金石期货豆类图表快报

专业 客观 共创金石价值 请务必阅读最后一页的免责条款 2010年04月23日 商品研究·豆类 DCE ZCE 金石期货豆类图表快报 ——美豆突破 国内豆类表现滞涨高岩 农产品研究员 0991-2361729 gaoy@jsfco.com.cn宣梅 实习 行行情情点点评评：： 美国农业部昨日称，私人出口商报告向埃及出口12万吨美国玉米，2009/10市场年度交货。玉米市场年度于9月1日开始。根据美国农业部规定，出口商如果在单一工作日向单一目的地出口10万吨或10万吨以上商品，需要在第二个工作日向美国农业部报告。数量低于10万吨，需每周向美国农业部报告 美国农业部昨日称，私人出口商报告向埃及出口12万吨美国玉米，2009/10市场年度交货。玉米市场年度于9月1日开始。根据美国农业部规定，出口商如果在单一工作日向单一目的地出口10万吨或10万吨以上商品，需要在第二个工作日向美国农业部报告。数量低于10万吨，需每周向美国农业部报告 美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收高,受空头回补等技术性买盘提振,而且美国每月大豆压榨数据利好.BOT-5月大豆合约SK0结算价收高8-3/4美分,报每蒲式耳10.04-1/4美元,为1月来首次收于10美元上方;新作11月合约SX0升8美分,报9.85美元. 美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收高,受空头回补等技术性买盘提振,而且美国每月大豆压榨数据利好.BOT-5月大豆合约SK0结算价收高8-3/4美分,报每蒲式耳10.04-1/4美元,为1月来首次收于10美元上方;新作11月合约SX0升8美分,报9.85美元. 美国中西部产区天气：未来3天，除内布拉斯加州中部及堪萨斯州有雨之外，美玉米带整体天气良好，适宜春季田间作业及播种。本周晚些时候，部分地区预计出现降水，种植进度可能受到延误。 美国中西部产区天气：未来3天，除内布拉斯加州中部及堪萨斯州有雨之外，美玉米带整体天气良好，适宜春季田间作业及播种。本周晚些时候，部分地区预计出现降水，种植进度可能受到延误。 资深行业执行官4月21日表示，从9月1日至4月8日，美国向东南亚国家的大豆出口大幅增至170万吨，2009年同期为110万吨。美国大豆协会东南亚地区负责人表示，2010年美豆在东南亚出口市场表现良好，在2010年8月结束的市场年度美国预计将向东南亚国家出口200万吨大豆，高于在2008/09市场年度美国向东南亚出口了约180万吨大豆。 资深行业执行官4月21日表示，从9月1日至4月8日，美国向东南亚国家的大豆出口大幅增至170万吨，2009年同期为110万吨。美国大豆协会东南亚地区负责人表示，2010年美豆在东南亚出口市场表现良好，在2010年8月结束的市场年度美国预计将向东南亚国家出口200万吨大豆，高于在2008/09市场年度美国向东南亚出口了约180万吨大豆。 南美方面，阿根廷农业部4月21日公布的调整后的产量报告显示，阿根廷2009/10年度大豆产量预估为5,250万吨，此前预估为5,100-5,500万吨。 南美方面，阿根廷农业部4月21日公布的调整后的产量报告显示，阿根廷2009/10年度大豆产量预估为5,250万吨，此前预估为5,100-5,500万吨。 国内方面，中国海关总署公布3月进口数据显示，3月进口大豆400.87万吨，环比增加35.93%。商务部此前预报4月份进口大豆量为430.79万吨。而市场预计5、6月份月度进口大豆到货量有望突破500万吨。国内供应压力短期仍将是制约豆类市场价格的主要因素。国储收购即将截止，目前农户仍有大量大豆等待出手，根据国家扶持农业保护农民利益的宗旨，国储收购政策延期的可能性较大。另外东北产区新作种植及生长的不确定也为国内大豆市场提供潜在支撑。 国内方面，中国海关总署公布3月进口数据显示，3月进口大豆400.87万吨，环比增加35.93%。商务部此前预报4月份进口大豆量为430.79万吨。而市场预计5、6月份月度进口大豆到货量有望突破500万吨。国内供应压力短期仍将是制约豆类市场价格的主要因素。国储收购即将截止，目前农户仍有大量大豆等待出手，根据国家扶持农业保护农民利益的宗旨，国储收购政策延期的可能性较大。另外东北产区新作种植及生长的不确定也为国内大豆市场提供潜在支撑。 目前总体来看，国内期价和外盘保持联动，近月合约受供给压力影响呈弱，远月合约趋强。市场目前关注春耕热点和政策因素，政策普遍支撑期价上涨，但受供给压力影响上涨艰难。预期后期将继续保持易涨难跌之势，远月合约多单可继续持有，关注9月和1月跨期套利及油粕比价套利。 目前总体来看，国内期价和外盘保持联动，近月合约受供给压力影响呈弱，远月合约趋强。