机械设备行业周报：株洲轨交产业集群市场份额已居全球第一，京东物流全面开放刺激冷链加速建设

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 证券研究报告 行业周报 机械设备 株洲轨交产业集群市场份额已居全球第一，京东物流全面开放刺激冷链加速建设 行业评级 推荐 评级变动 维持 投资要点 1. 一周行情概览  本周机械设备指数上升0.26%，沪深300指数上升3.04%，创业板指上升0.44%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第22位。  剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）59.99倍，和上周比略有上升。  在全部机械股中，涨幅前三位分别是东方网络、雪人股份、劲拓股份，一周涨幅分别为16.56%、12.09%、11.21%。 2. 主要行业观点  轨道交通：株洲轨交产业集群过千亿元，市场份额全球第一 本周首届轨道交通产业国际峰会在株洲开幕，株洲市委副书记、市长阳卫国指出，2015年株洲轨道交通产业产值首次突破1000亿元，达到1003.7亿元，这不仅是株洲首个千亿产业集群，也是全国首个过千亿的轨道交通产业集群。中国工程院院士刘友梅在做演讲发言时透露，株洲已经获得了国家发改委批复，成为全国唯一“轨道交通装备战略新兴产业集聚发展试点区”，成了名副其实的全球轨道交通梦工厂。 目前，株洲已经研制出了世界最大功率的六轴电力机车，世界首台储能式电力牵引轻轨车，国内首列商业化运营的中低速磁悬浮列车等创新成果，形成了集产品研发—生产制造—售后服务—物流配套于一体的完整成熟的产业链条，本地配套率达70%以上，产品出口已覆盖北美、南美、东欧、东南亚以及澳大利亚等70多个国家和地区，电力机车产品已经占据全球市场的27%，市场份额全球第一。 十三五轨交发展正当时，城轨、高铁齐发力。重点推荐轨交板块内优质龙头标的永贵电器、康尼机电、鼎汉技术、春晖股份、海达股份、神州高铁、运达科技、辉煌科技等。  智能制造：试点项目成效明显，中国具备独特优势 去年发布的《中国制造2025》行动纲领中，智能制造被确定为新一代信息技术与制造技术深度融合的主攻方向。随后，我国确定了46个智能制造试点示范项目，涵盖38个行业。一年过去了，工信部部长苗圩对项目成效给予积极评价：“从实施效果来看还是取得非常显 证券分析师：李佳 执业编号：S0360514110001 电话：021-31758488 邮箱：lijia@hcyjs.com 证券分析师：鲁佩 执业编号：S0360516080001 电话：021-20572553 邮箱：lupei@hcyjs.com 联系人：赵志铭 电话：021-20572567 邮箱：zhaozhiming@hcyjs.com 联系人：娄湘虹 电话：021-20572567 邮箱：louxianghong@hcyjs.com 联系人：胡刚 电话：021-20572567 邮箱：hugang@hcyjs.com 公司名称及代码 评级 森远股份 推荐 新筑股份 推荐 华中数控 推荐 海源机械 推荐 大冷股份 黄河旋风 推荐 推荐 辉煌科技 推荐 -31%-17%-4%9%15/1116/0116/0316/0516/0716/092015-11-27～2016-11-25 沪深300 机械设备 行业表现对比图(近12个月) 推荐公司及评级 证券分析师 行业研究 机械设备 2016年11月28日 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 著的效果，这46个项目，它的制造效率提高了30%，它的节能，节约了9.5%，它的研发时间比过去缩短了35%，还是取得了非常好的效果。” 尽管中国在推进智能制造过程中面临先天不足，但也具备自己独特的优势。“中国是世界上制造业最大的一个国家，我们也是互联网应用最大的一个国家，如果把这两个优势发挥好，特别是工业企业和互联网企业，更好的融合在一起，那就会补上我们的短板，化不利为有利，发挥我们现有的优势，来加快我们整个工业化的进程。” 工信部部长苗圩还表示，接下来将在相关行业中去推广试点示范中有效的智能制造生产、管理方式，并进一步扩大智能制造示范范围，以促进制造行业变革的早日发生。 持续看好智能制造板块，重点推荐黄河旋风，建议关注华中数控、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能、劲拓股份等。  通用航空：临时起降点办理程序优化，通航秩序逐步完善 空军参谋部优化通用航空临时起降点办理程序，提出严格审査资质、动态掌握情况、按月集中办理、明确设立时限、简化申请手续。新规将于2016年12月1日起实施，推动通航秩序逐步完善。 建议关注无人机+通用航空产业链，推荐雪莱特、雷柏科技、威海广泰、海特高新、四川九洲、国睿科技、四创电子。  冷链物流：京东物流全面开放，冷链网络建设带来设备旺盛需求 11月23日，京东集团推出了“京东物流”全新的品牌标识，并正式宣布京东物流将以品牌化运营的方式全面对社会开放。据京东集团高级副总裁，京东商城运营体系负责人王振辉介绍，京东物流会对外开放中小件网络、大件网络和生鲜冷链网络。截至2016年9月30日，京东物流已经形成了中小件物流、大件物流和冷链物流网的三张网布局，拥有7个智能物流中心、254个大型仓库、550万平方米的仓储设施、6780个配送站和自提点，完成了对全国2646个区县的覆盖。全面开放将促进京东加强冷链网络建设，进一步刺激上游冷链设备需求。 推荐标的：烟台冰轮、诺力股份、广日股份、大冷股份、汉钟精机。 3. 