中天证券投顾内参 【热点追踪导读】 年报预披露陆续进行，1150家公布去年业绩预告，超六成预喜，可适度需找业绩较为稳定、具备一定增长能力的标的，比如沧州明珠、浙江永强等； 进入一季度，可陆续关注1季度进入消费旺季的板块，比如化纤以及复合肥等，标的上如海利得、澳洋科技等； 一号文件周末公布，农业板块有获得关注可能，可在种业、粮食加工、种植、土改等方面寻找标的。 2014年1月20日 周一 责任编辑：刘涛 S1390611040013 研究团队：刘金海、李威 申岩、崔福生 tzgwb888@163.com 投顾研究团队 【模拟操作导读】 今日暂无操作； 注：由于我们模拟操作大部分采取集合竞价阶段买入、卖入，因此可能会错失盘中低点、高点，更多的仅仅是一种信号，望投资者自行把握。 【股票池跟踪】 本周一，将海利得（002206）纳入精选中； 昨日，期指跌幅较大。从持仓看，当月合约前二十多头增仓13074手至48323手，空头增仓15921手至55682手，本周交割。总体看，昨日多空同时增仓，空头略多。随着上周交割，持仓量也下降明显，持续一个月以来的高位持仓大幅下降或意味着空头开始离场，是否会迎来期指的企稳反弹值得期待。 【策略精研】 上周市场延续调整走势，在新股发行最为密集的背景下，市场难以摆脱压制走势较弱。沪深两市低位弱势震荡，创业板则保持强势，但上涨节奏放缓，同时再次挑战高点失败，选择高位震荡。周初主板市场小幅震荡上行，但周五再度下挫，致使全周收阴构成周线三连阴。创业板全周震荡向上，在面临第二次挑战新高时回落震荡。盘面看，科技类公司受消息面刺激走势较为凌厉，智能家居、智能制造、可穿戴设备受到了资金的追捧。权重股方面继续保持低迷。成交量较上周有所萎缩。 市场依旧难以展开有效的反击，市场基本面并未出现令人惊喜的改善，反而上周迎来最为密集的新股发行，30家公司的疯狂发行冲击着市场，构成两方面影响，一方面是对心理层面的负面影响，另一方面则直接影响着市场自身的资金面。流动性方面出现了一丝改善，四大行新增贷款截至1月12日达1200亿超市场预期，但总体流动性的紧平衡仍不会改变。最令人苦恼还是政策层面，政策面的持续平静使得人们很难找到新的预期，市场整体无法摆脱低迷，而创业板连续上攻后已经略显疲态。 周末消息面利好偏多，政策层面终于不再保持冷静。中共中央、国务院近日印发《关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》，至此中央一号文件已连续11年聚焦“三农”。其中粮食安全被放在首位，其次土地流转得以明确，另外受此提出推广生态农业，投资者应积极从这三方面进行农业股的布局。科技领域日新月异，谷歌研发高科技隐形眼镜，智能设备研发带来传感器新机遇，相关公司会直接受益。本周将有7家公司公布年报，年报行情有望逐步展开。 预计本周市场将会总体保持震荡上行，但力度有限，创业板方面有望第三次挑战新高，但如果仍不成功就要小心短线的快速下跌风险。在经济和流动性维持不变的情况下，政策方面终于通过1号文件有所突破，接下来如果政策层面能够保持持续，那么市场很有希望延续反弹，如果政策方面再度进入冰冷期，市场的反弹也将难以持续。 操作上，建议投资者本周重点关注三条线，一是农业板块，二是高科技智能设备、如传感器、如柔性电路板等，三是开始布局年报行情，寻找主业高增长明确的个股。仓位方面依旧不建议过高，毕竟临近春节，同时还面临银行财政缴款的负面影响。 【热点追踪】 年报预披露陆续进行，1150家公布去年业绩预告，超六成预喜，可适度需找业绩较为稳定、具备一定增长能力的标的，比如沧州明珠、浙江永强等； 进入一季度，可陆续关注1季度进入消费旺季的板块，比如化纤以及复合肥等，标的上如海利得、澳洋科技等； 一号文件周末公布，农业板块有获得关注可能，可在种业、粮食加工、种植、土改等方面寻找标的。 3D打印概念梳理：2014年国际消费电子展上，3D打印技术再次掀起热潮；就A股来看，相关公司有：海源机械、江南嘉捷、中利科技、兴民钢圈、中航投资、高乐股份、鑫科材料、光韵达、深圳惠程、金运激光、大族激光等； 4G产业链梳理：最近一直在寻找弱势中的确定性，前期按照业绩确定性+一定成长性来进行筛选推荐了4G方面的永鼎股份，今日再将4G板块进行下梳理：网络规划与设计方面，国脉科技、富春通信、杰赛科技、宜通世纪；射频器件，大富科技、武汉凡谷；网络优化，三维通信、三元达、邦讯技术、奥维通信；网络测试，中创信测、世纪鼎利、华星创业；传输设备，中兴通讯、烽火通信；光纤光缆，亨通光电、中天科技、通鼎光电；光器件，日海通讯、光迅科技、新海宜； 最近一直在寻找弱势中的确定性，并建议按照业绩确定性+一定成长性来进行筛选标的，先后推荐了投资驱动的4G产业链与LED、医药等，标的上推荐了比如永鼎股份、山河智能等，这几天我们在研究美国股市，发现高端装备是能够长牛的，因此也在继续积极寻找：压缩机方面的华意压缩应该能实现较为稳定增长； 题材炒作方面，最近感觉永磁方面的几只个股可能在有资金介入，标的上比如银河磁体等。 这个冬天有点暖，雪也下的很少，都说瑞雪兆丰年，我希望14年仍能是一个丰收年，不过从目前的天气状况来看，14年虫害、春旱的情况的严重性也许会比13年大一点，因此，可适度关注农药、抗旱等，标的上比如湖南海利、中化国际等等。 