每日经济总第5932期

总第5932期 2019年06月05日 标题索引 〖分析专栏〗 【贸易冲突长期化将带来世界结构分化】 〖优选信息〗 【形势要点：中美争端背景下中俄加强合作具有特别意义】 【形势要点：IMF下调中国今明两年经济增速预期】 【形势要点：中国对待外资要坚守市场规则的正道】 【形势要点：发改委将充分采纳专家有关稀土出口管控建议】 【形势要点：财新服务业PMI指数回落显示对未来信心下降】 【形势要点：中欧班列补贴退坡政策在执行中仍存变通】 【形势要点：台积电能持续供货华为的三个关键】 【形势要点：美国封锁华为正在损害美国科技公司的利益】 【市场：中国邮政与华为结为全面战略合作伙伴】 【形势要点：贸易战风暴下韩国无法选择自己的经济命运】 【形势要点：谁是中美贸易战下转单效应的受益者？】 【形势要点：日本《通商白皮书》称贸易战正在扭曲全球市场】 【形势要点：俄罗斯希望延后减产会议对OPEC发出强硬信号】 【形势要点：美与盟友拟共同行动构筑稀土供应机制】 【形势要点：美国对墨西哥的关税战可能采取边打边谈策略】 【形势要点：世界半导体市场今年预期将缩减一成】 〖调整和修正〗 【调整和修正】 〖每日数据〗 【每日数据】 〖分析专栏〗 【贸易冲突长期化将带来世界结构分化】 由美国挑起的全球贸易战有越演越烈之势。至今中美贸易纷争仍没有解决，而且出现了明显升级趋势。美国与欧盟、美国与日本的贸易谈判还在酝酿之中，前景不容乐观。就在此时，美国将关税大棒挥向了墨西哥，而印度也即将成为美国贸易政策的下一个受害者。作为全球化的受益者，美国正在以贸易战的形式来打破由其自己建立起来的世界经济格局。 二战以后，经济全球化得到了迅猛发展。美国作为牵头国家主导建立了诸如世界银行、国际货币基金组织、世界贸易组织等多边国际经济组织，构建了战后经济秩序。美国通过这些多边组织建立规则，推动世界贸易、金融自由化，进而推动全球经济自由化。这不仅使更多的国家参与到全球化过程中，享受全www.anbound.com .cn 是安邦公司提供给客户浏览信息、订阅研究产品、购买信息服务的虚拟场所，能让您随时随地看到安邦信息。 声 明 安邦集团研究总部是从事策略分析和风险研究的专业研究机构，简报产品是在研究员研究笔记的基础上形成的信息产品，不能将其视之为规范的研究报告或结论。有鉴于信息科学的基本属性，更不能将其视为等同于媒体的新闻传播。有关问题的来源、讨论或争议，请使用 “电话咨询”： (TELEPHONE CONSULTING) 及“在线咨询”： (ONLINE CONSULTING) 服务，直接向研究员咨询 在线咨询：research@anbound.com.cn 客户就有关问题如果需要更为规范、详细的研究报告，请与研究部联络，电话010-56763019，研究部主管贺军（高级研究员） 联 系 方 式 球化带来的好处，而美国也成为其中最大的受益者之一。 值得注意的是，二战之后的全球化主要是建立在全球化生产的基础上的。以跨国公司为代表，这些企业通过全球化生产实现资源优化配置，进而获得利益最大化效果，其中以德国企业为代表。中国自加入世界贸易组织之后，也开始加入世界分工，按照比较优势参与全球化生产，成为世界工厂。这些以生产为主参加全球化的国家在此过程中都获得了可观的利益。但这种全球化导致的结果就是全球过度生产，在过度生产社会里，美国企业竞争力出现下降，特别是一些制造业，例如钢铁、汽车等。而为了维护这些产业的利益，以美国优先为口号，美国率先挑起了全球贸易战。 美国之所以敢挑起贸易战，其主要原因是现在世界已经进入买方市场，而作为全世界最大的买家，美国拥有的话语权更大。但由其挑起的贸易战也会令主要通过生产方式加入全球化的国家受损，例如中国与德国。而这些国家为了维护自身利益，也会采取相应的反制措施，这样一来，二战以后形成的世界经济格局必将受到冲击。 安邦咨询（ANBOUND）研究人员认为，贸易战的长期化，会改变世界经济格局。