前瞻性、主动性的 逾期与不良资产管理中国银行业白皮书麦肯锡大中华区金融机构咨询业务 2016年4月 概要271337333中国银行业面临严峻的内外部挑战三大解决方案防范新增逾期贷款国际领先银行预防及管理问题资产的核心策略逾期与不良资产管理的实施建议四大解决方案化解存量不良资产 II 2016年4月麦肯锡大中华区金融机构咨询业务前瞻性、主动性的 逾期与不良资产管理倪以理 ( Joseph Luc Ngai ) l 香港曲向军 ( John Qu ) l 香港周宁人 ( Nicole Zhou ) l 上海郑文才 ( Vincent Zheng ) l 北京蔡容翎 ( Lisa Tsai ) l 台北 目录摘要第一章 中国银行业面临严峻的内外部挑战 3挑 战一 、宏 观 经 济 增速明 显 放 缓 3挑战二、社会债务杠杆大幅攀升 4挑战 三、逾 期与不良贷款 猛增 5挑 战 四、内部 管理 能 力薄 弱 9第二章 国际领先银行预防及管理问题资产的核心策略 13核心策略一、通过 主动信贷管理 从根 本 上控制不良资产 13核心策略二、通过科学化客户分层推动差异化逾期重组 18核心策略三、通过专业化清收处置举措提高不良化解成效 23第三章 四大解决方案化解存量不良资产 27方案一、启动压缩计划提升重组清收 成效 27方案二、科学的不良资产定价提高效益 29方 案 三 、开 拓 不良资 产处 置 新渠 道 29方 案 四、成 立专业坏账银 行 30 第四章 三大解决方案防范新增逾期贷款 33方案一、建立前瞻的主动的信贷风险管理体系 33方案二、打造专业化的信贷风险管理团队 33方案三、运用科学的信用风险 评级 机制 34 第五章 逾期与不良资产管理的实施建议 37 VI 1随着中国宏观经济增速放缓，产业结构调整升级，部分行业及地区产能过剩的问题逐渐暴露。 同时，全社会的债务杠杆攀升到历史高位，2015年债务总额高达30万亿美元 ，比2007年提高了3倍，债务 占GDP的比例高达290% ，实 体 经 济 持 续累积了巨大的偿债压力，逾期及不良信贷风险日趋严重。截止到 2015年 年底，国内商业银 行不良贷款余额达1274 4亿元 人 民币，较 上年底 增加4318亿元，连续16个季度 反 弹。而不良贷款率则达到1.67% ，较 上年上升0.4个百分点，连续10个季度上升。在这一形势面前，商业银行措手不及。我们认为，银行亟需提升逾期与不良资产的控管能力，同时需要完善信用风险管理机制和构建信用文化。根据国际领先商业银行的经验，建立有效的、端到端的信用风险管理机制是实现良好的 、可 持 续 的 信 贷 管 理 的 关 键 。国际领先银行管理逾期不良资产的核心策略有三： ƒ通过强化前瞻性的主动信贷管理防范新的问题贷款 ƒ以科学化方式盘点逾期客户，依照分层进行差异化的重组策略 ƒ提升清收团队专业能力实践证明，实施前瞻性的主动信贷管理策略通常能降低30% 的 新 增逾 期 贷款，问 题贷款转化成不良资产则降低近25%，从而有效帮助银 行抑制逾 期与不良的攀升。面对不良资产飚升的严峻形势，国内商业银行需要多管齐下，通过快速化解存量不良、防范新增逾期这两大抓手有效应对。一方面通过提升重组清收成效、提高资产转让效益、开拓处置不良新渠道、成立专业坏账银行等四项策略快速化解存量不良资产；另一方面可通过建立前瞻性的信贷风险管理机系、打造专业团队和能力、创建科学的客户信用评级制度等三大策略防范新增不良资产出现，从根本上解决逾期与不良资产问题。在加强不良资产的管控中，应首先制定明确的路线图。投入充 足的财务 、人力资源和系统配置，打造专业化信贷资产管理团队，优化激励考核制度，实施过程中坚持有效且密集的检视与督导，方能落实不良资产管理的工作。只有建立完善的不良资产管控体系，才能应对外部环境持续带来的信用风险挑战，抑制不良率持续攀升，适应新形势、新发展的迫切要求。摘要前瞻性、主动性的逾期与不良资产管理 摘要实施前瞻性的主动信贷管理策略通常能降低30%的新增逾期贷款 2 3挑 战一 、宏 观 经 济 增 速明 显 放 缓自2015年以来，我国宏观经济运行进入了新常态，经济增长换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”效应逐步显现。实体经济增速与固定资产投资不断递减自2009年 金 融 危 机 以 来 ，中 国 实 体GDP增速不断放缓，2015年降至6.9% ，为金 融危机后的最低增幅。其次，2015年的固定资产投资增幅仅为5.2% ，创下15年最低增速，而货物劳务出口总额的增速也创下2009年后的新低（见图1）。在全 球 经济 趋缓、国内产能过剩等因素相互影响下，中国经济未来仍面临相当大的下行压力。第一章：中国银行业面临严峻的内外部挑战252030151050-102000201512090603实体货物及劳务出口实体GDP实体固定资产投资实体消费总量资料来源：WMM, 麦肯锡分析中国经济实体GDP、消费总量、固定资产投资及货物劳务出口总量增速(1996-2015)百分比宏观经济指标增速创下新低图1前瞻性、主动性的逾期与不良资产管理 中国银行业面临严峻的内外部挑战 4经济增长未来几年很可能持续乏力2016年世界经济预判为复苏乏力态势。