策略鑫视界

证券研究报告·策略报告·策略日报分析师：严凯文执业证书编号：S1050516080001：021-54967584：yankw@cfsc.com.cn 曹愻川执业证书编号：S1050517070001：021-54967586：caoxc@cfsc.com.cn策略鑫视界——201903142019年03月14日 周四，沪深延续本周三羸弱的表现，两市双双低开，创业板指大幅低开近1%。三大股指早盘短暂翻红后单边下挫，热门题材连续两日大幅下跌，获利盘抛售速度明显加快；午后市场温度明显趋冷，场内交投清淡，两市缩量成交8125亿元，较上日1.05万亿明显大幅萎缩。创业板指继昨日失守5日线后，今日再失10日线支撑，接连失守短期重要均线，短期向下趋势并未有拐头信号出现。不过值得注意的，尾盘诸多前期热门题材个股出现异动，可见场外资金在面对连续两日巨幅下挫的创业板指之后，已经有所心动。总体而言，本周三，上证综指收跌1.2%，深证成指跌1.82%，创业板指跌2.58%，与此同时上证50连续两日逆势飘红，两市涨停家数仅为39家，可见个股交投情绪已经十分萎靡，而跌停个股则逾百家。北上资金今日净流入逾23亿元。今日复盘策略“鑫”视界——20190314今日成交金额（亿元）8,125.2成交量变化涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数昨日成交金额10,512.3-22.71%涨停41+5~9%420~+3%378-3~5%1078<-9%134上周日均成交金额10,800.2-24.77%>+9%37+3~5%760~-3%1214-5~9%592跌停109排名行业拉动率保险II(申万)0.0659%食品饮料(申万)0.0585%建筑材料(申万)0.0007%家用电器(申万)-0.0013%休闲服务(申万)-0.0086%计算机(申万)-0.0763%建筑装饰(申万)-0.0793%采掘(申万)-0.0795%公用事业(申万)-0.1115%券商II(申万)-0.1351%前5后5图表：上证综指涨跌幅拉动率（申万行业）排名行业拉动率食品饮料(申万)0.018%轻工制造(申万)-0.012%有色金属(申万)-0.017%休闲服务(申万)-0.019%商业贸易(申万)-0.021%医药生物(申万)-0.288%电子(申万)-0.317%传媒(申万)-0.490%计算机(申万)-0.558%农林牧渔(申万)-0.628%前5后5图表：创业板指涨跌幅拉动率（申万行业）资料来源：Wind，华鑫证券研发部指数简称上证综指深证成指沪深300创业板指中小板指上证50中证500创业板505日均线空多空多多空多多10日均线多多多多多多多多30日均线多多多多多多多多图表:指数均线多空状况排名个股拉动率排名个股拉动率中国平安0.258%中国重工-0.015%贵州茅台0.237%宝钢股份-0.016%招商银行0.085%三安光电-0.017%南方航空0.023%山东黄金-0.019%海螺水泥0.020%绿地控股-0.020%上汽集团0.016%复星医药-0.020%万华化学0.013%中国联通-0.027%中国石化0.010%中国中车-0.027%恒瑞医药0.007%中信证券-0.071%交通银行0.006%国泰君安-0.071%前10后10图表：上证50涨幅个股拉动率 利率与汇率陆港通情况合计沪股通深股通最新23.311.012.4本周合计-10.05.2-15.3本月合计36.8-30.867.6本年合计1,247.6604.1643.5近3月1,219.1612.9606.1近6月1,946.71,123.6823.1开通以来7,665.04,370.93,294.1图表：北向资金流（亿元）合计沪市港股通深市港股通最新-5.8-6.00.2本周合计30.513.816.8本月合计105.179.725.4本年合计37.3-67.5104.8近3月68.7-45.8114.5近6月188.60.4188.2开通以来7,276.85,176.12,100.7图表：南向资金流（亿元）股票简称成交金额净买入收盘价涨跌幅中国平安19.98.572.81.8%贵州茅台14.50.9778.03.2%中信证券8.40.523.4-2.3%招商银行6.9-1.131.51.3%伊利股份6.4-2.926.3-0.2%海螺水泥3.70.836.01.4%三一重工3.60.911.71.3%恒瑞医药3.5-0.170.10.3%国电南瑞3.2-0.321.2-9.6%兴业银行3.10.218.20.1%图表：沪深港通十大活跃个股（亿元)资料来源：Wind，华鑫证券研发部美元欧元英镑日元瑞郎加元最新涨跌幅-0.56%0.16%-0.22%-1.49%0.10%-0.24%-0.30%近一周涨跌幅-1.17%0.15%-0.04%-0.74%-0.25%0.04%-0.94%近一月涨跌幅-0.61%0.73%0.67%-1.95%2.01%1.13%0.87%年初至今涨跌幅-0.32%2.20%3.42%-1.97%3.71%4.42%-0.28%美元指数人民币中间价0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%SHIBOR:隔夜FR007SHIBOR:隔夜涨跌FR007涨跌2019-03-082.05%-1.3BP2.35%-5.0BP2019-03-112.09%4.5BP2.38%3.0BP2019-03-122.37%27.3BP2.58%20.0BP2019-03-132.08%-28.6BP2.52%-6.0BP2019-03-142.31%23.1BP2.58%6.0BP图表：部分市场利率及汇率情况 宏观数据-50.00-30.00-10.0010.0030.0050.0070.0090.00-80.00%-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%日均耗煤量:6大发电集团合计（万吨）同比增减-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%粗钢日均产量(万吨）同比增减日期日均耗煤量合计（万吨）同比增减2019-03-1063.920.35%2019-03-1164.890.26%2019-03-1262.16-4.44%2019-03-1360.91-2.34%2019-03-1460.52-7.49%日期日均粗钢产量合计（万吨）同比增减2019-01-20180.721.57%2019-01-31181.723.44%2019-02-10192.197.69%2019-02-20194.748.21%2019-02-28196.14.38%图表：六大发电集团日均耗煤量图表：重点钢企粗钢日均产量（旬度更新）统计局公布了2019年1-2月经济数据，社会消费品零售总额同比增长8.2%，增速与上年12月份持平。