策略鑫视界

证券研究报告·策略报告·策略日报分析师：严凯文执业证书编号：S1050516080001：021-54967584：yankw@cfsc.com.cn 曹愻川执业证书编号：S1050517070001：021-54967586：caoxc@cfsc.com.cn策略鑫视界——201903132019年03月13日 周三，沪深两市开盘涨跌不一，在创业板开年以来暴涨近40%，大批减持计划纷至沓来。今日中兴通讯、网宿科技等几只发布减持公告的明星股大幅低开，边缘计算等近期热门题材也集体走低；不过午后一直大幅净流出的北上资金快速流入大金融板块，沪指一度翻红，但仍难抵挡中小创如潮抛单，前期热门题材个股全线下挫，大面积封在跌停板之上，创业板大幅收跌4.49%，创5个月来最大跌幅，上证综指收跌1.09%，深证成指跌2.53%，不过值得注意的是上证50逆势飘红，似乎按含有风格切换的意味。今日两市成交1.05万亿元，近13个交易日已有8日破万。北上资金净流出23.5亿元，近6个交易日有5日为净流出。今日复盘策略“鑫”视界——20190313今日成交金额（亿元）10,512.3成交量变化涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数昨日成交金额11,370.8-7.55%涨停70+5~9%490~+3%538-3~5%675<-9%78上周日均成交金额10,800.2-2.67%>+9%70+3~5%1320~-3%1543-5~9%454跌停54排名行业拉动率保险II(申万)0.1381%房地产(申万)0.0636%综合(申万)0.0009%银行(申万)-0.0024%休闲服务(申万)-0.0035%券商II(申万)-0.0885%公用事业(申万)-0.0944%计算机(申万)-0.1021%电子(申万)-0.1023%采掘(申万)-0.1034%前5后5图表：上证综指涨跌幅拉动率（申万行业）排名行业拉动率综合(申万)0.002%食品饮料(申万)-0.001%轻工制造(申万)-0.004%有色金属(申万)-0.007%休闲服务(申万)-0.008%通信(申万)-0.245%传媒(申万)-0.376%电子(申万)-0.478%农林牧渔(申万)-0.668%计算机(申万)-0.747%前5后5图表：创业板指涨跌幅拉动率（申万行业）资料来源：Wind，华鑫证券研发部指数简称上证综指深证成指沪深300创业板指中小板指上证50中证500创业板505日均线多多空多多空多多10日均线多多多多多多多多30日均线多多多多多多多多图表:指数均线多空状况排名个股拉动率排名个股拉动率中国平安0.484%中国建筑-0.022%贵州茅台0.090%中国石化-0.023%招商银行0.080%农业银行-0.025%兴业银行0.049%三安光电-0.029%华夏幸福0.033%华泰证券-0.031%保利地产0.033%国泰君安-0.034%绿地控股0.022%中国联通-0.052%复星医药0.020%伊利股份-0.061%青岛海尔0.015%上汽集团-0.088%交通银行0.012%中信证券-0.095%前10后10图表：上证50涨幅个股拉动率 利率与汇率陆港通情况合计沪股通深股通最新-23.5-5.1-18.4本周合计-33.4-5.8-27.6本月合计13.5-41.855.3本年合计1,224.3593.1631.2近3月1,261.9636.5625.4近6月1,950.81,133.7817.1开通以来7,641.64,359.93,281.7图表：北向资金流（亿元）合计沪市港股通深市港股通最新4.30.34.0本周合计36.419.816.6本月合计110.985.625.3本年合计43.1-61.5104.6近3月72.9-47.6120.5近6月183.1-3.6186.7开通以来7,282.65,182.12,100.5图表：南向资金流（亿元）股票简称成交金额净买入收盘价涨跌幅中国平安17.06.071.53.3%中信证券11.80.723.9-3.1%贵州茅台8.6-1.3754.01.2%伊利股份7.4-4.026.4-1.9%国电南瑞6.2-2.423.42.1%招商银行5.51.331.01.2%青岛海尔4.7-1.416.11.2%恒瑞医药4.10.869.90.1%三一重工3.51.311.5-2.1%中国联通3.40.27.1-4.9%图表：沪深港通十大活跃个股（亿元)资料来源：Wind，华鑫证券研发部美元欧元英镑日元瑞郎加元最新涨跌幅-0.18%0.02%-0.22%1.36%0.03%-0.23%-0.25%近一周涨跌幅0.12%-0.09%0.06%0.56%-0.61%0.20%-0.08%近一月涨跌幅0.44%-0.05%1.35%0.21%2.17%1.28%1.68%年初至今涨跌幅0.23%2.04%3.65%-0.49%3.60%4.67%0.02%美元指数人民币中间价0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%SHIBOR:隔夜FR007SHIBOR:隔夜涨跌FR007涨跌2019-03-072.06%-1.4BP2.40%-7.0BP2019-03-082.05%-1.3BP2.35%-5.0BP2019-03-112.09%4.5BP2.38%3.0BP2019-03-122.37%27.3BP2.58%20.0BP2019-03-132.08%-28.6BP2.52%-6.0BP图表：部分市场利率及汇率情况 宏观数据-50.00-30.00-10.0010.0030.0050.0070.0090.00-80.00%-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%日均耗煤量:6大发电集团合计（万吨）同比增减-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%粗钢日均产量(万吨）同比增减日期日均耗煤量合计（万吨）同比增减2019-03-0963.76-3.83%2019-03-1063.920.35%2019-03-1164.890.26%2019-03-1262.16-4.44%2019-03-1360.91-2.34%日期日均粗钢产量合计（万吨）同比增减2019-01-20180.721.57%2019-01-31181.723.44%2019-02-10192.197.69%2019-02-20194.748.21%2019-02-28196.14.38%图表：六大发电集团日均耗煤量图表：重点钢企粗钢日均产量（旬度更新）中国工程机械工业协会数据显示，2月25家主机制造企业共计销售各类挖掘机械产品18745台，同比涨幅68.7%。