钢铁早报：环保成效渐显,产量库存齐降

钢铁早报 2014年01月10日 星期五 环保成效渐显 产量库存齐降 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：钱健晟 王依文】 TEL：（0571）87219355 E-mail：qjs@cnzsqh.com QQ：715417930 421223462 今日要闻： 央行公开市场本周双暂停 无资金到期或注入 环保重压 十二月下旬粗钢产量大降 铁总召开首次工作会议：今年固定资产投资6300亿 期螺五连阴 9日钢材指数（Myspic）未改弱势 原材料与现货： 9日国内铁矿石市场稳定为主，进口矿市场弱势运行；钢坯市场小幅反弹；生铁、废钢市场稳中有跌；焦炭、炼焦煤市场弱势未改；铁合金市场稳中有降。 操作建议 交易提示： 螺纹钢：宏观方面，改革进程提速，三中全会过后国家大力推进污染治理，但环保作用有限，同时受美国缩减QE影响，大宗商品跌幅放大；供应方面，12月下旬全国粗钢日均产量估算值为196.10万吨，旬环比下降2.65%，小幅回升；成本方面，铁矿石库存及价格均维持稳定，焦煤焦炭价格有企稳迹象；现货螺纹价格总体呈现“南热北冷”格局，近期价格出现下滑，多钢厂下调螺纹出厂价格，市场低迷；库存方面，统计显示12月下旬重点钢企钢材库存报1287.00万吨，下降6.89%，上周螺纹社会库存为541万吨，环比上涨2.39%。时之年末资金紧张，冬季需求难启，对螺纹中短期行情不易过于乐观。总体上，钢铁行业面临环保和融资双重压力，钢市遭遇寒冬。12月钢铁行业PMI报47.7，较前值下降1.3个百分点，连续四月站在枯荣线下方，盘面上期螺五连阴，弱势不改，操作上，建议逢高短空。 铁矿石：矿石港口现货价格保持稳定。近日流动性偏紧仍在延续，市场接货意愿不强，中期铁矿石或仍将维持弱势格局。近日普氏指数连跌下破132，BDI海运指数也不复前期涨势，开始回落，短期对矿价构成压力。目前正处于前低敏感区域之中，近期将选择突破方向。最近几日长下影频繁出现，昨日再度考验890一线前低支撑，多空同步增仓显分歧较大，暂观望为主，现有空单可轻仓持有。关注螺纹矿石联动性。 螺纹钢、铁矿石 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、据交易员向网易财经透露，今日央行在公开市场仍保持零操作，至此，本周央行既不投放流动性也不回笼资金，为连续第二周双暂停。昨日，上海银行间拆放利率显示，隔夜品种继续下跌4.5个基点至2.83%，7天期和14天期品种分别下跌13.3、14.7个基点至4.126%、4.927%。 2、据中国钢铁工业协会最新统计数据显示，十二月下旬重点企业粗钢日产量163.84万吨，减量5.36万吨，旬环比降3.18%；全国预估粗钢日产量196.06万吨，减量5.37万吨，旬环比降2.67%。本旬较上月减量前三的企业分别是：河北钢铁集团减量2.10万吨（对上、中旬估算数据进行调整；本旬邯钢日均减产1.01万吨）、沙钢集团减量0.87万吨、安钢集团减量0.71万吨。全年统计来看，2013年重点企业粗钢日产量为171.18万吨，全国粗钢日产量估值为212.21万吨。 3. 中国铁路总公司工作会议今天（9日）上午在北京召开。这次会议是铁路总公司成立后召开的第一次工作会议，总公司党组书记、总经理盛光祖在会上作报告，总结2013年铁路工作，部署明年重点任务。1、铁路改革：2013年，铁路改革取得重大进展，顺利实施铁路政企分开改革，完成了铁路总公司的组建工作。2、铁路建设：2013年，铁路营业里程突破10万公里，其中高铁运营里程突破1万公里。3、积极推进客货运输改革，旅客发送量突破20亿人次、高峰日突破1000万人次，货物发送量达到32亿吨。4、2014年，国家铁路预期完成旅客发送量22.7亿人次，货物发送量32.8亿吨，同比分别增长10%、2%。5、加快推进铁路投融资体制改革。2014年，国家铁路安排固定资产投资6300亿元，投产新线6600公里以上。 4、9日国内钢材指数（Myspic）综合指数报126.92，较上一交易日下跌0.13%。期螺持续5日下行，使得现货市场悲观情绪升温。淡季下游需求趋弱，市场成交低迷，加之经销商囤货积极性不高，冬储行情迟迟未能开展。Mysteel监测，全国主要品种钢材库存持续上升，且年关将至，钢价却依旧疲软，市场供需矛盾再度凸显，短期内钢价仍将承压运行。只是目前钢价已跌至近年低点，下跌空间也很有限。 二、原材料与现货： 9日国内铁矿石市场稳定为主，进口矿市场弱势运行；钢坯市场小幅反弹；生铁、废钢市场稳中有跌；焦炭、炼焦煤市场弱势未改；铁合金市场稳中有降。 期市有风险 入市须谨慎 3 图表1 钢材现货及原材料价格变动 数据来源：Wind，钢之家，浙商期货研究中心 三、国内持仓变化： 图表2 螺纹钢主力合约持仓变化 名次 期货公司会员简称 成交量 比上交易日增减 名次 期货公司会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次 期货公司会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 中融汇信 65961 8843 1 永安期货 46940 3284 1 永安期货 41725 3053 2 同信久恒 56397 27226 2 海通期货 28853 -1357 2 中证期货 33749 -3203 3 国泰君安 54171 -8456 3 国联期货 27425 514 3 江西瑞奇 31542 6443 4 申万期货 