1 / 13 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师: 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120002 联系电话：0592-2079823 研究助理： 周豫 zhouyu@gwgsc.com 地址：厦门市思明区深田路46号深田大厦19-20楼 长城国瑞证券有限公司 2017年2月13日 证券研究报告 机械设备行业周报2017年第5期（总第27期） 铁路投资审批权限再下放，服务机器人需求迫切 行业重要资讯： 国家发改委再下放4项政府投资交通项目审批事项。国家发改委日前印发《关于进一步下放政府投资交通项目审批权的通知》，对列入国家批准的相关规划中非跨省新建（含增建双线）普通铁路项目等4项政府投资交通项目审批事项予以下放。2013年以来，国家发改委交通领域审批事项已压减90%以上。 机器人驾到 服务业“用工荒”有望缓解。2017新年伊始，由于各种原因，餐饮、酒店等服务业再次爆发“用工荒”。有统计显示，春节前后1-2个月中用工缺口为68%，其中餐饮、酒店等服务业用工缺口最大。对于用工荒问题，有业界专家建议，企业必须转型升级。除了应主动谋求技术革新和结构转型、不断加大技改投入外，还应引进和使用科技含量高和自动化程度高的机器人等设备，减少对劳动力的过分依赖。 公司动态： 截止2月12日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行业293家公司已有251家公布2016年业绩预告，其中不确定（2家）、首亏（25家）、续亏（9家）、预减（20家）、略减（31家）、扭亏（31家）、略增（58家）、预增（56家）、续盈（19家）。 投资建议： 国家发改委日前印发《关于进一步下放政府投资交通项目审批权的通知》，对列入国家批准的相关规划中非跨省新建（含增建双线）普通铁路项目等4项政府投资交通项目审批事项予以下放；今年春节前后1-2个月中餐饮、酒店等服务业用工缺口较大，对于用工荒的问题，急需引进和使用科技含量高和自动化程度高的机器人等设备，减少对劳动力的过分依赖。建议关注铁路设备、服务机器人板块。 风险提示： 铁路投资相关政策落地缓慢；服务机器人技术低于预期。 行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 -10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.00沪深300指数机械设备0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.00沪深300指数机械设备-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.00沪深300指数机械设备-20.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.00沪深300指数机械设备 2 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 市场回顾 ................................................. 3 2 行业重要资讯 ............................................. 4 2.1 铁路及轨道交通建设 .................................... 4 2.2 机器人 ................................................ 5 2.3 船舶装备 .............................................. 6 3 公司动态 ................................................. 7 3.1 机械设备行业上市公司重点公告 .......................... 7 3.2 机械设备行业上市公司2016年年报预告 ................... 8 3 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 市场回顾 上周机械设备行业指数上涨3.16%，在申万28个一级行业中涨幅居前；机械设备三级行业指数出现普涨，其中工程机械、重型机械、金属制品III行业指数涨幅居前，涨幅为7.99%、6.46%、5.24%，制冷空调设备、冶金矿采化工设备、印刷包装机械行业指数涨幅居后，涨幅分别为1.71%、1.34%、0.23%。 图表1 申万一级行业一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表2 机械设备申万三级行业指数一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 0.001.002.003.004.005.006.007.00建筑材料建筑装饰钢铁机械设备通信采掘交通运输汽车公用事业轻工制造纺织服装有色金属电子化工电气设备房地产商业贸易非银金融农林牧渔家用电器食品饮料综合沪深300指数国防军工计算机休闲服务医药生物银行传媒0.001.002.003.004.005.006.007.008.009.00工程机械重型机械金属制品III内燃机机床工具磨具磨料纺织服装设备铁路设备其它专用机械环保设备仪器仪表III农用机械机械基础件其它通用机械楼宇设备制冷空调设备冶金矿采化工...印刷包装机械 4 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3 机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2 行业重要资讯 2.1 铁路及轨道交通建设  国家发改委再下放4项政府投资交通项目审批事项 新华社北京2月8日电（记者安蓓）国家发展改革委8日称，对列入国家批准的相关规划中非跨省新建（含增建双线）普通铁路项目等4项政府投资交通项目审批事项予以下放。