交通、能源、TMT行业早间速递

2010年01月07日，星期四目 录 一、行业公司动态追踪 1、交通运输行业 ■ 2009年天津港货物吞吐量同比增长6.7% ■ 日照港石臼港区南区焦炭码头工程获山东省发改委核准 2、煤炭行业 ■ 暂无 3、电力行业 ■ 涪陵电力(600452)受用户破产影响较小 ■ 2009年全社会用电量同比增长5.96% 4、计算机行业 ■ 液晶面板价格回升 ■ 中国软件（600536）就收购长城软件召开临时股东大会 二、最新研报摘要 暂无 三、重点公司估值 四、行业市场表现 ■行业指数涨跌统计 ■行业指数与市场比较 交通/能源/TMT研究小组 联系人： 王晓艳 Tel.：010-59355907 Email：wangxiaoy@chinans.com.cn 小组成员： 王晓艳 Tel.：010-59355907 Email：wangxiaoy@chinans.com.cn 李 晶 Tel.：010-59355904 Email：lijing@chinans.com.cn 韦 玮 Tel.：010-59355873 Email：weiw@chinans.com.cn 张 凯 Tel.：010-59355911 Email：zhangk@chinans.com.cn 交交交通通通、、、能能能源源源、、、TTTMMMTTT行行行业业业 早早早 间间间 速速速 递递递 2 敬请阅读正文之后的免责声明交通运输/能源/TMT行业 早间速递 20100107 一、行业公司动态追踪 1、交通运输行业 ¾ 2009年天津港货物吞吐量同比增长6.7% 2009年，天津港年货物吞吐量突破3.8亿吨，集装箱完成870万标箱，分别同比增长6.7%和2.4%。此外，内外贸均同比增长5%以上，实现吞吐量逆势走高。 点评：目前，天津港初步建立了覆盖内陆地区的物流网络，并且与中远、中海等船公司携手合作，积极推进远洋干线、环渤海内支线和内贸精品线开发。随着天津滨海新区的建设以及工业经济的成熟，天津港能够获得更大的发展空间。建议关注。 ¾ 日照港石臼港区南区焦炭码头工程获山东省发改委核准 日照港近日获得山东省发展和改革委员会《关于日照港石臼港区南区焦炭码头工程的核准意见》（鲁发改能交[2009]1630号）。 点评：根据规划，日照港将建设5万吨级和7万吨级焦炭专用泊位各一个，设计年通过能力730万吨，总投资13.8亿元，公司出资4.83亿元作为项目资本金，占总投资的35%，其余资金通过贷款解决，项目建设期二年。我们认为，目前日照港处于快速发展期，该项目能够适应日照港港口焦炭吞吐量不断增长的需要，维持对日照港长期看好的观点。 2、煤炭行业 暂无 3、电力行业 ¾ 涪陵电力(600452)受用户破产影响较小 公司发布公告称，2009年12月21日，重庆市涪陵区法院宣告被申请人重庆市涪陵金帝麻业股份有限公司破产，从2007年起至2008年9月30日止，金帝麻业共计欠缴涪陵电力电费1088.15万元。 点评：因为金帝麻业资不抵债已经破产，因此其三年内付清所有欠费的要求已不可能实现，目前尚不清楚公司对这部分欠款如何入账，如果按照正常情况，3年期的欠款按照30%计提坏账准备，那么因为破产对公司的盈利影响大约是760万元，影响每股收益0.02元，且如果09年入账，将不会对2010年的公司盈利带来影响。我们认为公司未来资产重组的概率较高，因此仍然建议投资者积极关注，对公司，我们暂时没有盈利预测和投资评级。 ¾ 2009年全社会用电量同比增长5.96% 据新华社报道，2009年，全社会用电量呈现低迷启航、企稳向好、逐月回暖、加速增长的特点。全国全社会用电量36430亿千瓦时，同比增长5.96%，增速比上年提高0.47个百分点。其中，第一产业947亿千瓦时，增长7.86%；第二产业26993亿千瓦时，增长4.15%；第三产业3921亿千瓦时，增长12.11%；城乡居民生活4571亿千瓦时，增长11.87%。 点评：此前市场普遍预期用电量增速可能将会集中于3%左右。然而由于4季度，天气异常以及工业复苏较快，使得用电量回升远超出预期，从而最终使得全年用电量出现明显回升。我们预计随着全国大范围的气温下降，未来一段时间内用电量仍然会保持较高增速。 4、计算机行业 ¾ 液晶面板价格回升 根据DisplaySearch的跟踪价格显示，1月5日主要型号每片LCD显示器面板的价格较半月前上升2美元。 3 敬请阅读正文之后的免责声明交通运输/能源/TMT行业 早间速递 20100107 点评：未来价格将继续回升，但幅度不会很大。根据Pricewise对面板跟踪的价格显示，进入10月份以来，面板价格出现了小幅下降的趋势，这种变化主要源于各下游厂商的库存已经较为充裕，同时由于面临PC机的销售淡季，以及对未来价格走势的不确定，导致下游厂商不愿过量采购面板。但随着PC机和电视的热销，同时，消费者信心明显回升，此外，中国促消费仍是未来较长时间的政策方向，因此近期价格出现回升走势，我们认为面板价格一段时间内将出现阶段性的小幅反弹，但幅度不会很大。 ¾ 中国软件（600536）就收购长城软件召开临时股东大会 公司今日发布公告称，公司将于1月13日召开临时股东大会审议收购长城软件的议案。 点评：短期偏空，集团整合平台特征凸现。由于1.33亿现金收购的长城软件连续两年出现亏损，未来整合后，长城软件的盈利能力仍值得担忧，预计对公司10年的业绩影响偏负面，但影响不会很大。