市场目前关注春耕热点和政策因素，政策普遍支撑期价上涨，但受供给压力影响上涨艰难。预期后期将继续保持易涨难跌之势，远月合约多单可继续持有，关注9月和1月跨期套利及油粕比价套利。 数数据据参参考考：： 豆类相关数据表1： 豆类相关数据表1： 行行情情点点评评：： 数数据据参参考考：： 称名 盘前收 盘收价 涨跌 成交量 仓持量 仓持差 CBOT大豆主力合约 995.40 1004.20 8.80 130773 130773 5724 CBOT豆粕主力合约 293.00 295.60 2.60 55470 204610 -892 CBOT豆油主力合约 38.93 39.09 0.16 57835 291684 -1521 马棕榈油主力合约 2477 2494 17 11918 67043 -1244 连豆现货月合约 3880 3899 19 646 22356 -318 连豆主力合约 3971 3981 10 284532 382888 10824 金石研究 | 商品报告 请务必阅读最后一页的免责条款 - 1 - 专业 客观 共创金石价值 连豆粕主力合约 2892 2893 1 758060 1557252 -39632 连豆油主力合约 7646 7640 -6 406660 633734 274 菜籽油主力合约 8216 8206 -10 33240 130534 -1746 连棕榈油主力合约 6924 6906 -18 167778 167778 -8526 CBOT粕/豆 CBOT粕/油 连豆与外盘比价连豆粕与外盘比价连豆油与外盘比价 连棕榈油与外盘比价各种比价 0.88 2.65 1.58 1.30 1.30 1.36 图表 1 黄大豆内外盘简单比价 1.001.401.8046790235699990000008黄大豆内外盘简单比价 数据来源：金石研究所 图表 2 美豆油豆粕比价 1.802.302.803.303.80M-03N-03M-04N-04M-05N-05M-06N-06M-07N-07M-08N-08M-09N-09美豆油/美豆粕 数据来源：金石研究所 金石研究 | 商品报告 请务必阅读最后一页的免责条款 - 2 - 专业 客观 共创金石价值 图表3 国内外油粕比叠加图 1.601.802.002.202.402.602.803.003.203.403.603.804.006789000010美豆油/美豆粕国内油粕比价 数据来源：金石研究所 图表 4 三大油脂价差 -2003008001300180023002800菜棕价差菜豆价差豆棕价差 数据来源：金石研究所 新新闻闻短短讯讯：： 美豆到港成本维持稳定：4月22日，美国2010年8月交货的大豆到中国港口的成本为3,707元/吨，升帖水为50美分/蒲式耳，国际运费为70.82美元。 美国增加对东南亚大豆出口：截止目前美国2009/10年度向东南亚国家出口大豆增至170万吨。 美普查局报告即将出炉：分析师预计当月美豆压榨量将由上月的1.538亿蒲式耳增至 1.549亿蒲水平。 美国对东南亚地区的豆粕销售创下历史最高：美国对东南亚地区的豆粕出口量达到了190万吨，高于上年同期的45万吨。美国豆粕在东南亚市场的份额从上年同期的9%激增至20%以上。 印尼可能维持5月份毛棕榈油出口关税4.5%不变：业内人士周三（4月21日）表示，印尼可能维持5月份毛棕榈油（CPO）出口关税在4.5%，持平于4月水准。此举旨在确保国内需求，并降低国内棕榈油价格的动荡。此外，5月可可豆的出口关税可能同样维持10%不变。 金石研究 | 商品报告 请务必阅读最后一页的免责条款 - 3 - 专业 客观 共创金石价值 研研究究员员简简介介：： 高岩：毕业于新疆大学，现任金石期货研究所农产品研究员。研究领域涉及豆类和油脂类期现货，对全球豆类、油脂类期货现货市场及其相关产业链研究深入，并对棉籽油有较深入的研究。坚持以数据分析和原创为基础、跟踪市场动态变化的研究策略，并对套期保值、套利交易有较为深入的研究，不断为企业参与期货市场规避风险、投资者有效价值投资提供各种策略及帮助。中金在线、和讯网撰稿人，在期货日报、上海证券报、证券时报、证券日报等媒体发表多篇相关文章。 宣梅：现任金石期货研究所农产品助理研究员。 免免责责条条款款：： 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，金石期货研究机构求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向特定客户传送，未经金石期货有限公司授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。