美国、中国、欧盟有相互的结构性矛盾，会成为未来经济格局的三大“核心”，相互竞争博弈，将会带来相互伤害。经济实力不够强大的国家，将会在美、欧、中的角力中，被迫在经济上“选边站”。就连日本、韩国也不得不如此。日本虽然也是经济规模第三的国家，但由于其经济结构、对海外市场的需求，必须“依附”于一个大国；经济实力更弱的韩国，就更是如此了，如果中美爆发经济战，韩国这类与中美经济关系都很紧密的经济体，将会遭受重创。 安邦咨询的研究人员还要强调的是，引发全球贸易战的关键是全球过度生产问题，这也是理解全球经济结构变化的根本核心。全球过度生产的发生和延续，对各国社会的深刻影响和冲击，应该用理性的方式去解决，如果仅仅只是按照美国模式，利用高关税将其他国家产品拒之门外，那么世界形势将会进一步恶化，出现严重的分裂和对抗，彻底粉碎二战后的世界利益结构，则是完全可能的。安邦此前提出的所谓“1+3”格局，正是在这种世界形势分析的基础上得出的结论。一些国家对于全球化和贸易立的选择，并不是仅仅选边站的问题，这还是世界结构变化导致的分化。要指出的是，美国出台的一些极端政策，正在积极促成这种世界结构的深刻分化。 最终分析结论（Final Analysis Conclusion）： 贸易冲突的长期化将改变现有的世界经济格局，中国应该选择理性方式建立“1+3”格局，维护好自己的利益。（NYZX） 〖优选信息〗 【形势要点：中美争端背景下中俄加强合作具有特别意义】 国家主席习近平6月5日抵达莫斯科，开始对俄罗斯联邦进行国事访问。 研究热线 086-10-56763019 订购热线 086-10-56763018 服务热线 086-10-56763028 公关热线 086-10-56763003 电子邮件 research@anbound .com.cn 研究热线 086-10-56763019 订购热线 086-10-56763018 服务热线 086-10-56763028 公关热线 086-10-56763003 电子邮件 research@anbound .com.cn 习近平强调，今年中俄两国将迎来建交70周年的历史性时刻。在双方共同努力下，中俄全面战略协作伙伴关系进入历史最好时期。两国政治互信牢固，高层交往和各领域合作机制完备，在国际事务中开展密切协作，为维护地区及世界和平稳定和国际公平正义发挥了积极的建设性作用。习近平指出，经过70年风云变幻考验，中俄关系愈加成熟、稳定、坚韧，站在新的历史起点，面临新的历史机遇。访问期间，我将同普京总统共同规划两国关系未来发展，推动中俄全面战略协作伙伴关系大踏步迈入新时代，迈向更高水平、实现更大发展。当地时间6月5日下午，习近平主席同普京总统签署《中华人民共和国和俄罗斯联邦关于发展新时代全面战略协作伙伴关系的联合声明》和《中华人民共和国和俄罗斯联邦关于加强当代全球战略稳定的联合声明》。要指出的是，在中美贸易冲突恶化并从贸易战延伸到科技战甚至金融战的背景下，中俄关系发展具有特别的意味，能够大致反映中国对外政策的走向。从中俄关系近来走向所表露出的一些信息来看，安邦咨询（ANBOUND）智库学者判断，中国决策层对于形势的判断大致是：第一，中国经济还是可以稳下来，没有太大的担忧；第二，中国决策层对内需的认知得到极大的提高，中国经济增长今后主要靠内需；第三，对于集中力量办大事比较乐观。至于中俄关系，中国还是期待两国能够互相支持，只不过对中国来说，获得俄罗斯支持的价码可能越来越高。（NHJ） 【形势要点：IMF下调中国今明两年经济增速预期】 由于中美贸易摩擦带来的不确定性上升，国际货币基金组织（IMF）6月5日将中国今明两年的经济增速预期下调至6.2%和6.0%，较两个月前给出的预期，分别下调0.1个百分点。IMF工作人员近期结束了对中国的2019年第四条款磋商访问，在6月5日于北京举行的新闻发布会上，IMF建议，中国及其贸易伙伴尽快开展建设性工作，解决贸易体系的不足，使其更易适应国际经济环境的变化。