民族证券交通、能源与TMT行业早间速递
敬请阅读正文之后的免责声明 民族证券 第1页 早间速递 研究报告 2011年01月25日 分析师： 交通、能源与TMT Tel： 010-59355612 Email： zhangxinye@chinans.com.cn 地址： 北京市金融大街5号新盛大厦7层(100140) 交通、能源与TMT 一、行业公司动态追踪 1、采掘 昊华能源（601101）发布2010年业绩预增公告 2、信息服务 远光软件修正业绩预告，2010年业绩同比增长60%-90% 3、信息设备 多晶硅行业准入条件出炉 全球IPv6市场全面启动 中国居世界领先水平 中国电信加快布局宽带网络 城市光网成主打模式 二、最新研报摘要：暂无 三、重点公司估值 四、交通、能源与TMT行业市场表现 1、行业涨跌幅统计(表) 2、行业市场表现与沪深300指数对比 交通、能源与TMT行业-研究小组 王晓艳 Tel.：010-59355907 Email：wangxiaoy@chinans.com.cn 李晶 Tel.：010-59355904 Email：lijing@chinans.com.cn 韦玮 Tel.：010-59355873 Email：weiw@chinans.com.cn suiy Tel.：010-59355981 Email：suiy@chinans.com.cn 张昕烨 Tel.：010-59355612 Email：zhangxinye@chinans.com.cn 张力 Tel.：010-59355422 Email：yfzhangl@chinans.com.cn 交通、能源与TMT行业 早间速递 敬请阅读正文之后的免责声明 民族证券 第2页 一、行业公司动态追踪 1、采掘 昊华能源（601101）发布2010年业绩预增公告 预计2010年度归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比增长80%以上。 点评：初步预测2010年公司每股收益摊薄为1.9元/股左右，低于此前预期2.2元/股，幅度为13.6%。同时公司提高2011年安全费标准，由8元/吨提高至15元/吨，预计将增加公司成本。考虑到公司股价近期跌幅较大，且公司业绩明显受益于2011年国际煤价的上涨，我们仍看好公司未来发展，暂维持推荐评级。 2、信息服务 远光软件修正业绩预告，2010年业绩同比增长60%-90% 远光软件（002063）昨日发布业绩预告修正公告，预计2010年全年归属于上市公司股东的净利润同比上涨60%-90%，盈利可达：18,491.30万元-21,958.41万元。 点评：远光软件（002063）昨日放量跌停，业绩修正预告对稳定投资者恐慌情绪有一定的影响，请关注近期相关反弹机会。 3、信息设备 多晶硅行业准入条件出炉 工业和信息化部、国家发展改革委、环境保护部1月24日发布《多晶硅行业准入条件》规定：“在政府投资项目核准新目录出台前，新建多晶硅项目原则上不再批准。”《条件》特别指出：“但对加强技术创新、促进节能环保等确有必要建设的项目，报国务院投资主管部门组织论证和核准。” 点评：在2009年国务院发布的38号文中，重点提到了包括多晶硅、平板玻璃、钢铁、水泥在内的六大行业，要求各地方政府“坚持产业政策导向，严格执行环境监管、用地管理、金融政策和项目投资管理有关规定，将坚决抑制部分行业产能过剩和重复建设作为结构调整的重点工作抓紧抓好。”此次出台具体的《条件》，实际上是对38号文的一个呼应，是鼓励有技术、有资金或环保能力的企业进行扩张，让它们做大做强。按照国外的行业集中度，国际多晶硅行业巨头一般就3到5家左右，而国内现在至少几十家，因此未来行业实现并购重组不可避免。 全球IPv6市场全面启动 中国居世界领先水平 近日，美国DOD和国家标准技术研究院NIST通过了安全部署IPv6的政策文件，标志着奥巴马政府对IPv6推进工作的进一步落实。 IPv6是40年来互联网历史上最大的进步，富有前瞻性的运营商和企业因为IP地址(IPv4)的短缺而开始部署IPv6。根据ARIN最新统计，截至2010年11月，全世界仅有2.73%的IPv4地址可用，剩下的地址将在2011年耗尽。构成当今互联网技术基石的IPv4,相关标准的制定主要由国际上几个大厂家主导，而IPv6的相关标准得到世界各国和全球产业界的广泛参与，大大改变相关标准由几个大厂家主导的情况，成为下一代互联网商业部署的助燃剂。 点评：IPv6产品方面，以华为、华赛、中兴、 H3C、神州数码、锐捷等厂商为代表，部分产品通过全球IPv6论坛IPv6 Ready产品测试认证，相关产品正全面在我国网络中应用，凭借在我国网络中的成功应用和全面通过测试的良好性能，积极进军全球市场；同时中国企业在相关领域多次实现全球领先，如全球首家支持IPv6 Ready DHCP协议测试等。目前，通过全球IPv6论坛IPv6 Ready协议测试计划的网络设备种类已居全球第二。 