下周推荐组合  短期组合：森远股份（25%）、新筑股份（25%）、华中数控（25%）、海源机械（25%）  长期组合：森远股份（25%）、大冷股份（20%）、黄河旋风（25%）、辉煌科技（30%） 《机械设备行业报告：特朗普上台基建加码，中国高端装备出口高铁受益最具确定性》 2016-11-14 《机械设备行业报告：物流自动化行业专题研究：下游新兴市场有望带动本土厂商快速成长》 2016-11-15 《机械设备行业报告：美国发力基建高铁“一带一路”迎来最佳时点，《钢铁工业调整升级规划》发布推动智能制造》 2016-11-22 相关研究报告 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 目 录 一、一周行情概览 ...................................................................................................................................................... 5 二、行业主要观点 ...................................................................................................................................................... 6 （一）轨道交通：株洲轨交产业集群过千亿元，市场份额全球第一 ................................................................... 6 （二）智能制造：试点项目成效明显，中国具备独特优势 ................................................................................. 6 （三）通用航空：临时起降点办理程序优化，通航秩序逐步完善 ...................................................................... 7 （四）冷链物流：京东物流全面开放，冷链网络建设带来设备旺盛需求 ........................................................... 7 三、本周推荐组合 ...................................................................................................................................................... 8 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 图表目录 图表 1 机械指数一周走势排名 ................................................................................................................................ 5 图表 2 机械设备行业估值水平走势图 ...................................................................................................................... 5 图表 3 机械涨幅前十名（去除停牌股） .................................................................................................................. 6 图表 4 上周组合收益情况 ........................................................................................................................................ 8 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 5 一、一周行情概览 本周机械设备指数上升0.26%，沪深300指数上升3.04%，创业板指上升0.44%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第22位。 图表 1 机械指数一周走势排名 资料来源：Wind，华创证券 剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）59.99倍，和上周比略有上升。 图表 2 机械设备行业估值水平走势图 资料来源：Wind，华创证券 -1%0%1%2%3%4%5%6%7%家用电器银行建筑装饰钢铁非银金融沪深300指数房地产采掘商业贸易食品饮料汽车计算机公用事业国防军工建筑材料医药生物纺织服装轻工制造化工交通运输传媒农林牧渔机械设备通信有色金属电气设备休闲服务综合电子010203040506070PE（TTM，整体法剔除负值）SW机械设备 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 6 在全部机械股中，涨幅前三位分别是东方网络、雪人股份、劲拓股份，一周涨幅分别为16.56%、12.09%、11.21%。 图表 3 机械涨幅前十名（去除停牌股） 排名 公司名称 股票代码 周涨幅 1 东方网络 002175.SZ 16.56% 2 雪人股份 002639.SZ 12.09% 3 劲拓股份 300400.SZ 11.21% 4 宏磊股份 002647.SZ 11.15% 5 开元仪器 300338.SZ 11.02% 6 永创智能 603901.SH 11.01% 7 宁波东力 002164.SZ 10.52% 8 苏试试验 300416.SZ 10.52% 9 法尔胜 000890.SZ 10.09% 10 杰瑞股份 002353.SZ 9.76% 资料来源：Wind，华创证券 二、行业主要观点 （一）轨道交通：