1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。  汽车板块一周表现回顾： 上周上证综指下跌3.25%，深证成指下跌3.74%，中小板指下跌3.77%，创业板指下跌3.15%，沪深300指数下跌3.04%，汽车行业指数下跌4.33%。细分板块方面，乘用车指数下跌2.49%，商用载货车指数下跌6.07%，商用载客车指数下跌2.26%，汽车零部件指数下跌5.12%，汽车服务指数下跌5.03%。个股涨幅较大的有迪生力（7.77%）、中国汽研（5.75%）、跃岭股份（4.01%），跌幅较大的有秦安股份（-15.97%）、一汽夏利（-12.47%）、旭升股份（-10.45%）。  行业最新动态： 1、 工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2019年第7批）》； 2、 江苏省印发《关于促进新能源汽车产业高质量发展的意见》； 3、狭义乘用车7月销量为148.54万辆，同比下降5%； 4、各车企发布2019年7月产销快报，客车企业销量普遍增长； 5、滴滴出行分拆自动驾驶业务。  投资建议： 上周乘联会公布7月乘用车产销量数据，狭义乘用车7月综合销量同比下降5.0%，因六月国五清库存销量结转等因素导致销量降幅较六月之前的水平有大幅收窄，但实际销售仍有待企稳；7月产量同比下降10.9%，较前期降幅已有所改善。新能源汽车方面，新能源乘用车受到补贴过渡期于6月25日结束影响，月度销量增速转负，而新能源客车则由于新能源公交车补贴过渡期将于8月5日结束而迎来抢装行情，宇通、中通等企业普遍实现月度销量的同比高增长。近期汽车销量数据受到国五切换国六、新能源汽车补贴过渡期等因素扰动，但中长期来看乘用车销量逐步企稳改善、新能源汽车实现较快增长的趋势未变，建议对行业内具备核心竞争力的企业进行适当关注。  风险提示： 汽车销售不及预期的风险；行业政策变化的风险等。 增持 ——维持 日期：2019年8月12日 行业：汽车行业 分析师：黄涵虚 分析师 Tel: 021-53686177 E-mail: huanghanxu@shzq.com SAC证书编号：S0870518040001 通行 最近6个月行业指数与沪深300指数比较 报告编号：QCHYZB-81 -10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%2019-02-122019-04-122019-06-12汽车(申万) 沪深300 狭义乘用车7月销量148.54万辆，同比下降5% ——汽车行业周报 证券研究报告 /行业研究/行业动态 行业动态 2 2019年8月12日 日日 日 一、上周行业回顾 上周上证综指下跌3.25%，深证成指下跌3.74%，中小板指下跌3.77%，创业板指下跌3.15%，沪深300指数下跌3.04%，汽车行业指数下跌4.33%。细分板块方面，乘用车指数下跌2.49%，商用载货车指数下跌6.07%，商用载客车指数下跌2.26%，汽车零部件指数下跌5.12%，汽车服务指数下跌5.03%。 图 1 上周行业市场表现（%） 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 图 2 上周汽车行业细分板块市场表现（%） 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 乘用车板块中，涨幅较大的有上汽集团（0.83%），跌幅较大的有一汽夏利（-12.47%）、力帆股份（-8.99%）、江淮汽车（-12.47%）；商用车板块中，涨幅较大的有宇通客车（0.40%），跌幅较大的有曙光股份（-10.34%）、中国重汽（-8.86%）、亚星客车（-8.10%）；汽车零部件板块中涨幅较大的有迪生力（7.77%）、跃岭股份（4.01%）、泉峰汽车（3.38%），跌幅较大的有秦安股份（-15.97%）、旭升股份（-10.45%）、隆盛科技（-10.10%）；汽车服务板块中涨幅较大的有中国汽研（5.75%），(3.25)(3.74)(3.77)(3.15)(3.04)(4.33)(5.00)(4.50)(4.00)(3.50)(3.00)(2.50)(2.00)(1.50)(1.00)(0.50)0.00 上证综指深证成指中小板指创业板指沪深300汽车(申万)(2.49)(6.07)(2.26)(5.12)(5.03)(7.00)(6.00)(5.00)(4.00)(3.00)(2.00)(1.00)0.00 乘用车商用载货车商用载客车汽车零部件汽车服务 行业动态 3 2019年8月12日 日日 日 跌幅较大的有申华控股（-8.14%）、国机汽车（-8.12%）、中国中期（-6.21%）。 图 3 乘用车板块市场表现（%） 图 4 商用车板块市场表现（%） 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 图 5 汽车零部件板块部分公司市场表现（%） 图 6 汽车服务板块市场表现（%） 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 0.83 (0.27)(1.44)(1.73)(2.38)(5.32)(5.43)(6.25)(7.00)(8.86)(8.99)(12.47)(14.00)(12.00)(10.00)(8.00)(6.00)(4.00)(2.00)0.00 2.00 0.40 (3.26)(4.39)(5.21)(5.60)(7.71)(7.93)(8.10)(8.86)(10.34)(12.00)(10.00)(8.00)(6.00)(4.00)(2.00)0.00 2.00 7.77 4.01 3.38 