策略鑫视界

证券研究报告·策略报告·策略日报分析师：严凯文执业证书编号：S1050516080001：021-54967584：yankw@cfsc.com.cn 曹愻川执业证书编号：S1050517070001：021-54967586：caoxc@cfsc.com.cn策略鑫视界——201903012019年03月01日 3月1日早盘受MSCI消息刺激，沪深两市双双高开，而后一度翻绿，随后大金融板块发力，股指止跌上涨，三大股指均以红盘报收。板块方面，大消费板块稳健攀升，重型机械板块午后拉升多股集体涨停，临近收盘大金融板块再度拉升。近期热门个股今日表现抢眼人民网、全柴动力、益生股份等纷纷涨停。截止收盘，上证综指收涨1.8%报2994.01点，收盘价刷新8个半月新高；深证成指涨1.5%报9167.65点，创业板指涨2.1%报1567.87点。两市成交6644亿元，与上一交易日基本持平。个股方面，两市共2055家上涨，涨停74家，1460家下跌，无个股跌停。今日复盘策略“鑫”视界——20190301今日成交金额（亿元）6,644.1成交量变化涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数昨日成交金额6,622.90.32%涨停74+5~9%1080~+3%1595-3~5%39<-9%1上周日均成交金额5,787.514.80%>+9%63+3~5%2230~-3%1394-5~9%5跌停0排名行业拉动率银行(申万)0.7107%保险II(申万)0.2155%食品饮料(申万)0.1811%券商II(申万)0.1400%采掘(申万)0.0935%国防军工(申万)0.0075%休闲服务(申万)0.0057%纺织服装(申万)0.0045%轻工制造(申万)0.0035%综合(申万)0.0027%前5后5图表：上证综指涨跌幅拉动率（申万行业）排名行业拉动率农林牧渔(申万)0.280%传媒(申万)0.128%电子(申万)0.098%计算机(申万)0.089%电气设备(申万)0.076%国防军工(申万)0.006%商业贸易(申万)0.006%综合(申万)0.005%有色金属(申万)0.004%轻工制造(申万)0.001%前5后5图表：创业板指涨跌幅拉动率（申万行业）资料来源：Wind，华鑫证券研发部指数简称上证综指深证成指沪深300创业板指中小板指上证50中证500创业板505日均线多多多多多多多多10日均线多多多多多多多多30日均线多多多多多多多多图表:指数均线多空状况排名个股拉动率排名个股拉动率中国平安0.498%南方航空0.003%兴业银行0.354%绿地控股0.002%贵州茅台0.338%药明康德0.000%招商银行0.236%工业富联0.000%中信证券0.125%复星医药-0.001%交通银行0.109%三六零-0.002%伊利股份0.090%山东黄金-0.003%中国太保0.078%大秦铁路-0.006%中国人寿0.078%三安光电-0.013%民生银行0.078%华夏幸福-0.019%前10后10图表：上证50涨幅个股拉动率 利率与汇率陆港通情况合计沪股通深股通最新30.210.319.9本周合计120.135.185.1本月合计30.210.319.9本年合计1,241.0645.1595.9近3月1,402.4780.3622.1近6月1,942.11,160.9781.1开通以来7,658.34,411.93,246.4图表：北向资金流（亿元）合计沪市港股通深市港股通最新0.2-5.25.4本周合计-72.4-92.219.8本月合计0.2-5.25.4本年合计-67.6-152.484.8近3月-27.4-139.0111.6近6月105.8-69.2175.0开通以来7,171.85,091.22,080.6图表：南向资金流（亿元）股票简称成交金额净买入收盘价涨跌幅中国平安16.94.372.43.4%贵州茅台15.44.6789.34.5%中信证券12.9-2.724.54.0%兴业银行8.22.019.38.1%招商银行7.2-0.432.93.7%伊利股份6.62.227.82.9%恒瑞医药5.8-0.472.00.1%海螺水泥5.30.936.73.5%青岛海尔4.00.517.24.2%上海机场3.91.459.53.9%图表：沪深港通十大活跃个股（亿元)资料来源：Wind，华鑫证券研发部美元欧元英镑日元瑞郎加元最新涨跌幅0.15%-0.08%-0.05%0.30%0.38%-0.41%0.06%近一周涨跌幅-0.33%0.29%0.06%-1.39%0.98%-0.03%-0.21%近一月涨跌幅0.64%0.19%0.86%-0.99%2.51%0.53%0.47%年初至今涨跌幅-0.58%2.28%3.15%-1.68%3.95%3.89%-1.17%美元指数人民币中间价0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%SHIBOR:隔夜FR007SHIBOR:隔夜涨跌FR007涨跌2019-02-252.61%17.4BP2.65%5.0BP2019-02-262.71%10.0BP3.00%35.0BP2019-02-272.65%-5.1BP3.10%10.0BP2019-02-282.58%-7.0BP2.73%-37.0BP2019-03-012.16%-42.9BP2.50%-23.0BP图表：部分市场利率及汇率情况 