51436 -5433 4 国泰君安 23404 1076 4 华泰长城 26892 6650 5 北京中期 50775 104 5 格林期货 21783 465 5 银河期货 19493 -6652 期市有风险 入市须谨慎 4 6 永安期货 48757 -7882 6 中国国际 19331 395 6 南华期货 19198 1806 7 光大期货 44280 4736 7 银河期货 18938 1140 7 国贸期货 16353 -1401 8 海通期货 40876 -1860 8 东吴期货 18319 207 8 国泰君安 15883 -4627 9 中证期货 35822 -4206 9 南华期货 17881 11 9 华安期货 14898 51 10 银河期货 33070 2391 10 中证期货 16567 133 10 东证期货 14839 311 11 南华期货 31963 11358 11 申万期货 15984 379 11 光大期货 14740 -4095 12 上海中期 27544 8320 12 金谷期货 15816 -2530 12 浙商期货 14426 705 13 华泰长城 27244 -5157 13 光大期货 14821 1517 13 鲁证期货 14162 -820 14 瑞达期货 26027 5432 14 广发期货 13699 -908 14 海通期货 13829 -1903 15 华鑫期货 25446 7158 15 北京中期 13688 495 15 兴证期货 13178 594 16 长江期货 20820 5047 16 浙江中大 13017 -225 16 东海期货 12051 -68 17 江西瑞奇 19339 10571 17 华泰长城 11706 84 17 广发期货 9876 -1167 18 山西三立 19230 1426 18 东证期货 11604 -173 18 中钢期货 9689 5705 19 招商期货 18435 3705 19 瑞达期货 11501 1146 19 申万期货 9198 -27 20 中钢期货 17389 4282 20 安信期货 10372 -218 20 中投期货 8961 -18 合计 714982 67605 371649 5435 354682 1337 数据来源：上海期货交易所、浙商期货研究中心 图表3 铁矿石主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 持买单量 增减 名次 会员简称 持卖单量 增减 1 万达期货 7,635 -183 1 中证期货 12,894 1,378 1 中证期货 10,189 -516 2 永安期货 7,537 1,323 2 一德期货 6,926 -24 2 永安期货 7,152 1,025 3 银河期货 7,378 -4,422 3 永安期货 6,409 378 3 银河期货 5,954 -116 4 海通期货 4,730 1,585 4 申银万国 3,774 -304 4 中投期货 3,282 -467 5 徽商期货 4,038 -297 5 瑞达期货 3,542 114 5 华安期货 2,930 546 6 格林期货 3,912 -682 6 中银国际 3,519 0 6 中钢期货 2,705 92 7 中证期货 3,038 134 7 浙商期货 3,162 71 7 国泰君安 2,672 1,287 8 华安期货 3,031 2,910 8 成都倍特 3,138 -3 8 中国国际 2,561 -120 9 中国国际 2,965 -1,729 9 中钢期货 3,029 450 9 光大期货 2,332 -19 10 国泰君安 2,871 906 10 东海期货 2,183 500 10 海通期货 2,291 -436 11 大连良运 2,407 287 11 安信期货 2,154 990 11 中原期货 2,267 0 12 瑞达期货 2,206 995 12 鲁证期货 2,027 -598 12 浙商期货 2,227 980 13 华泰长城 2,000 291 13 华安期货 2,012 13 13 安信期货 2,131 -407 期市有风险 入市须谨慎 5 14 光大期货 1,983 517 14 道通期货 2,001 501 14 长江期货 1,818 117 15 浙商期货 1,955 1,308 15 东证期货 1,994 -299 15 大通期货 1,747 112 16 北京中期 1,893 343 16 银河期货 1,696 94 16 上海大陆 1,500 -95 17 安信期货 1,623 -869 17 光大期货 1,666 -1,014 17 东海期货 1,339 -150 18 鲁证期货 1,563 274 18 中粮期货 1,159 503 18 格林期货 1,333 816 19 东航期货 1,393 -1,774 19 华泰长城 1,086 340 19 新湖期货 1,311 74 20 中钢期货 1,290 -396 20 万达期货 1,039 1 20 广发期货 1,183 10 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 四、仓单日报： 图表4 铁矿石仓单 该品种今日的仓单量为0。 数据来源：郑州商品交易所、浙商期货研究中心 图表5 螺纹钢仓单 单位：吨 数据来源：上海期货交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