大陆市场销量17266台，同比涨幅77.6%。出口销量1459台，同比涨幅5.2%。截至2018年四季度末，全国68家信托公司受托资产减少到22.7万亿元，比2017年四季度末下降了13.5%。资料来源：Wind，华鑫证券研发部 宏观流动性-10000-5000050001000015000-10000-5000050001000015000货币净投放货币投放货币回笼0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%M1同比增速M2同比增速6.00%7.00%8.00%9.00%10.00%11.00%12.00%13.00%14.00%15.00%16.00%社会融资规模存量增速各项贷款余额增速单位：亿元新增社会融资规模社会融资规模存量增速新增人民币贷款各项贷款余额增速2018年10月7419.6610.22%6,970.0013.10%2018年11月15239.349.87%12,500.0013.10%2018年12月15897.599.78%10,800.0013.50%2019年1月46352.5610.42%32,300.0013.40%2019年2月7030.0010.10%8,858.0013.40%图表：新增信贷情况单位：亿元货币投放货币回笼货币净投放2019-02-01180001,8002019-02-150-6800-6,8002019-02-22600-155852019-03-012200-6001,6002019-03-080-2200-2,200图表：公开市场投放周度数据（亿元）单位：万亿元M1M1同比增速M2M2同比增速2018年10月54.012.70%179.568.00%2018年11月54.351.50%181.328.00%2018年12月55.171.50%182.678.10%2019年1月54.560.40%186.598.40%2019年2月52.722.00%186.748.00%图表：货币供应量情况资料来源：Wind，华鑫证券研发部 大宗商品16016517017518018519019520020521050070090011001300150017001900南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数（右轴）品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅阴极铜49,920.00.20%焦煤1,321.00.00%螺纹钢10,906.0-0.06%铝13,745.00.37%布伦特原油 美元/桶66.70.14%线材3,846.01.16%铅17,475.00.32%WTI原油 美元/桶56.90.14%铁矿石3,579.00.00%锌22,315.01.71%IPE英国天然气 便士/色姆40.7-2.02%豆粕615.00.00%镍103,300.0-0.31%LLDPE2,421.00.00%豆油8,450.00.00%锡150,010.00.00%PVC5,266.00.00%鸡蛋 元/500KG5,400.00.00%白银 元/千克3,660.00.00%天然橡胶3,100.00.16%棉花11,835.00.00%黄金 元/克284.90.35%甲醇14,445.00.49%白砂糖2,608.00.97%焦炭2,242.50.00%沥青5,085.0-0.29%苹果3,570.07.99%部分大宗商品期货结算价（单位：元/吨）指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅2019-03-061,437.4-0.20%664.00.15%181.2-0.36%2019-03-071,438.90.11%657.0-1.05%180.9-0.19%2019-03-081,425.7-0.92%649.0-1.22%180.7-0.08%2019-03-111,420.9-0.34%645.0-0.62%180.5-0.11%2019-03-121,433.40.88%647.00.31%181.20.39%南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数资料来源：Wind，华鑫证券研发部金融期货活跃合约收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅2019-03-073,822.40.01%13.62,802.2-0.72%12.55,470.22.25%11.6100.30.02%99.40.23%97.60.45%2019-03-083,688.0-3.52%30.42,703.6-3.52%18.05,324.8-2.66%79.1100.30.04%99.60.17%97.80.19%2019-03-113,715.00.73%-15.02,702.8-0.03%-5.85,428.61.95%-27.8100.3-0.03%99.5-0.06%97.7-0.11%2019-03-123,740.00.67%-15.42,714.20.42%-5.65,506.01.43%-45.0100.3-0.02%99.60.03%97.8