煤炭行业周报：秦港煤价现低迷动力煤炼焦煤价格分化

页码第1111页煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报秦港煤价现低迷动力煤炼焦煤价格分化---煤炭行业周报（2010.8.25）-40.00%-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%09-0809-0909-1009-1109-1210-0110-0210-0310-0410-0510-0610-070200040006000800010000120001400016000成交金额煤炭开采II(申万)上证综合指数上证A股指数沪深300�本周山西地区动力煤价格又出现整体下调，大同南郊地区6000大卡动力煤坑口不含税价格465元/吨，5500大卡弱粘煤450元/吨，朔州4800大卡气煤240元/吨，分别比上周下跌5元/吨朔州5200大卡气煤价格395元/吨，河曲6100大卡长焰煤420元/吨，保德6100大卡气煤410元/吨，与上周持平。�无烟煤市场走势良好，阳泉低发热量无烟煤535元/吨，阳泉洗中块810元/吨，阳泉洗小块760元/吨，洗中块车板含税985元/吨；洗小块车板含税930元/吨，晋城6500大卡的洗小块坑口不含税价740元/吨，6800大卡的洗中块800元/吨，与上周持平。�钢材和焦炭市场持续向好，企业购煤意愿增强，炼焦煤市场需求有望逐渐恢复，炼焦煤市场后期价格可能趋稳。山西临汾主焦原煤上调50元，出厂含税价1000元/吨；忻州1/3焦煤（原煤）下调70元，坑口含税价640元/吨，山西古交8#焦煤坑口不含税价595元/吨，2#焦煤730元/吨，灵石2#不含税坑口价775元/吨、柳林4#焦煤835元/吨，都与上周持平。�焦炭市场反弹继续，上涨50-100元/吨，天津港一级冶金焦平仓价2000元/吨，二级冶金焦平仓价1850元/吨，神华二级冶金焦涨50元/吨左右，到站价1720元/吨。江苏徐州地区焦炭市场上涨50元/吨，现二级冶金焦出厂含税1650-1750元/吨；山西河津地区二级冶金焦上涨30元/吨左右，现出厂含税1600-1620元/吨。�受焦炭反弹影响，喷吹煤市场表现良好，寿阳7100大卡喷吹煤车板含税价950元/吨，上涨30元，阳泉喷吹煤980元/吨，上涨30元，屯留、潞城、长治各上涨30元/吨，这是喷吹煤连续第二周大幅上涨。�本周秦皇岛市场动力煤价格未能走稳，再次出现下滑。截止到8月23日，秦皇岛4500大卡热量价格为545-555元/吨，5000大卡动力煤价格为620-630元/吨，5500大卡发热量动力煤价格为720-730元/吨，5800大卡发热量动力煤报价为765-775元/吨，与上周相比都下调了5元/吨。本周秦皇岛港库存小幅下降，截至8月21日，秦皇岛港口煤炭库存为708.4万吨，较上周减市场数据（截至8月24日）：行业评级中性（维持）上证指数2650.31深圳综指11214.2沪深300指数2911.83报告时间：2010年8月25日报告类型：煤炭行业周报研究员：于宏电话：(0351)4131415Email：yuh@dtsbc.com.cn地址：山西·太原·青年路8号邮编：030001网址:http://www.dtsbc.com.cn 页码第2222页煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报一、一、一、一、本周行业聚焦本周行业聚焦本周行业聚焦本周行业聚焦【郑商所动力煤期货已上报中国证监会】【郑商所动力煤期货已上报中国证监会】【郑商所动力煤期货已上报中国证监会】【郑商所动力煤期货已上报中国证监会】郑商所有关官员表示，动力煤期货作为郑商所2010年期货新品种主选，申请材料已经上报中国证监会。郑商所有关官员向财讯表示，动力煤期货作为郑商所2010年期货新品种主选，申请材料已经上报中国证监会，但此品种的上市有待获国务院批准后经证监会最后批复。据了解，近期证监会期货一部相关领导与郑商所总经理张凡等有关负责人深入煤矿、五大电力集团、电厂、码头等企业进行调研，为少20万吨。�沿海散货运输市场触底反弹，截至8月18日，沿海煤炭货种运价指数报收于1242.43点,较上周微张1%。