华鑫证券策略鑫视界

证券研究报告·策略报告·策略日报分析师：严凯文执业证书编号：S1050516080001：021-54967584：yankw@cfsc.com.cn 曹愻川执业证书编号：S1050517070001：021-54967586：caoxc@cfsc.com.cn策略鑫视界——201903082019年03月08日 周五，沪深两市大幅低开，本轮领涨的两只金融次新龙头中信建投和中国人保开盘即被大单封住跌停，东方通信、领益智造等一众连板热门题材概念股出现批量跌停。由于场内火热的做多情绪，中信建投和中国人保虽然在早盘跌停开盘，但均被打开一度翻红，此外由于国产芯片的火热，创业板指更是一度涨幅超1%；但由于抛盘的愈发猛烈，午后券商股的一再砸盘迫使指数放弃抵抗，沪指迎来超百点调整。今日尽管仍有75股涨停，但同时跌停个股达到271只，近阶段首次高于涨停家数，盘内振幅超10%个股多达500家，近2000只个股跌幅超过5%。今日复盘策略“鑫”视界——20190308今日成交金额（亿元）11,841.1成交量变化涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数昨日成交金额11,666.51.50%涨停75+5~9%460~+3%195-3~5%730<-9%386上周日均成交金额8,712.535.91%>+9%79+3~5%530~-3%511-5~9%1565跌停271排名行业拉动率农林牧渔(申万)0.0068%电子(申万)-0.0210%家用电器(申万)-0.0254%休闲服务(申万)-0.0294%综合(申万)-0.0297%化工(申万)-0.2348%公用事业(申万)-0.2467%券商II(申万)-0.3469%采掘(申万)-0.4135%银行(申万)-0.8375%前5后5图表：上证综指涨跌幅拉动率（申万行业）排名行业拉动率农林牧渔(申万)0.085%轻工制造(申万)-0.023%食品饮料(申万)-0.037%商业贸易(申万)-0.045%国防军工(申万)-0.051%公用事业(申万)-0.223%计算机(申万)-0.241%电气设备(申万)-0.328%医药生物(申万)-0.550%传媒(申万)-0.627%前5后5图表：创业板指涨跌幅拉动率（申万行业）资料来源：Wind，华鑫证券研发部指数简称上证综指深证成指沪深300创业板指中小板指上证50中证500创业板505日均线多多多多多多多多10日均线多多多多多多多多30日均线多多多多多多多多图表:指数均线多空状况排名个股拉动率排名个股拉动率三安光电0.033%招商银行-0.107%药明康德-0.003%贵州茅台-0.110%三六零-0.004%民生银行-0.119%山东黄金-0.013%中国建筑-0.127%复星医药-0.021%华泰证券-0.134%伊利股份-0.021%国泰君安-0.134%工业富联-0.023%交通银行-0.151%绿地控股-0.024%兴业银行-0.197%恒瑞医药-0.029%中信证券-0.309%中国交建-0.032%中国平安-0.331%前10后10图表：上证50涨幅个股拉动率 利率与汇率陆港通情况合计沪股通深股通最新-12.3-22.810.5本周合计16.7-46.362.9本月合计46.9-36.082.9本年合计1,257.7598.9658.8近3月1,293.3636.6656.7近6月1,967.31,123.2844.1开通以来7,675.04,365.63,309.4图表：北向资金流（亿元）合计沪市港股通深市港股通最新-19.8-9.8-9.9本周合计74.471.13.3本月合计74.665.98.7本年合计6.8-81.388.0近3月54.1-63.4117.4近6月151.8-19.4171.2开通以来7,246.25,162.32,083.9图表：南向资金流（亿元）股票简称成交金额净买入收盘价涨跌幅贵州茅台16.2-2.6737.5-1.5%中信证券15.7-0.124.1-10.0%中国平安12.8-1.168.7-2.3%招商银行8.5-0.430.8-1.7%恒瑞医药6.9-0.969.7-1.0%兴业银行6.50.517.9-4.5%伊利股份5.3-1.226.4-0.7%中国建筑5.2-1.86.0-4.6%三一重工4.1-1.411.1-1.3%青岛海尔4.1-1.915.7-5.9%图表：沪深港通十大活跃个股（亿元)资料来源：Wind，华鑫证券研发部美元欧元英镑日元瑞郎加元最新涨跌幅0.74%-0.19%0.84%0.46%-0.29%0.46%-0.16%近一周涨跌幅1.18%-0.41%1.14%0.91%-0.28%0.93%1.69%近一月涨跌幅1.86%-0.23%2.01%-0.09%2.23%1.46%2.17%年初至今涨跌幅0.85%1.85%4.33%-0.79%3.66%4.86%0.50%美元指数人民币中间价0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%SHIBOR:隔夜FR007SHIBOR:隔夜涨跌FR007涨跌2019-03-041.93%-22.2BP2.37%-13.0BP2019-03-052.27%33.3BP2.55%18.0BP2019-03-062.07%-19.2BP2.47%-8.0BP2019-03-072.06%-1.4BP2.40%-7.0BP2019-03-082.05%-1.3BP2.35%-5.0BP图表：部分市场利率及汇率情况 宏观数据-50.00-30.00-10.0010.0030.0050.0070.0090.00-80.00%-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%日均耗煤量:6大发电集团合计（万吨）同比增减-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%粗钢日均产量(万吨）同比增减日期日均耗煤量合计（万吨）同比增减2019-03-0468.2220.11%2019-03-0567.7818.08%2019-03-0668.8716.04%2019-03-0767.214.41%2019-03-0865.021.44%日期日均粗钢产量合计（万吨）同比增减2019-01-10184.443.06%2019-01-20180.721.57%2019-01-31181.723.44%2019-02-10192.197.69%2019-02-20194.748.21%图表：六大发电集团日均耗煤量图表：重点钢企粗钢日均产量（旬度更新）按人民币计算，2019年2月进口金额8,883亿元，同比下滑0.3%，前值增2.9%；按美元计，出口金额1,352亿美元，同比下降20.7%，前值增9.3%；贸易差额41.2亿美元，前值395.9亿美元。