此外，本次收购交易体现了大股东CEC欲将公司打造成为软件整合平台的战略思路，预计未来仍将有集团的软件资产注入公司，公司未来规模将明显扩大，抗风险能力增强，维持公司“谨慎推荐”的评级。 二、最新研报摘要 暂无 三、交通/能源/TMT行业重点公司估值情况（截至2010年01月06日 ） 每股收益（EPS） 动态市盈率（PE） 代 码 简 称 前收盘价08 09E 10E 08 09E 10E 投资评级600009 上海机场 17.7 0.45 0.36 0.50 39.3 49.2 35.4 推荐 600004 白云机场 10.04 0.42 0.43 0.54 24.3 23.7 18.9 谨慎推荐600717 天津港 12.46 0.57 0.44 0.50 22.2 28.8 25.3 谨慎推荐600017 日照港 6.98 0.21 0.26 0.29 33.8 27.3 24.5 谨慎推荐600123 兰花科创 45.89 2.45 2.20 2.28 18.5 20.6 19.9 推荐 000933 神火股份 38.99 2.30 0.95 1.67 16.6 40.2 22.9 推荐 601088 中国神华 35.18 1.34 1.68 1.83 26.2 20.9 19.2 推荐 000983 西山煤电 40.99 1.44 1.13 1.74 28.2 35.9 23.3 推荐 000027 深圳能源 13.38 0.47 0.50 0.60 28.5 26.8 22.3 谨慎推荐000690 宝新能源 9.6 0.32 0.45 0.43 30.0 21.3 22.3 谨慎推荐600995 文山电力 8.34 0.37 0.33 0.38 22.6 25.4 22.1 谨慎推荐600027 华电国际 5.27 -0.43 0.29 0.31 -12.4 18.4 17.2 谨慎推荐002177 御银股份 15.75 0.41 0.42 0.60 39.0 38.1 26.7 推荐 002073 青岛软控 23.44 0.79 0.60 0.73 30.6 40.3 33.1 推荐 600845 宝信软件 32.52 0.69 0.82 1.04 47.2 39.7 31.3 谨慎推荐600718 东软集团 23.58 0.52 0.67 0.87 45.8 35.5 27.3 谨慎推荐注：EPS黑色为预测数据，红色为公布数据，蓝色为最新调整的预测数据。根据最新的总股本计算。 四、行业市场表现 表1 交通/能源/TMT行业市场表现 2010-01-06 上证指数 交通运输 煤炭 电力 信息服务 当日涨幅（%） -0.85 -0.40 0.32 -0.23 -1.13 4 敬请阅读正文之后的免责声明交通运输/能源/TMT行业 早间速递 20100107 近 1 个月涨幅（%） -1.89 -2.05 -3.51 -3.29 -6.45 近 1 年以来涨幅（%） 73.03 18.51 193.55 33.23 34.12 图 1 近 1 月来交通运输行业指数与沪深 300 对比 图 2 近 1 月来煤炭行业指数与沪深 300 对比 -30%-20%-10%0%10%20%12-7沪深300交通运输 -30%-20%-10%0%10%20%12-7沪深300煤炭图 3 近 1 月来电力行业指数与沪深 300 对比 图 4 近 1 月来计算机行业指数与沪深 300 对比 -30%-20%-10%0%10%20%12-7沪深300电力-30%-20%-10%0%10%20%12-7沪深300信息服务 5 敬请阅读正文之后的免责声明交通运输/能源/TMT行业 早间速递 20100107 分析师承诺 负责本报告全部或部分内容的每一位分析师，在此申明，本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人不曾因、不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接受到任何形式的报酬。 投资评级说明 类 别 级 别 定 义 推 荐 未来6个月内行业指数强于沪深300指数5%以上 中 性 未来6个月内行业指数相对沪深300指数在±5%之间波动 行业投资评级 回 避 未来6个月内行业指数弱于沪深300指数5%以上 推 荐 未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅在20%以上 谨慎推荐 未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅介于10%——20%之间 中 性 未来6个月内股价相对沪深300指数波动幅度介于±10%之间 股票投资评级 回 避 未来6个月内行业指数弱于沪深300指数10%以上 免责声明 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归中国民族证券有限责任公司所有。本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或转载，或以任何侵犯本公司版权的其它方式使用。 机构销售联系人 总 部 上海地区 深圳地区 袁 泉 郭剑超 吴宝峰 电 话 010－59355995 021-68539273 0755－83781415 手 机 13671072405 13818101878 ——