股指期货早报 2010年6月9日星期三 震荡加剧，谨慎操作 内容摘要 1.基差扩大，期现套利机会再现 2.多空都有加仓，盘中震荡加剧 行情回顾 沪深300 IF1006 IF1007IF1009IF1012恒生指数道琼斯指数 美元指数最新 2699.34 2724.4 2735.42765.62796 19487.4 9939.98 87.963 涨跌幅 0.13% 0.72% 0.67% 0.73% 0.61%0.56% 1.26% -0.3% 现货方面： 沪深300行业涨跌情况 -1-0.500.511.52300金融300能源300公用沪深300300信息300材料300电信300消费300工业300医药300可选涨跌% 对沪深300指数贡献最大的10只股票 期货有风险，入市需谨慎 - 1 -股票名称 收盘 涨跌（%） 贡献点数 招商银行 12.52 -2.19 -2.14 中国太保 20.58 -2.37 -0.97 兴业银行 22.87 -1.34 -0.80 浦发银行 17.40 -1.36 -0.79 北京银行 11.75 -2.16 -0.70 辽宁成大 29.14 4.26 0.66 末 2007年11月 广汇股份 31.54 4.51 0.52 中国平安 44.28 -0.58 -0.46 紫金矿业 6.98 1.90 0.42 苏宁电器 11.40 1.42 0.42 期货方面： 各期指合约基差价差分时走势图 -200204060801009:159:259:359:459:5510:0510:1510:2510:3510:4510:5511:0511:1511:2513:0513:1513:2513:3513:4513:5514:0514:1514:2514:3514:4514:5515:05IF1006-沪深300IF1007-沪深300IF1012-沪深300IF1007-IF1006 各期指合约的成交量，持仓量变化情况 -2000020004000600080001000012000140001600018000IF1006IF1007IF1009IF1012-50000050000100000150000200000250000持仓量日增仓 成交量 期货有风险，入市需谨慎 - 2 - 末 2007年11月 消息面 1.央行：根据新形势落实适度宽松货币政策 2010年6月8日，中国人民银行发布了《2009中国区域金融运行报告》，报告指出，2010年是继续应对国际金融危机、保持经济平稳较快发展、加快转变经济发展方式的关键一年。央行将根据新形势、新情况，贯彻落实好适度宽松的货币政策，着力加快经济发展方式转变和经济结构调整，保持经济平稳较快发展。央行同时强调，要执行好差别化房贷政策，促进房地产市场健康平稳发展。加强地方融资平台公司贷款风险管理，保持金融体系稳健，防范系统性风险，增强金融持续支持经济发展的能力。 2.农行首发今日过会 冲击历史上最大IPO 今日，农行首发过会，拟募资1400亿元。目前，发行价格成为市场关注的焦点，根据估算，农行的发行价格可能为 2.5 元，如果发行价格稍微提高，农行将可能成为有史以来最大规模 IPO。不过，受制于银行板块的持续低迷，农行的发行价格可能低于预期。据计算农行此次 A+H 合计募资约1400亿元(约204亿美元)，低于此前300亿美元的A+H股融资预期，也未能超过2006年工行上市时220亿美元的募资总额。 3. 5券商获准第二批试点 融资融券门槛放宽至B类 继3月31日融资融券首批试点启动两个月后，6月8日，证监会宣布核准第二批5家试点公司：申银万国、东方证券、招商证券、华泰证券和银河证券。融资融券门槛放宽至B类，要求券商最近6个月净资本均在 30 亿元以上，同时，证监会正在深入研究转融通机制。投资者开户方面，50 万元开户门槛暂不放宽。 期现套利 期货有风险，入市需谨慎 - 3 - IF1006 IF1007 IF1009 IF1012 套利方向 正向套利 正向套利 正向套利 正向套利 套利成本 21.01 29.63 49.04 77.05 基差 25.06 36.06 66.26 96.66 年化收益率 5.29% 2.04% 2.02% 1.20% 末 2007年11月 推荐期现套利操作策略：买入沪深300指数（或者相应的指数跟踪投资组合），卖出IF1006，待基差缩小至无套利区间平仓。 投资策略 从主力六月合约前20名多空持仓量以及增减情况来看，多空双方都有积极加仓，多方加仓幅度稍大于空方，目前空方总持仓量依然大于多方。从期指在快速跳水至前期低点处又被快速拉起可以看出，前期低点处支撑力度还是较强的，在目前点位多空争夺激烈，后市仍将反复震荡。今日期指仍将呈现震荡格局，关注前期低点支撑力和5日线压力，建议控制好仓位，低吸高抛。 金融事业部：梅雷 从业证书号：F0250012 研究方向：股指期货 ：0571-85058106 :leimei912@126.com 免责声明： 本报告中的信息均来源于可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达的意见并不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。 本报告版权仅为浙江新世纪期货经纪有限公司所有，未经出面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为浙江新世纪期货经纪有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 期货有风险，入市需谨慎 - 4 - 浙江新世纪期货经纪有限公司