请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 通信 2023年05月10日 通信 优于大市（维持） 证券分析师 郭晓月 资格编号：S0120522090001 邮箱：guoxy＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 相关研究 1.《英维克（002837.SZ）2022年报点评：国内AI数据中心温控核心厂商加速液冷布局》，2023.4.18 2.《英伟达DGX H100 AI服务器系统以及NVLink架构大幅提升数据速率，空芯反谐振光纤或将成为新一代AI算力集群通信传输技术》，2023.4.3 3.《源杰科技（688498.SH）： AI算力建设和国家6G技术加速推进下，光芯片IDM厂商有望迈入高景气度通道》，2023.3.22 4.《邦彦技术（688132.SH）：国防信息大潮涌动，信安业务未来可期》，2023.3.20 5.《GPT-4.0应用落地，AI算力、光通信或将步入高景气度通道》，2023.3.20 微软全面开放Bing Chat谷歌拟发布搜索引擎AI对话新功能，或推动国内同类产品加速开发进一步刺激AI算力建设需求 [Table_Summary] 投资要点：  微软全面开放Bing Chat并新增多项功能，谷歌拟为其搜索引擎提供更强大的AI展示能力。微软全面开发Bing Chat使用户只需登录微软账户便可以在移动设备、Edge浏览器、搜索引擎首页中使用Bing聊天，同时更新了多个功能，包括图像和视频结果、文生图功能、查询历史聊天、支持第三方插件、下载与共享等。据企业副总裁兼消费领域首席营销官Yusuf Mehdi，过去90天内，微软新Bing AI 聊天量超过10亿次，Bing文生图功能创建超过2亿张图像，新Bing日活用户已超过1亿，Bing移动版每日安装量增长4倍，新的Bing搜索每月覆盖超过50亿用户。谷歌正计划改变其呈现搜索结果的方式，将 AI 对话、更多的短视频和社交媒体内容纳入其中，使搜索引擎更“视觉化、简洁、个性化和人性化”，项目代号为“Magi”，预计在5月10日谷歌开发者大会上推出。  海外AI龙头加速升级或刺激国内厂商更加积极研发布局，算力建设需求刺激下IDC、光通信产业链有望持续受益。科华数据为国内领先第三方IDC服务商，在服务范围、能耗、规模与枢纽布局等方面优势显著，并与腾讯等战略大客户建立了深度合作关系，后续有望依托自身的产品技术能力与快速交付能力，进一步深化绑定与腾讯之间的合作关系，增强公司整体机柜规模，业务成长确定性强。源杰科技是光通信上游光芯片IDM厂商，具备光芯片生产自主可控能力，是国内光芯片行业少数掌握芯片设计、晶圆制造、芯片加工和测试的IDM全流程业务体系的公司，拥有完整且独立的知识产权，产品覆盖从2.5G到50G的磷化铟激光器芯片，下游主要应用在光纤接入、4G/5G移动通信网络、数据中心等领域。公司数据中心市场收入呈现快速增长态势，应用在数据中心市场的25GDFB激光器芯片已实现批量供货，50G、100G产品预计未来有望持续增加。  行情回顾：通信(申万)板块指数上周（05.04-05.05）下跌3.65%，跑输上证指数（0.34%）、沪深300（-0.30%）、创业扳指（-2.46%）。根据我们自己所构建的通信子板块成分，上周（05.04-05.05）3个板块呈现上涨趋势，8个板块出现下跌，其中光通信板块跌幅6.80%，建议关注回调布局时机。  建议关注：光纤光缆方面，我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电，布局空芯反谐振光纤的长飞光纤；产业链自主可控方面，关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、兴森科技；通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码，国产数据库自主可控海量数据，“信创邮箱＋统一办公平台”彩讯股份，金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息；通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信，专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二，自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维，高精度定位解决方案供应商华测导航；通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份；光模块厂商积极布局激光雷达，关注天孚通信、中际旭创；通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据；卫星通信方面，建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技；智能办公领域，建议关注与微软Teams达成紧密合作的亿联网络；建议关注A股光芯片稀缺标的源杰科技、永鼎股份。  风险提示：中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；5G发展不及预期；国家相关产业政策变动风险等。 -12%-6%0%6%12%18%24%2022-042022-082022-12沪深300 行业周报 通信 2 / 16 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 本周行情回顾 ................................................................................................................ 3 1.1. 板块行情回顾 ..................................................................................................... 3 1.2. 子板块以及个股行情回顾 ................................................................................... 4 1.3. 行业资金流向 ..................................................................................................... 6 2. 行业动态 ....................................................................................................................... 8 2.1. 5G/6G ................................................................................................................. 8 2.2. 光通信 ................................................................................................................ 8 2.3. 云计算 ................................................................................................................ 9 2.4. 卫星通信 ........................................................................................................... 10 2.5. 运营商 .............................................................................................................. 11 3. 重要公告 ..................................................................................................................... 12 4. 风险提示 ..................................................................................................................... 15 图表目录 图1：通信（申万）上周涨跌幅比较（2023.05.04-2023.05.05） .................................... 3 图2：申万一级行业上周涨跌幅情况（2023.05.04-2023.05.05） .................................... 3 图3：通信子板块（申万）上周涨跌幅情况（2023.05.04-2023.05.05） ......................... 4 图4：通信子板块（自建）上周涨跌幅情况（2023.05.04-2023.05.05） ......................... 4 图5：上周申万一级行业资金流向情况（2023.05.04-2023.05.05） ................................ 7 表1：涨幅前10个股 ........................................................................................................ 6 表2：跌幅前10个股 ........................................................................................................ 6 fWvYdXfUfUsXtWrYbR9RaQmOmMoMnOiNqQnQfQqRrR6MpPxOwMmRoQuOrNsR 行业周报 通信 3 / 16 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明