不过，考虑到中国经济未出现明显放缓的迹象，IMF认为，中国政府暂不需要采取进一步的刺激措施来支撑国内经济。所谓“第四条款磋商”，是指根据IMF协定第四条款，IMF派出工作人员小组访问成员国，收集经济和金融信息并与该国官员讨论经济发展情况和政策。回到总部后，工作人员准备一份报告，这份报告构成执董会讨论的基础。值得注意的是，IMF警告，中美贸易战恶化可能在2020年将全球经济产出减少0.5%。IMF总裁克里斯蒂娜•拉加德（Christine Lagarde）在给20国集团财长和央行行长的简报中表示，对世界上两个最大经济体之间的所有贸易征税将导致约4550亿美元的国内生产总值蒸发。这一损失将比南非的经济损失更大。拉加德表示，“人们越来越关注当前贸易紧张局势的影响。风险在于最近的中美关税可能进一步降低投资、生产力和增长。此外，刚刚提出的美国对墨西哥的关税也令人担忧。”（LYZX） 【形势要点：中国对待外资要坚守市场规则的正道】 苹果首席执行官蒂姆•库克6月4日接受哥伦比亚广播公司新闻采访时表示，在中国和美国正在进行的贸易争端中，“中国根本没有针对苹果公司，而且，我并不认为这种情况会发生。”在中美不断升级的贸易战中，中国在6月1日提高了价值600亿美元美国商品的关税，其中包括对5000多种美国产品征收高达25%的关税。据计算，25%的关税可能会使苹果智能手机的价格上涨超过 100美元。库克称，虽然这种情况肯定会损害销售，但他并不认为销量下降会真的发生。库克说：“我知道人们认为iPhone是在中国生产的。iPhone确实是在中国组装的。但事实上，iPhone无处不在。所以对iPhone的关税会伤害所有这些国家，但最受伤害的是这个国家（中国）。”要指出的是，库克对中国的评价固然是为苹果的利益考虑，但同时也显示了中国对待美国公司的公平、公正，依照法律和市场经济规则办事。库克对中国政策的评价，实际上是对中国开放和公正形象的一种肯定和背书。中国在中美贸易战的博弈中，对待外资企业（尤其是可靠的外资实体）应该保持这种公平公正、依法的政策环境，因为这也是中国保持改革开放所需要的。中美贸易战是逆全球化的博弈。坚持开放、坚持全球化、坚持市场经济规则，这是中国要守的正道。（NCYH） 【形势要点：发改委将充分采纳专家有关稀土出口管控建议】 6月4日，国家发展改革委相关司局召开稀土行业专家座谈会，分析行业发展现状，就推动我国稀土产业高质量发展听取意见建议。与会专家建议，稀土是不可再生的稀缺资源，国家要强化稀土行业全方位监管，开展生产秩序整顿，严厉打击违法违规行为，使无证生产、非法走私等无处藏身，彻底斩断“黑色”产业链；要加强出口管控，建立稀土出口全流程追溯和审查机制；同时支持行业科技进步和资源高端应用，加快实现由依靠资源消耗为主的粗放型规模化扩张，转向依靠基础研发能力提升和技术进步的创新驱动发展，形成全产业链竞争优势。国家发展改革委相关司局负责同志表示，将认真研究、充分采纳专家意见建议，与有关部门抓紧出台有效管用举措，加大行业整顿规范力度。此前有分析认为中国会采取限制稀土出口政策来制衡美国。但CNBC报道认为，这样的举措可能难以起到预期效果，主要是美国仅占全球制造过程中稀土需求的9%。而且美国80%的加工稀土需求是用于镧和铈，目前这两种产品在世界范围内供应过剩。（RYZX） 【形势要点：财新服务业PMI指数回落显示对未来信心下降】 据财新网6月5日消息，5月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）为52.7，较4月回落1.8个百分点，为三个月以来最低，但增速仍然强劲。此前公布的5月财新中国制造业PMI持平于50.2，两大行业一平一落，导致5月财新中国综合PMI录得51.5，低于4月1.2个百分点。5月服务业新订单总量继续上升，但增速放缓至三个月低点。制造业