2013年以来，国家发改委交通领域审批事项已压减90%以上。 国家发改委日前印发《关于进一步下放政府投资交通项目审批权的通知》，对列入国家批准的相关规划中非跨省新建（含增建双线）普通铁路项目、新建高速公路项目、重大独立公（铁）路桥梁隧道项目、交通行业直属院校和科研机构等中央本级非经营项目（使用中央预算内投资5000万元及以上项目除外）等4项政府投资交通项目审批事项予以下放，并均要求通过全国投资项目在线审批监管平台报国务院投资主管部门备案，国家发改委仅保留少部分资金需求大、占用公共资源多、需加强综合协调的重大项目和中央投资为主项目的审批权限。（来源：新华社）  山东：建设轨道交通装备制造强省 山东省人民政府办公厅近日发布关于加快轨道交通装备产业发展的指导意见，提出将建设轨道交通装备制造强省、打造全球重要的轨道交通装备生产出口基地。意见提出，目0204060801001202000-01-072000-08-042001-03-022001-09-072002-04-052002-10-182003-04-302003-11-142004-06-042004-12-102005-07-012006-01-132006-08-042007-02-162007-08-312008-03-142008-09-192009-04-102009-10-162010-04-302010-11-052011-05-132011-11-252012-06-082012-12-212013-07-052014-01-102014-07-182015-01-232015-07-312016-02-052016-08-19机械设备均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差 5 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 标之一是轨道交通装备产业规模的主营业务收入到2025年超过2500亿元，境外业务占比达到40%，服务业占比达到20%。 目前，山东的轨道交通装备产业已颇具规模。如中车青岛四方机车车辆股份有限公司搭建了我国首个城际动车组技术平台，目前已经研制形成了时速200公里、时速160公里、时速140公里3种速度等级，不同编组形式，旅客界面可个性化定制的城际动车组系列化产品，斩获了新加坡、阿根廷、芝加哥等多地订单。去年，科技部和国务院国资委批复中国中车集团和青岛市人民政府，同意其共同建设国家高速列车技术创新中心。 山东省政府办公厅的指导意见提出，将抓住国家“一带一路”战略契机，积极开拓海外市场，做强做大青岛、济南两个轨道交通装备整车基地和烟台车体材料基地，培养壮大零部件配套产业集群。重点规划建设青岛市轨道交通装备产业园区，打造山东轨道交通装备“走出去”的桥头堡。 据了解，山东将继续支持整车制造等关键技术装备和产品研制。以市场需求为导向，加快研制中国标准高速动车组、中低速经济型动车组、高档客车、出口机客车、重载电力机车等标准型产品，进一步打造具有国际竞争力的平台化、谱系化、智能化和绿色节能轨道交通装备产品。同时，以重载、高速货车为发展重点，做精做强敞、平、罐、漏斗、特种车等铁路货车产品，加大载重80吨级以上、时速160公里以上货车的研发力度， 山东将把自主创新摆在发展轨道交通装备的核心位置，建立健全产业创新体系，加强关键核心技术和共性技术的突破与引领，加速市场化步伐。济南、青岛等市和山东省直有关部门还将牵头组织相关企业成立山东省轨道交通产业联盟，通过合作方式参与省内外城市轨道交通项目建设，形成完整的成套产品供应和总承包能力。（来源：新华社） 2.2 机器人  机器人驾到 服务业“用工荒”有望缓解 2017新年伊始，由于各种原因，餐饮、酒店等服务业再次爆发“用工荒”。回顾2016年全年，中国在经济下行压力加大的背景下，我国就业目标依旧超额完成，全年城镇新增就业达1300万人以上。不过，2017年就业形势复杂严峻，尤其是年初的“用工荒”。 有统计显示，春节前后1-2个月中用工缺口为68%，其中餐饮、酒店等服务业用工缺口最大。为留住员工，各大企业都想尽办法，既有涨工资、发红包等“简单粗暴”的方法，也有企业打出感情牌来吸引员工留下。对于用工荒问题，有业界专家建议，企业必须转型 6 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 升级。除了应主动谋求技术革新和结构转型、不断加大技改投入外，还应引进和使用科技含量高和自动化程度高的机器人等设备，减少对劳动力的过分依赖。 据记者了解，新加坡、日本等国家，已经采用机器人代替人进行点餐、送餐、登记等服务，取得了不错的效果。在中国，随着商用机器人的应用，餐饮、酒店、养老、金融等劳动密集型行业的用工荒、用工难等问题也有望得到缓解。 智能化大趋势，机器人将助服务业逆袭。从全球局势来看，随着科技的迅猛发展以及人工成本的日益增加，“机器换人”已经成为一种趋势。机器人应用于餐饮、酒店等服务业，在降低人工费用的同时提升客户的科技化体验，企业智能化的比重将得到迅速的提升。可以说，深度融合服务业与机器人，实现服务业的转型，将解决我国服务业“招人难”、“用工荒”等问题，助力我国服务业发展腾飞。事实上，“用工荒”问题同样在发达的欧美日韩等国家同样存在，一些传统服务业对机器人的需求也日渐提升。2016年底，中国送餐机器人已经成功出口日本，引起业界高度关注。相信随着中国人工智能机器人技术的不断完善，具备高度智能化的商用机器人将会出现在众多国家的各大服务行业中。（来源：中国网） 2.3 船舶装备  福建船舶出口同比增长11.5％ 新华社厦门2月7日电（记者 颜之宏）随着原油等大宗商品价格攀升，全球航运市场也触底反弹。记者从厦门海关获悉，2016年福建省出口各类船舶共计48.7亿元人民币，同比增长11.5%。 去年12月份，福建各类船舶出口9.4亿元，增长74.4%，创2015年以来单月出口值新高。