其中，秦皇岛—广州、上海、宁波运价指数分别报1349.4点、1400.69点、1085.22点，分别波动-1.60%，1.30%，3.6%。1.30，近期市场动力煤价格有所下调，电厂购煤意愿有所加强，沿海煤炭运价或将迎来一波反弹走势。�本周国际三大港口动力煤市场进入盘整状态。8月20日澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格指数在上周末86.95美元/吨的基础上小幅上涨0.84美元/吨至87.79美元/吨，涨幅0.97%；南非理查德港动力煤价格指数在上周87.3美元/吨的基础继续下降1.08美元/吨至86.22美元/吨，跌幅为1.24%；欧洲ARA市场动力煤价格指数在上周末92.67美元/吨的基础下调0.68美元/吨至91.99美元/吨，跌幅为0.73%。�由于南方天气炎热电厂耗煤普遍提高，拉动了电煤需求，电厂库存有所减少，补库存需求有所显现。重点发电集团浙电和上电的电厂存煤天数分别为21天、11天。�近期市场继续保持震荡向上走势，在阻力位附近反复震荡，未来如能突破则指数将进入反弹的新阶段，热门板块经过快速上涨后，有退潮迹象，但蓝筹股的崛起使得指数调整空间有限，昨日钢铁股的异军突起表明了资金重回绩优蓝筹股行列，目前煤炭板块业绩良好。经过整理后有望走出第二波上涨，预计后市将震荡向上，本周建议关注西山煤电，焦煤价格走稳；潞安环能，喷吹煤继续大涨；鄂尔多斯，中期业绩超预期以及多晶硅涨价。 页码第3333页煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报动力煤期货上市提供依据。据了解，动力煤期货合约的交易单位为100吨/手，最小变动价位为0.2元/吨，每日价格最大波动限制为上一交易日结算价±4%，最低交易保证金为合约价值的5%，合约交割月份为1-12月，交割单位为100吨。动力煤作为重要的能源产品，其生产、贸易和消费没有明显的季节性，因而每个月份都有保值避险的需求，将所有月份都设置为合约交割月份，以便企业可以自由选择合适的月份进行套期保值。设置12个月份，与国内其他工业品期货的设计相一致，便于投资者熟悉和记忆。根据中国煤炭运销协会及海关总署统计，2009年我国煤炭产量30.5亿吨，其中动力煤产量24.71亿吨(占我国煤炭总产量的81%)、消费量25.44亿吨、进口量3803.2万吨、出口量1847.7万吨。2010年中国煤炭消费量将达到34亿吨，动力煤将达到27.5亿吨，其中长期合同7.2亿吨，市场煤20.3亿吨。按照动力煤600元/吨的价格计算，我国动力煤市场煤价值达12000亿元，是目前中国期货市场最大的品种。二、二、二、二、行业价格数据行业价格数据行业价格数据行业价格数据国内坑口价：国内坑口价：国内坑口价：国内坑口价：图表1山西动力煤（单位：元/吨）资料来源：大同证券研究部整理图表2山西炼焦煤（单位：元/吨） 页码第4444页煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报资料来源：大同证券研究部整理图表3山西无烟煤（单位：元/吨）资料来源：大同证券研究部整理图表4山西喷吹煤（单位：元/吨）资料来源：大同证券研究部整理 页码第5555页煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报图表5平顶山焦煤（单位：元/吨）资料来源：大同证券研究部整理图表6六盘水焦煤（单位：元/吨）资料来源：大同证券研究部整理图表7开滦焦煤（单位：元/吨） 页码第6666页煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报国内中转价：国内中转价：国内中转价：国内中转价：资料来源：大同证券研究部整理图表8邯郸焦煤（单位：元/吨）资料来源：大同证券研究部整理图表9秦皇岛港价格（单位：元/吨） 页码第7777页煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报国际煤价：国际煤价：国际煤价：国际煤价：资料来源：大同证券研究部整理图表10秦皇岛库存（单位：万吨）资料来源：大同证券研究部整理图表11环球电子平台煤炭价格（单位：美元/吨） 