互联网传媒行业周报：火热影视强监管，网文IP受保护

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 火热影视强监管 网文IP受保护 2016年第39周周报 2016年9月26日  板块追踪。上周传媒行业上涨0.63%，上证指数上涨1.03%，创业板指数上涨0.56%，估值方面，传媒的PE为58倍，低于市场平均为63倍PE。各子版块中，互联网最高，为85X。  在线视频数据追踪。上周电视剧板块除了《微微一笑很倾城》及《麻雀》以外，新上榜的《中国式关系》也有较高的热度，电影板块方面，《微微一笑很倾城》和《绝地逃亡》相对较火，综艺板块上周表现依旧没有起色，动漫板块《火影忍者》没有变化，《小猪佩奇》与上周相比更火热。  行业重要新闻。（1）由国家新闻出版广电总局、上海市政府主办的“第八届中国网络视听产业论坛”近日在上海举办，国家新闻出版广电总局网络视听节目管理司司长罗建辉在演讲时表示，据统计，2015年全国备案上线的网络剧同比增长7.7倍，全网播出的网络大电影超过500部，2016年预计将超过2000部。罗建辉司长也指出，中国网络视听新媒体发展呈现三大特征，一是传统媒体正在加速与新兴媒体融合发展，成为网络文化创新发展的重要力量；二是网络视听产业规模持续快速增长，成为新媒体产业新的增长点；三是网络视听创作生产日益活跃，节目产量快速攀升，节目品质逐步提升；（2）“网络文学版权保护研讨会”于9月19日在京举行，国家版权局在会上发布了《关于加强网络文学作品版权管理的通知》（征求意见稿）。《通知》（征求意见稿）第十条明确提出：国家版权局建立网络文学作品版权“黑白名单制度”，公布文学作品侵权盗版网络服务商“黑名单”、网络文学作品重点监管“白名单”；（3）国家新闻出版广电总局办公厅日前发布《国家新闻出版广电总局办公厅关于进一步加强电视剧购播工作管理的通知》。《通知》要求，各级电视播出机构在电视剧购播过程中不得指定演员、划定明星演员范围、以明星演员为议价标准；《通知》指出，电视剧购播的评价体系要以品质评价为核心，实行全面分析、综合评价，在电视剧的宣传方面，要着重突出电视剧的思想内容、艺术风格、制作品质，以及主创团队共同参与的情况，不得在电视剧宣传片、访谈等宣传活动中过度炒作明星演员。  A股重要公告。天舟文化（300148.SZ）：（1）公司持股5%以上股东李桂华女士因自身资金需求，于2016年9月19日通过深圳证券交易所大宗交易方式共计减持所持公司部分无限售股份7,000,000股，占公司总股本1.08%，减持均价为17.84元/股。本次减持后，李桂华本期内容提要:证券研究报告 行业研究——周报 互联网传媒行业（中小市值研究） 互联网传媒相对沪深300表现 -20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%传媒(中信)沪深300资料来源：信达证券研发中心 单丹 分析师 执业编号：S1500512060001 联系电话：+86 10 8332 6701 邮箱：shandan@cindasc.com 胡申 分析师 执业编号： S1500514070007 联系电话：+86 10 8332 6703 邮箱：hushen@cindasc.com 钟惠 分析师 执业编号：S1500514070001 联系电话：+86 10 8332 6792 邮 箱：zhonghui@cindasc.com 马步芳 研究助理 联系电话： +86 10 8332 6702 邮 箱：mabufang@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 女士持有公司股份45,352,342股，占公司总股本的6.98%，仍为持有公司股份5%以上的股东。（2）公司控股股东湖南天鸿投资集团有限公司（以下简称“天鸿投资”）因企业经营需要，于2016年9月23日通过大宗交易方式累计减持其持有的公司无限售流通股32,500,000股，占公司总股本的5.00%。本次交易对手方之一为公司控股股东的一致行动人。本次减持后，天鸿投资及其一致行动人肖乐女士合计持有公司174,677,813股，占公司总股本的26.88%，天鸿投资仍为公司控股股东。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 目 录 一周行情及估值情况 ........................................................................................................................... 1 行业重要数据追踪 ............................................................................................................................... 2 行业并购事件追踪 ............................................................................................................................... 3 行业一周重要新闻 ............................................................................................................................... 4 行业一周重要公告 ............................................................................................................................... 5 业绩预告 ........................................................................................................................ 5 股权质押 ........................................................................................................................ 5 其他 ............................................................................................................................... 7 表 目 录 表 1 主要视频网站各类型视频前三名播放指数...................................................................... 2 表 2 百度各类型视频前三名搜索指数 .................................................................................... 2 表 3 上周票房排名情况 ......................................................................................................... 3 表 4 本周并购情况 ................................................................................................................ 3 图 目 录 图 1：传媒涨跌幅情况 ........................................................................................................... 1 图 2：目前传媒行业（中信）PE（TTM，中值）低于行业平均 ............................................. 1 图 3：传媒行业子版块PE（TTM，中值）情况 ..................................................................... 1 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 一周行情及估值情况 上周传媒行业上涨0.63%，上证指数上涨1.03%，创业板指数上涨0.56%，估值方面，传媒的PE为58倍，低于市场平均为63倍PE。各子版块中，互联网最高，为85X。 图 1：传媒涨跌幅情况 0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50% 资料来源: wind，信达证券研发中心 注：数据截止到2016年9月25日 图 2：目前传媒行业（中信）PE（TTM，中值）低于行业平均 0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00CS国防军工CS机械CS计算机CS煤炭CS有色金属CS石油石化CS建材CS通信CS农林牧渔CS电子元器件CS基础化工CS轻工制造CS综合CS钢铁CS电力设备CS餐饮旅游CS纺织服装CS传媒CS医药CS建筑CS食品饮料CS商贸零售CS家电CS汽车CS房地产CS电力及公用事业CS交通运输CS非银行金融CS银行资料来源: wind，信达证券研发中心 注：数据截止到2016年9月25日 图 3：传媒行业子版块PE（TTM，中值）情况 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00CS互联网CS整合营销CS电影动画CS广播电视CS平面媒体 资料来源: wind，信达证券研发中心 注：数据截止到2016年9月25日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 行业重要数据追踪 上周电视剧板块除了《微微一笑很倾城》及《麻雀》以外，新上榜的《中国式关系》也有较高的热度，电影板块方面，《微微一笑很倾城》和《绝地逃亡》相对较火，综艺板块上周表现依旧没有起色，动漫板块《火影忍者》没有变化，《小猪佩奇》与上周相比更火热。 表 1 主要视频网站各类型视频前三名播放指数 电视剧 播放指数电影 播放指数 综艺 播放指数动漫 播放指数微微一笑很倾城47.10 绝地逃亡 1.88 中国新歌声 2016 11.99 小猪佩奇 10.47 优酷 麻雀 TV版 23.32 微微一笑很倾城 0.95 不一样的偶像 201610.45 火影忍者 3.71 识汝不识丁 17.91 仙侠学院 0.77 全