中国2月份广义乘用车零售销量119万辆，同比减少18.5%，降幅较上个月进一步扩大，同时也再次刷新七年来的最大降幅。资料来源：Wind，华鑫证券研发部 宏观流动性-10000-5000050001000015000-10000-5000050001000015000货币净投放货币投放货币回笼0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%M1同比增速M2同比增速6.00%7.00%8.00%9.00%10.00%11.00%12.00%13.00%14.00%15.00%16.00%社会融资规模存量增速各项贷款余额增速单位：亿元新增社会融资规模社会融资规模存量增速新增人民币贷款各项贷款余额增速2018年9月21691.0210.58%13,800.0013.20%2018年10月7419.6610.22%6,970.0013.10%2018年11月15239.349.87%12,500.0013.10%2018年12月15897.599.78%10,800.0013.50%2019年1月46352.5610.42%32,300.0013.40%图表：新增信贷情况单位：亿元货币投放货币回笼货币净投放2019-01-250-7700-7,7002019-02-01180001,8002019-02-150-6800-6,8002019-02-22600-155852019-03-012200-6001,600图表：公开市场投放周度数据（亿元）单位：万亿元M1M1同比增速M2M2同比增速2018年9月53.864.00%180.178.30%2018年10月54.012.70%179.568.00%2018年11月54.351.50%181.328.00%2018年12月55.171.50%182.678.10%2019年1月54.560.40%186.598.40%图表：货币供应量情况资料来源：Wind，华鑫证券研发部 大宗商品16016517017518018519019520020521050070090011001300150017001900南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数（右轴）品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅阴极铜49,710.0-0.32%焦煤1,321.00.00%螺纹钢11,223.00.00%铝13,670.00.00%布伦特原油 美元/桶66.30.47%线材3,825.0-0.23%铅17,525.0-0.28%WTI原油 美元/桶56.70.78%铁矿石3,579.00.00%锌21,890.0-0.97%IPE英国天然气 便士/色姆41.9-0.55%豆粕666.55.46%镍104,370.0-2.88%LLDPE2,407.00.00%豆油8,450.00.00%锡150,010.00.00%PVC5,266.00.00%鸡蛋 元/500KG5,400.00.00%白银 元/千克3,581.00.00%天然橡胶2,928.0-0.98%棉花11,860.00.47%黄金 元/克282.20.27%甲醇14,435.0-0.86%白砂糖2,559.0-2.10%焦炭2,242.50.00%沥青5,085.00.00%苹果3,340.0-1.59%部分大宗商品期货结算价（单位：元/吨）指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅2019-03-011,460.81.65%664.00.91%181.5-0.67%2019-03-041,444.7-1.10%669.00.75%181.1-0.24%2019-03-051,440.3-0.31%663.0-0.90%181.90.43%2019-03-061,437.4-0.20%664.00.15%181.2-0.36%2019-03-071,438.90.11%657.0-1.05%180.9-0.19%南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数资料来源：Wind，华鑫证券研发部金融期货活跃合约收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅2019-03-043,801.41.84%7.32,842.21.25%9.65,148.61.86%-9.6100.3-0.00%99.20.11%97.10.24%2019-03-053,814.00.33%-2.02,834.0-0.29%5.15,268.22.32%-27.1100.30.00%99.20.04%97.10.06%2019-03-063,822.00.21%-26.12,822.4-0.41%-17.95,350.01.55%-40.0100.3-0.04%99.2-0.01%97.20.09%2019-03-073,822.40.01%13.62,802.2-0.72%12.55,470.22.25%11.6100.30.02%99.40.23%97