沪钢周报：回补跳空缺口,铁矿石表现转强

上海中期期货研究所 2014年3月31日 星期一 - 1 - 回补跳空缺口，铁矿石表现转强 ——沪钢周报（2014年3月24日-2014年3月28日） 方俊锋 李宁 021-61090831 021-61090839 fangjunfeng@shcifco.com lining@shcifco.com Z0000406 Z0001827 铁矿石主力1409合约日K线图 资料来源：文华财经  主要合约一周数据汇集（单位：元/吨） 品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 成交量 持仓量 持仓变化 I1404 788 788 788 788 -31 2 0 -2 I1409 730 784 714 781 48 4522948 481464 -63546 数据来源：SHFE 交易日期：2014/3/24-2014/3/28  一周行情 铁矿石：铁矿石主力I1409合约上周以大阳线报收。上周开盘730元/吨，最高784元/吨，最低714元/吨，收盘781元/吨，较前一周结 金属研发团队 方俊锋 Z0000406 021-61090831 fangjunfeng@shcifco.com 李宁 Z0001827 021-61090839 lining@shcifco.com 黄慧雯 021-60209137 huanghuiwen@shcifco.com 侯婧 021-60209140 houjing@shcifco.com 卫来 021-60209141 weilai@shcifco.com 上海中期期货研究所 免责声明： 上海中期研发品种沪钢周报由上海中期期货研究所组织编辑，本报告不作为直接投资依据，据此入市应注意风险。报告中观点可能会出现变化，建议咨询上海中期有关业务人员。 - 2 - 算价上涨48元/吨；上周成交量4,522,948手，持仓量481,464手，较前一周持仓量减少63,546手。  基本面解读 进口矿市场方面，上周进口矿市场走势上扬，外盘市场活跃度相对偏高，招标平台价格也呈上扬势态。钢厂按需采购，贸易商拉涨情绪浓厚，市场整体成交尚可。矿山招标逐渐拉涨市场，给予市场一定信心，而平台成交又接连走高，使商家报价坚挺，还盘空间有所降低。现在贸易商报盘大多都是粉加块的组合，全粉报价与半船粉矿相比有所偏高，块矿与球团需求近阶段明显降低，现在PB粉110.75-111.75美元/吨，Yandi粉99.5-100.5美元/吨，SFOT111.25-112.25美元/吨，63.5/63%印粉114-115美元/吨。 国产矿市场方面，上周国产矿铁精粉市场继续下跌，北方大矿下跌20-25元/吨，市场初现好转迹象，期货、港口现货与钢材价格均有小幅探涨，由于内外矿价差仍处高位，钢厂对内矿采购意愿不强，迫于生产成本，矿山出货不积极，市面成交惨淡。上周华北地区精粉市场弱势下行。市场成交未见好转迹象。钢厂多以观望为主，部分少量采购，维持正常生产，矿山低价惜售，贸易商操作空间小，观望浓，整体市场成交清淡。邯邢铁精粉市场继续下跌，市场心态继续走弱。钢厂采购内矿意愿不高，贸易商操作空间狭窄，矿山低价惜售，观望氛围浓烈。目前唐山遵化地区66%铁精粉湿基不含税出厂价740-750元/吨，较前一周跌20元/吨；承德65%铁精粉干基含税现金出厂价890元/吨，邯邢局66%碱性铁精粉干基不含税价905元/吨，较前一周跌20元/吨；武安64%碱性铁精粉湿基不含税出厂780-790元/吨，较前一周跌20元/吨；山西代县65%铁精粉湿基不含税出厂700-710元/吨，较前一周跌10元/吨。 上海中期期货研究所 免责声明： 上海中期研发品种沪钢周报由上海中期期货研究所组织编辑，本报告不作为直接投资依据，据此入市应注意风险。报告中观点可能会出现变化，建议咨询上海中期有关业务人员。 - 3 - 铁矿石综合指数走势图 资料来源：Mysteel 库存方面，Mysteel上周统计全国41个主要港口铁矿石库存总量为11158万吨,环比前一周降35万吨，同口径库存10708万吨；其中澳矿5201万吨，巴西2540万吨，贸易矿3552万吨，精粉433万吨，球团366万吨，块矿1445万吨。上周样本钢厂平均使用进口矿配比为82%较上次统计（2月28日-3月13日）降4%；平均天数为28天，较上次统计增3天；钢厂不含税铁水成本为2146元/吨，较上次统计降89元/吨；进口矿平均库存为35万吨，较上次统计增3万吨。 铁矿石港口库存变化趋势图 资料来源：我的钢铁 上海中期期货研究所 免责声明： 上海中期研发品种沪钢周报由上海中期期货研究所组织编辑，本报告不作为直接投资依据，据此入市应注意风险。报告中观点可能会出现变化，建议咨询上海中期有关业务人员。 - 4 - 海运市场方面，上周海运市场弱势下行。上周五BDI指数报收于1412点，环比上周下跌209点。好望角型散货船市场运价起伏不定，图巴朗/中国航线运价为26-27美元/吨，往返航线运价为2.5万美元/天；澳大利亚市场运价不稳定，澳大利亚西部/中国航线运价在10-12美元/天 的区间内波动。整个好望角型散货船运输市场运价市场后市不明朗，市场上没有利好或利空的因素。BCI指数报收于2579点，环比上周下跌550点。目前，巴西至青岛海运费为25.050美元/吨，环比上周下跌2.605美元/吨，西澳至青岛海运费为9.682美元/吨，环比上周下跌2.073美元/吨。上周巴拿马型散货船运输市场先扬后抑，市场需求乏力，首先是中国取消了南美粮食进口（质量原因），且巴西的铁矿石出口量减少，运价承压。BPI指数报收于1018点，环比前一周下跌102点。上周灵便型散货船运输市场较为疲软，运价持续走低。  本周走势预测 铁矿石：上周进口矿、钢材有所回暖，外盘市场成交较为乐观，但内外矿差价仍处高位，国产矿无实际有力支撑点，钢厂继续打压矿价，对国内矿采购意愿仍然不高，同时迫于成本压力，矿山出货心态不积极，大矿库存压力较大，市场观望情绪依然较浓。盘面上，上周铁矿石主力1409合约震荡走高，期价回补前期跳空缺口，周五尾盘突破布林中规770一线附近压力，关注反弹动力，空单可考虑离场。