【模拟操作】 中天证券模拟股票池 账户表现 今日操作 今日暂无操作； 起始日期： 2012.9.12 起始资金： 100万 最新总资产： 923755 最新仓位： 69.40% 累计收益率： -7.62% 沪深300累计涨跌幅：-4.33% 最新操作 证券代码 证券名称 所属行业 操作方式 操作时间 成交价格 成交数量 600863 内蒙华电 发电 买入 12.04 3.76 300手 000544 中原环保 环保 买入 12.10 11.95 200手 600731 湖南海利 农药 买入 12.12 7.30 300手 持有证券 证券代码 证券名称 进入日期 收益率 投资逻辑 601901 方正证券 2013.5.30 -20.39% 活性较好的中小券商龙头，业务牌照较全，创新能力较好 600863 内蒙华电 13.12.04 -15.69% 内蒙电厂受益于北京雾霾天气造成的京燃煤电厂关停治理 000544 中原环保 13.12.10 -16.32% 看好水处理业务 600731 湖南海利 13.12.12 -4.52% 农药，明年业绩有望好转 (注：本组合起始日期为2012年9月12日，起始资金100万；交易方式为模拟交易，而非实盘交易；交易标的主要为股票、债券等交易所上市证券；为便于统计，不考虑印花税、手续费等费用；内参中股票池固定于每周二进行调整，敬请关注。) 【股票池精选】 【资金流向】 中天证券模拟备选股票池精选 股票名称 股票代码 所属行业 投资依据 进入时间 常宝股份 002478 金属制品 看好石油天然气用管业务 2013.9.27 兰太实业 600328 化工 低价+重组预期 2013.10.22 中原环保 000544 环保 水污染处理明年有望纳入政府工作重点 2013.12.10 三峡水利 600116 电力 业绩稳定 2013.12.11 宁夏建材 600449 水泥 城镇化大会+丝绸之路 2013.12.11 湖南海利 600731 农药 业绩好转 2013.12.12 浙江永强 002489 户外用品 业绩增长有保障 2013.12.17 中牧股份 600195 医药 业绩增长有保障 2013.12.23 山河智能 002097 机械 看好公司飞机以及游艇业务 2014.01.06 海利得 002206 化纤 一季度旺季+业绩稳定 2014.1.20 净流入前五名： 行业名称 资金净流入（万） 资金流入率（%） 计算机 14800.05 +1.38 建筑材料 1708.68 +0.77 非银金融 -2034.53 -0.24 轻工制造 -2094.95 -0.44 钢铁 -3380.32 -3.46 净流入后五名： 行业名称 资金净流入（万） 资金流入率（%） 化工 -48150.02 -5.41 医药生物 -36942.29 -3.98 有色金属 -33833.84 -8.13 电气设备 -28770.32 -4.45 农林牧渔 -27941.90 -9.20 资金流向概述： 数据显示，1月17日，市场资金处于净流出状态，净流出金额434903.34万元；净流入家数702，净流出家数1597。 行业方面，计算机、建筑材料处于资金流入，化工、医药生物、有色金属、电气设备、农林牧渔等资金流出居前。 个股方面，沧州明珠、澳洋科技普等个股近期流入较多，感兴趣的投资者可关注其走势。 【国债企业债】 国债 债券名称 收益率 全价 净价 06国债（3） 4.74 96.87 96.00 国债0213 4.72 93.79 92.93 国债1308 4.72 94.85 92.37 国债0303 4.71 91.14 90.28 国债1315 4.71 94.93 93.12 企业债 债券名称 收盘价 年利率% 收益率% 11万基债 78.91 7.55 11.46 11苏中能 79.30 7.05 13.47 12春和债 89.48 7.78 11.67 12蒙奈伦 89.43 7.48 11.08 12江泉债 93.99 8.40 10.27 【操作记录】 中天证券模拟股票池12月操作记录 股票代码 股票名称 操作时间 操作数量 操作价格 操作方式 账面盈亏 300219 鸿利光电 12.02 200手 7.58 卖出 -6.99% 600863 内蒙华电 12.03 300手 3.76 买入 - 000544 中原环保 12.10 200手 11.95 买入 - 600731 湖南海利 12.12 300手 7.30 买入 - 【风险提示】 本公司系列报告的信息均来源于公开资料，我们对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关。 中天证券模拟股票池的模拟操作不构成对任何人的投资建议，仅作为描述市场运行状态的参考，对依据或者使用本组合所造成的一切后果，本公司及其关联人员均不承担任何法律责任。 【免责声明】 公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本产品基于公开信息编制而成，本公司对这些信息的真实性、准确性或完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不会发生任何变更。本产品中所提供的投资策略，是以公开信息为基础的，仅供参考，投资者据此作出的任何投资决策均与本公司无关。本产品中所提供的模拟投资组合受限于一系列假设，并未考虑具体投资者的个体情况，仅供投资者参考。证券价格的变化取决于多种因素，本质上无法准确预测，其实际市场表现可能与研究人员的预测有较大偏离甚至相反，投资者依据本产品中的信息行事所造成的一切后果自负，本公司不承担任何责任。