页码第8888页煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报海运价格海运价格海运价格海运价格资料来源：大同证券研究部整理图表12沿海煤炭运价指数资料来源：大同证券研究部整理图表13秦皇岛海运费 页码第9999页煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报三、三、三、三、煤炭行业一周重大事件煤炭行业一周重大事件煤炭行业一周重大事件煤炭行业一周重大事件【【【【国内市场煤价下降国内市场煤价下降国内市场煤价下降国内市场煤价下降煤炭出口量逐步上升煤炭出口量逐步上升煤炭出口量逐步上升煤炭出口量逐步上升】】】】中国海关总署公布的初步数据显示,7月份我国出口煤炭139万吨,较去年同期增加12%,环比上升9.4%。今年1-7月期间,我国煤炭出口量较上年同期下降11%,至1153万吨。中投顾问能源行业研究员宋智晨指出,近年来,随着国内煤炭需求的不断净进出口量上分析,我国已经从去年开始成为煤炭净进口国。今年上半年我国累计出口煤炭1014万吨,同比减少13.1%,但资料来源：大同证券研究部整理图表14天津港海运费资料来源：大同证券研究部整理 页码第10101010页煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报是6月份单月出口127万吨,同比增长11.4%,7月份单月出口量继续上涨至139万吨,煤炭出口量有进一步回升的迹象。其中主要原因在于我国煤炭的主要出口地,日韩等国家的经济状况逐步恢复,对煤炭的需求有所恢复,因而出口量有所回升。下半年,我国国内煤炭供需形势宽松,煤炭出口量可能将进一步回升。【中国【中国【中国【中国7777月份进口煤炭月份进口煤炭月份进口煤炭月份进口煤炭1309130913091309万吨】万吨】万吨】万吨】北京--据中国海关总署周一公布的数据显示，中国7月份进口煤炭1,309万吨，较上年同期减少5.9%。8月份煤炭进口量可能进一步减少，原因是中国经济增长放缓及国内发电厂目前拥有足够煤炭库存均对本地需求造成一定影响。数据显示，中国1-7月份煤炭进口量总计9,420万吨，较上年同期增长53.2%。最近几个月以来，煤炭进口总量的同比增幅一直在下滑，6月份为71%，5月份为114%，4月份则一度高达155%。据国家能源局早些时候发布的数据显示，中国7月份用电量同比仅增长14%，是今年迄今为止同比增幅最低的一次。【山西省计划年内开建三条铁路线】【山西省计划年内开建三条铁路线】【山西省计划年内开建三条铁路线】【山西省计划年内开建三条铁路线】从太原铁路局了解到，山西省年内计划开工建设太原至兴县铁路的静游至兴县段、黄陵至韩城至侯马铁路（山西段）、大西客运专线引入太原枢纽线等三个铁路工程项目。其中静游至兴县段、黄陵至韩城至侯马铁路（山西段）两条铁路将对我省煤炭外运大为便利。据介绍，太兴铁路静游至兴县段工程自静游站接轨引出，经过太原市的娄烦县和吕梁市的岚县，接入山西中南部铁路通道白文车站，线路正线全长75.8公里，为新建单线，控制工程为二青山隧道，全长15.855公里，项目工期42个月，该段工程预计2014年3月完工。太兴铁路建成后，将成为我省中部煤炭的外运通道，并带动晋西北老区经济发展。黄陵至韩城至侯马铁路则是铁道部关于加快运煤通道建设的重点工程之一，该项目既有线路改造工程量大，今年将集中力量抓好平交改立交、框构桥接长及大桥施工，计划2年内完成。大西客运专线引入太原枢纽线今年主要是同步完成与太中银铁路共线地段的路基、桥涵等线下工程，减少将来太中银铁路开通后的施工难度。有关人士介绍，最近三年山西境内要建设3000公里铁路线，未 页码第11111111页煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报煤炭行业周报来路网规模将达到全国平均水平的两倍，路网密度将大大高于其他省份。【大秦铁路【大秦铁路【大秦铁路【大秦铁路2010201020102010年运量突破年运量突破年运量突破年运量突破4444亿吨】亿吨】亿吨】亿吨】大秦铁路自山西省大同市至河北省秦皇岛市，纵贯山西、河北、北京、天津，全长653千米，是中国