从中国经济来看，2016年经济增速预期目标为6.5%至7%。同时，根据海关总署最新公布的数据显示，中国内外需求疲弱，例如2016年前2个月份进出口双降，进出口总值3.31万亿 元 人 民币，比 去 年同 期下降12.6% 。其中，出口1.96万亿 元 ，同比下 降13.1%；进口1.35万亿 元 ，同比下 降11.8%。国家政策导向进一步着力化解产能过剩问题，强调去产能、去库存的重要性。去产能首先对产能严重过剩的行业产生直接影响，如钢铁及煤炭等行业。其次，去产能化将传导到经济的其他层面，造成间接影响。例如固定资产投资的下降，企业在调整期发展增速疲乏，连带的失业等问题也将对国内的经济埋下隐忧。综上因素，宏观经济增长预计在短期内仍将持续放缓。在当前经济形势下，预计银行过去几年积极发放的贷款可能出现更多问题，不良资产余额与不良资产率将双双大幅上升。挑战二、社会债务杠杆大幅攀升社会融资杠杆率明显上升，累积了大量潜在的信贷风险近年来国内经济的融资杠杆大幅上升，加剧了银行体系面临的信贷风险。受房地产行业和影子银行系统推动，中国的债务总额从2007年的7万亿美元上升到了2015年中期的30万亿美元。相比2007年的杠杆率仅为GDP的158%，2015年中国的债务对GDP比高达290%，该比例超过了澳大利亚、美国、德国和加拿大等国家的水平（见图2）。 如果 维 持当前的增速，到2018年中国就有可能达到西班牙目前400%的债务/GDP比。不断攀升的融资杠杆意味着实体经济的偿债压力与信贷风险持续增加。513490816913270685462391167654926858367025加拿大德国美国中国澳大利亚260249270279290债务对GDP比例百分比中国国别（2015年第二季度）6820398372132234251242015 Q27290200715820001218居民非金融类企业政府金融机构1.96.930.0资料来源：麦肯锡国别债务数据库；麦肯锡全球研究院分析总债务万亿美元中国的债务占GDP比已达到290%，超过部分发达经济体的水平图2前瞻性、主动性的逾期与不良资产管理 中国银行业面临严峻的内外部挑战2015年中国的债务对GDP比高达290% 5政府债务占比不断升高政府债务对GDP比例从2000年的23%已经攀升至2015年上半年的51% ，每 年 所 需承担的利息支出对政府财政形成巨大压力。政府债务中多为地方政府融资平台累积的债务，用于地方的基础设施建设、社会保障住房及其他类型建筑的投资。而地方政府许多新增贷款都被用于偿还旧债，虽暂缓了燃眉之急，但没能从根本上解决问题，更有可能引发债务如雪球般越滚越大。挑战 三、逾 期与不良贷款 猛增截止到2015年底，国内商业银 行不良贷款 余 额达1274 4亿元 人 民币，较 上年底 增加4318亿元，增幅超过50%，连续16个季度 反 弹。而不良贷款率则达 到1.67% 。较 上年上升0.08个百分点，连续10个季度上升（见图3）。各类银行的不良资产规模普遍扩大截止到2015年底，国内大型银行、股份制银行、城商行、农商行等不同类型银行的不良贷款余额、不良率和逾期率均明显上升。其中，五大行的不良贷款余额最高，达到7002亿元 人 民币，不良率 攀升至1.66% ，同比 上升0.43个百分点，逼近2%的警戒线。而农商行不良贷款的增幅最大，同比增幅达71%，应予以重点关注（见图4）。同样，多家领先的股份制银行也面临不良率攀升的压力。例如，民生银行2015全年不良率达1.60% ，较一年前增加了43个百分点；招商银行不良率高达1.68% ，较一年前攀升57个百分点（见图5）。中国商业银行不良贷款余额和不良贷款率双双大幅攀升资料来源：银监会4.34.34.95.98.412.71.71.31.01.01.01.10246810121400.20.40.60.81.01.21.41.61.81220101114201513不良贷款余额不良贷款率图3商业银行不良贷款余额，不良贷款率，2010-15年千亿元人民币，百分比前瞻性、主动性的逾期与不良资产管理 中国银行业面临严峻的内外部挑战截 至 2 0 1 5 年底 ，国内商业银行不良贷款余额达12744亿元 人民币 6各类银行的不良资产规模普遍扩大资料来源：银监会4,7651,6198551,0917,0022,5361,2131,862+71%+42%城商行13096股份制银行+47%农商行+57%外资银行+35%大型银行20142015国内银行业不良资产余额（按机构类型）亿元人民币图4资料来源：各银行年报1.561.601.681.430.60.70.80.91.01.11.21.31.41.51.61.715上半年15下半年14下半年14上半年13上半年13下半年民生银行中信银行浦发银行招商银行领先股份制银行不良率（2013-2015）百分比股份制银行也面临不良率攀升的问题图5前瞻性、主动性的逾期与不良资产管理 中国银行业面临严峻的内外部挑战 7公司类贷款、“两高一剩”行业和东部沿海地区的形势尤其严峻从不良贷款的类别和行业来看，公司类贷款不良率明显高于银行整体不良率，且恶化 速 度 较 快 。批 发 零 售业、