支付的信用卡费用将成为其另一项收入来源。中国移动迫不及待的入股浦发银行，为的是在移动互联网应用中占据先机。 携号转网为实名制带来契机  手机支付是移动互联网商用的利器，脱离了实名制很难实现。即将在10月启动的携号转网试点，为实名制的普及带来了契机。  运营商业务的发展渠道过于繁杂，用户的发展速度成为全球的典范，以至于有了3.2亿不登记用户，成为移动互联网发展的障碍。面对3G业务的蓬勃发展，手机支付成为增加客户黏性的“王牌”，但需要手机实名制的普及。面对8亿手机用户翘首期盼的携号转网政策的即将启动，运营商必须用尽心智吸引客户，这对移动互联网的发展将是极大的推动。 尽快出台相关法律实施细节，手机实名制方能卓有成效  绿坝，网店实名，工信部和工商总局都已正式出台文件，但最终也不了了之。由此可见并非政府主导就一定能够贯彻。手机实名如上升