全国固定资产投资同比增长6.1%，增速比上年全年加快0.2个百分点，其中制造业投资增长5.9%，基础设施投资增长4.3%，全国房地产开发投资同比增长11.6%。全国规模以上工业增加值同比增长5.3%，增速比上年12 月份回落0.4个百分点资料来源：Wind，华鑫证券研发部 宏观流动性-10000-5000050001000015000-10000-5000050001000015000货币净投放货币投放货币回笼0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%M1同比增速M2同比增速6.00%7.00%8.00%9.00%10.00%11.00%12.00%13.00%14.00%15.00%16.00%社会融资规模存量增速各项贷款余额增速单位：亿元新增社会融资规模社会融资规模存量增速新增人民币贷款各项贷款余额增速2018年10月7419.6610.22%6,970.0013.10%2018年11月15239.349.87%12,500.0013.10%2018年12月15897.599.78%10,800.0013.50%2019年1月46352.5610.42%32,300.0013.40%2019年2月7029.9910.08%8,858.0013.40%图表：新增信贷情况单位：亿元货币投放货币回笼货币净投放2019-02-01180001,8002019-02-150-6800-6,8002019-02-22600-155852019-03-012200-6001,6002019-03-080-2200-2,200图表：公开市场投放周度数据（亿元）单位：万亿元M1M1同比增速M2M2同比增速2018年10月54.012.70%179.568.00%2018年11月54.351.50%181.328.00%2018年12月55.171.50%182.678.10%2019年1月54.560.40%186.598.40%2019年2月52.722.00%186.748.00%图表：货币供应量情况资料来源：Wind，华鑫证券研发部 大宗商品16016517017518018519019520020521050070090011001300150017001900南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数（右轴）品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅阴极铜49,920.00.00%焦煤1,321.00.00%螺纹钢11,017.01.02%铝13,830.00.62%布伦特原油 美元/桶67.61.32%线材3,819.0-0.70%铅17,425.0-0.29%WTI原油 美元/桶58.32.44%铁矿石3,579.00.00%锌22,300.0-0.07%IPE英国天然气 便士/色姆39.3-3.61%豆粕652.06.02%镍103,370.00.07%LLDPE2,444.00.95%豆油8,450.00.00%锡150,010.00.00%PVC5,266.00.00%鸡蛋 元/500KG5,400.00.00%白银 元/千克3,635.0-0.68%天然橡胶3,100.00.00%棉花11,740.0-0.80%黄金 元/克285.70.28%甲醇14,480.00.24%白砂糖2,578.0-1.15%焦炭2,242.50.00%沥青5,119.00.67%苹果3,570.00.00%部分大宗商品期货结算价（单位：元/吨）指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅2019-03-071,438.90.11%657.0-1.05%180.9-0.19%2019-03-081,425.7-0.92%649.0-1.22%180.7-0.08%2019-03-111,420.9-0.34%645.0-0.62%180.5-0.11%2019-03-121,433.40.88%647.00.31%181.20.39%2019-03-131,428.1-0.37%654.01.08%183.41.21%南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数资料来源：Wind，华鑫证券研发部金融期货活跃合约收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅2019-03-083,688.0-3.52%30.42,703.6-3.52%18.05,324.8-2.66%79.1100.30.04%99.60.17%97.80.19%2019-03-113,715.00.73%-15.02,702.8-0.03%-5.85,428.61.95%-27.8100.3-0.03%99.5-0.06%97.7-0.11%2019-03-123,740.00.67%-15.42,714.20.42%-5.65,506.01.43%-45.0100.3-0.02%99.60.03%