3.26 1.84 0.70 0.24 0.15 0.00 (0.42)(8.78)(9.74)(9.75)(10.02)(10.02)(10.06)(10.08)(10.10)(10.45)(15.97)(20.00)(15.00)(10.00)(5.00)0.00 5.00 10.00 迪生力跃岭股份泉峰汽车星宇股份浙江仙通*ST斯太华达科技贵航股份万丰奥威恒立实业*ST猛狮日盈电子浙江世宝亚普股份新泉股份文灿股份中鼎股份隆盛科技旭升股份秦安股份5.75 (1.21)(4.44)(4.54)(5.93)(5.94)(5.99)(6.21)(8.12)(8.14)(10.00)(8.00)(6.00)(4.00)(2.00)0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 行业动态 4 2019年8月12日 日日 日 二、近期公司动态 表 1 汽车相关上市公司动态 类型 公司名 代码 事件 内容 投资项目 奥特佳 002239 供应定点 公司收到子公司南京奥特佳新能源科技有限公司的信息，称该公司收到标致雪铁龙集团巴西汽车公司的供应商定点函，南京奥特佳将为PSA巴西提供涡旋式汽车空调压缩机产品。南京奥特佳成为PSA巴西的供应商，标志着其主要产品涡旋式空调压缩机已开始获得国际主流汽车生产商的认可并进入其配件供应体系。 银轮股份 002126 投资协议 近日公司收到与甲方签订的《新能源汽车热管理系统部件项目投资协议书》，就公司在张家港经济技术开发区投资研发和生产新能源汽车热管理系统部件有关事项达成协议。项目总投资5亿元人民币；项目建成达产后，预计实现年销售超8亿元、年税收超5000万元。 中原内配 002448 受让股权 公司分别与夏宇、唐旭、杨进潮、吴培民签订《股权转让协议》，受让深圳市灵动飞扬科技有限公司共计2.50%的股权。本次受让灵动飞扬的部分股权后，公司对灵动飞扬的持股比例达到20.44%，将进一步加强公司与灵动飞扬的战略合作，充分利用自身管理优势、市场优势、销售平台等，整合资源，与其实现协同发展。 今飞凯达 002863 对外投资 公司召开第三届董事会第二十八次会议，审议通过了《关于对外投资设立全资子公司的议案》，公司拟以自有资金4,000万出资设立全资子公司。本次投资将围绕公司主营业务展开，对公司的长远发展和企业效益将产生积极影响，符合公司战略发展的方向，有利于提高公司经济效益，提升公司的竞争力。 *ST猛狮 002684 对外投资 全资子公司深圳市先进清洁电力技术研究有限公司以自筹资金人民币2,550万元与新疆中安睿达新能源科技有限公司合资设立新疆猛狮睿达新能源科技有限公司，主要作为南疆三地州发电侧储能项目的实施主体。深圳清洁电力认缴出资人民币2,550万元，占新疆猛狮睿达注册资本的51%。 其他事项 威帝股份 603023 半年报告 2019年上半年由于受客车行业的国六排放标准提前实施及新能源汽车补贴新政有关政策影响。客车行业销售整体下滑。本报告期公司实现营业收入6,045.79万元，同比下降34.87%，归属于上市公司股东的净利润1331.88万元，同比下降60.62%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1144.56万元，同比下降63.20%。 比亚迪 002594 发行债券 公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）。本期债券发行规模不超过人民币29亿元（含29亿元），扣除发行费用后拟用于补充流动资金。本期债券期限为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券面值100元，按面值平价发行。 中通客车 000957 政府补助 公司收到聊城市东昌府区工业化和信息化局拨付的新能源汽车发展奖补扶持资金1.6亿元。其中用于补充流动资金贷款贴息6000万元；用于补助公司年度技术人员引进和产品研发投入3000万元；用于升级改造新能源汽车新增设备投入7000万元。计入其他收益科目的金额为9000万元，计入递延收益科目的金额7000万元， 行业动态 5 2019年8月12日 日日 日 浙江仙通 603239 半年报告 2019年上半年公司实现营业收入2.98亿元，同比下降22.37%，归属于上市公司股东的净利润4536.60万元，同比下降49.04%。公司对客户资源进行了战略调整，主动放弃了非主流汽车市场，导致短期营收和利润大幅下降。同时公司积极拓展主流优质客户，通过了上汽大众、长城汽车、比亚迪等汽车厂商的质量体系审核。 *ST安凯 000868 政府补助 根据安徽省人力资源和社会保障厅、安徽省财政厅、安徽省发展和改革委员会、安徽省经济和信息化厅《关于开展失业保险稳岗返还工作的通知》（皖人社秘〔2019〕166 号）文件，公司于2019年8月7日收到合肥市财政局拨付的失业保险稳岗返还资金1,335.64万元，该笔资金已拨付至公司账户。 贵州轮胎 000589 半年报告 2019年上半年，公司完成轮胎产量18.07万吨，较上年同期增长10.29%；完成轮胎销售18.62万吨，较上年同期增长15.54%；实现主营业务收入32.02亿元，较上年同期增长15.20%；实现净利润9,293.03万元，较上年同期增长201.53%。公司轮胎业务销售收入较上年同期大幅增长，毛利率上升。 数据来源：Wind资讯 上海证券研究所 三、行业近期热点信息 1、工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2019年第7批）》 8月6日，工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录（2019年第7批）