证券行业每周周报：4 月业绩明显下滑，板块短期承压

请务必阅读正文之后的免责声明部分 证券行业：每周周报（5/2-5/8） 2016年5月10日 看好（维持） 本周行业动态 证监会回应中概股回归暂缓传闻，目前正对这类企业通过IPO、并购重组渠道回归A股可能产生的影响进行深入研究。。证监会强调注意债券风险，券商风控趋严慎碰民企项目。证监会表示上市公司购买少数股权应与其主营业务具有显著协同效应。央行银监会发布加强票据业务监管通知，要求排查风险。 本周公司动态 西部证券配股事宜获得国资委批复。兴业证券完成向兴证（香港）15亿港币的增资工作。西部证券4月份实现营业收入16817.16万元，实现净利润4465.86万元。中信证券母公司4月份实现营业收入14.51亿元；净利润5.55亿元，环比下降63.50%。国泰君安母公司4月份实现营业收入12.19亿元；净利润5.10亿元，环比下降50.71%。长江证券母公司4月实现营业收入26477.30万元；净利润8003.92万元，环比下降79.16%。国海证券母公司4月实现营业收入18298.82万元；净利润5706.10万元，环比下降60.93%。 本周行情回顾 上周证券行业指数下跌2.11%，沪深300指数下跌0.84%，超额收益率为-1.28%。5月份证券行业指数下跌2.11%，沪深300指数下跌0.84%，超额收益率为-1.28%。 本周证券行业个股几乎全线下跌，仅有两只证券个股跑赢沪深300指数。排名第一的是山西证券，上涨4.87%；其次为广发证券，下跌0.63 %。排名最后的是国元证券，下跌3.52 %，其次为光大证券，下跌3.51 %。 投资策略 行业4月利润环比出现明显下滑，伴随监管从严，短期看券商板块承压。但长期看，在利率市场化和金融改革大背景下，从支持资本市场改革和国家产业转型的角度，3-5年内将是证券行业跨越式发展的转型期，金融改革将为券商提供一个优秀的发展平台。同时在监管放松的环境下，券商ROE有望整体步入上升新周期。长期看证券行业板块走势有望强于大盘。我们推荐传统业务稳定发展，创新业务目标明确的大中型券商。 风险提示 大盘回落压制证券个股走势、交易量下滑、金融反腐加深行业研究 市场表现 截至2016.5.10 分析师：赵莎莎 执业编号：S1490514030002 Tel: 010-85556192 Email: zhaoshasha@hrsec.com.cn 联系人：赵竞萌 Tel: 010-85556191 Email: zhaojingmeng@hrsec.com.cn 4月业绩明显下滑，板块短期承压 证券研究报告 华融证券HUARONG SECURITIES 证券行业 请务必阅读正文之后的免责声明部分 2 目 录 一、本周行业动态 ........................................................................................................................................................................ 4 1、证监会发布会：重视壳资源炒作问题，对六宗案件作出行政处罚 .......................................................................... 4 2、证监会强调注意债券风险 券商风控趋严慎碰民企项目 ............................................................................................ 5 3、证监会：上市公司购买少数股权应与其主营业务具有显著协同效应 ...................................................................... 5 4、新三板分层方案已获通过 下半年有望迎来投资热潮 ................................................................................................ 6 5、央行银监会发布加强票据业务监管通知，要求排查风险 .......................................................................................... 7 二、本周公司动态 ...................................................................................................................................................................... 11 1、西部证券：关于配股事宜获得国资委批复的公告 .................................................................................................... 11 2、2016年4月份财务数据 ............................................................................................................................................... 11 3、兴业证券：关于完成子公司增资的公告 .................................................................................................................... 13 4、光大证券：关于获准设立57家分支机构的公告 ...................................................................................................... 13 三、本周行情回顾 ...................................................................................................................................................................... 13 1、行业板块运行情况 ........................................................................................................................................................ 13 2、业务运行情况................................................................................................................................................................ 15 四、投资策略 .............................................................................................................................................................................. 18 五、风险提示 .............................................................................................................................................................................. 18 华融证券HUARONG SECURITIES 证券行业 请务必阅读正文之后的免责声明部分 3 图表目录 图表1：沪深300和证券行业指数运行情况 ........................................................................................................................... 14 图表2：证券行业个股涨幅榜 ................................................................................................................................................... 14 图表3：上市公司PE（TTM）及PB估值情况 ..................................................................................................................... 15 图表4：A股股票周成交额（十亿元） ................................................................................................................................... 16 图表 5：本周股权融资排名 ...................................................................................................................................................... 16 图表 6：本周债权融资排名（亿元） ...................................................................................................................................... 16 图表 7：融资买入额与融券卖出额比较 .................................................................................................................................. 17 图表 8：融资余额与融券余额比较 .......................................................................................................................................... 18 华融证券HUARONG SECURITIES 证券行业 请务必阅读正文之后的免责声明部分 4 一、本周行业动态 1、证监会发布会：重视壳资源炒作问题，对六宗案件作出行政处罚 证监会新闻发言人张晓军在周五例行发布会上表示，重视壳