中国电信加快布局宽带网络 城市光网成主打模式 交通、能源与TMT行业 早间速递 敬请阅读正文之后的免责声明 民族证券 第3页 2011年初，中国电信将开启新一轮的PON设备集采，近期其一直在紧锣密鼓地对GPON进行多种测试，包括选型测试、互通测试等方面，GPON能否入选中国电信PON集采名单也成为业内议论的焦点。而且从各地方电信目前的宽带建设思路来看，已经将宽带建设作为一项城市规划来运行。上海电信、武汉电信、广州电信都开启了各自的“光网”计划，入户带宽也从2Mbit/s上升到10Mbit/s、20Mbit/s，甚至未来的100Mbit/s。中国电信在宽带建设方面的规划布局受到广泛关注。 点评：中国电信在PON技术的选择上很早就确定了EPON先行，GPON跟进的方针，而在FTTH的建设中，也提出了GPON、EPON按需部署的方针。2010年下半年，中国联通进行了PON设备的二次集采，集采比例为GPON、EPON各占一半，而且两者价格持平。这使得GPON的规模部署能力开始提高，2011年，中国联通很多省市都开始大量上马GPON设备。然而中国电信对于GPON的态度仍不乐观。但无论是GPON还是EPON，今年光设备投资都仍将是设备板块的一大亮点，我们继续看好中兴通讯，烽火通信，给与推荐投资评级。 二、最新研报摘要：暂无 三、交通、能源与TMT重点公司估值情况(截至 2011年01月25日) 股票 股票 最新 每股收益(元) 动态市盈率(倍) 投资 代码 简称 收盘价 09A 10E 11E 12E 10E 11E 12E 评级 000027 深圳能源 9.45 0.98 0.78 0.85 0.00 12.12 11.12 谨慎推荐 000063 中兴通讯 24.40 1.40 0.00 0.00 0.00 推荐 000767 漳泽电力 3.82 0.01 0.03 0.13 0.18 127.33 29.38 21.22 谨慎推荐 002039 黔源电力 19.58 0.24 0.59 0.82 0.91 33.19 23.88 21.52 谨慎推荐 002194 武汉凡谷 12.81 0.61 0.00 0.00 0.00 谨慎推荐 四、交通、能源与TMT行业市场表现 1、交通、能源与TMT行业涨跌幅统计 2011-01-24 上证指数 信息设备 煤炭 电力 交通运输 当日涨幅（%） -0.72 -1.36 -3.09 -1.74 -0.28 近1个月涨幅（%） -4.92 -13.31 -12.08 -9.10 -3.34 近12个月涨幅（%） -13.84 -4.46 -4.30 -16.52 -16.70 2、交通、能源与TMT行业市场表现与沪深300指数对比 (2011年01月11日——2011年01月24日) 图1 近2周来信息设备行业指数与沪深300对比 图2 近2周来煤炭行业指数与沪深300对比 -10%-8%-6%-4%-2%0%11-1-1111-1-1411-1-1711-1-2011-1-23沪深300信息设备 -11%-9%-7%-5%-3%-1%11-1-1111-1-1411-1-1711-1-2011-1-23沪深300煤炭 交通、能源与TMT行业 早间速递 敬请阅读正文之后的免责声明 民族证券 第4页 图3 近2周来电力行业指数与沪深300对比 图4 近2周来交通运输行业指数与沪深300对比 -6%-5%-4%-3%-2%-1%0%11-1-1111-1-1411-1-1711-1-2011-1-23沪深300电力 -6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%11-1-1111-1-1411-1-1711-1-2011-1-23沪深300交通运输 资料来源：港澳资讯，民族证券 交通、能源与TMT行业 早间速递 敬请阅读正文之后的免责声明 民族证券 第5页 投资评级说明 类 别 级 别 定 义 行业投资评级 推 荐 未来6个月内行业指数强于沪深300指数5%以上 中 性 未来6个月内行业指数相对沪深300指数在±5%之间波动 回 避 未来6个月内行业指数弱于沪深300指数5%以上 股票投资评级 推 荐 未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅在20%以上 谨慎推荐 未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅介于10%——20%之间 中 性 未来6个月内股价相对沪深300指数波动幅度介于±10%之间 回 避 未来6个月内行业指数弱于沪深300指数10%以上 免责声明 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归中国民族证券有限责任公司所有。本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或转载，或以任何侵犯本公司版权的其它方式使用。 机构销售联系人 姓 名 电 话 手 机 邮 箱 袁 泉 010－59355995 13671072405 yuanquan@chinans.com.cn 赵 玲 010－59355762 13426225346 zhaoling@chinans.c