宏观数据-50.00-30.00-10.0010.0030.0050.0070.0090.00-80.00%-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%日均耗煤量:6大发电集团合计（万吨）同比增减-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%粗钢日均产量(万吨）同比增减日期日均耗煤量合计（万吨）同比增减2019-02-2565.5652.18%2019-02-2660.5532.18%2019-02-2766.8243.18%2019-02-2867.6432.24%2019-03-0170.2431.51%日期日均粗钢产量合计（万吨）同比增减2018-12-31178.15-0.01%2019-01-10184.443.06%2019-01-20180.721.57%2019-01-31181.723.44%2019-02-10192.197.69%图表：六大发电集团日均耗煤量图表：重点钢企粗钢日均产量（旬度更新）2019年2月财新中国制造业PMI录得49.9，较1月大幅回升1.6个百分点，创三个月新高。2019年2月，人民银行未对金融机构开展MLF操作，期末MLF余额为41580亿元；对金融机构开展SLF利操作共265.5亿元，其中隔夜33.5亿元，1个月232亿元；期末SLF余额为265.5亿元；对三家政策性银行净增加PSL共719亿元，期末PSL余额为34824亿元。资料来源：Wind，华鑫证券研发部 宏观流动性-10000-5000050001000015000-10000-5000050001000015000货币净投放货币投放货币回笼0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%M1同比增速M2同比增速6.00%7.00%8.00%9.00%10.00%11.00%12.00%13.00%14.00%15.00%16.00%社会融资规模存量增速各项贷款余额增速单位：亿元新增社会融资规模社会融资规模存量增速新增人民币贷款各项贷款余额增速2018年9月21691.0210.58%13,800.0013.20%2018年10月7419.6610.22%6,970.0013.10%2018年11月15239.349.87%12,500.0013.10%2018年12月15897.599.78%10,800.0013.50%2019年1月46352.5610.42%32,300.0013.40%图表：新增信贷情况单位：亿元货币投放货币回笼货币净投放2019-01-1812700-110011,6002019-01-250-7700-7,7002019-02-01180001,8002019-02-150-6800-6,8002019-02-22600-15585图表：公开市场投放周度数据（亿元）单位：万亿元M1M1同比增速M2M2同比增速2018年9月53.864.00%180.178.30%2018年10月54.012.70%179.568.00%2018年11月54.351.50%181.328.00%2018年12月55.171.50%182.678.10%2019年1月54.560.40%186.598.40%图表：货币供应量情况资料来源：Wind，华鑫证券研发部 大宗商品16016517017518018519019520020521050070090011001300150017001900南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数（右轴）品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅阴极铜49,960.00.02%焦煤1,321.00.00%螺纹钢3,787.01.15%铝13,660.0-0.07%布伦特原油 美元/桶66.41.81%线材0.0-100.00%铅17,125.00.23%WTI原油 美元/桶56.92.59%铁矿石640.51.03%锌0.0-100.00%IPE英国天然气 便士/色姆44.92.58%豆粕2,462.0-2.19%镍101,910.0-0.22%LLDPE8,875.00.00%豆油0.0-100.00%锡150,010.00.00%PVC6,530.00.00%鸡蛋 元/500KG3,076.00.07%白银 元/千克3,695.00.00%天然橡胶12,250.00.00%棉花14,675.0-0.41%黄金 元/克288.7-0.09%甲醇2,420.03.77%白砂糖5,134.0-0.93%焦炭2,202.0-2.29%沥青3,376.04.65%苹果11,090.0-1.68%部分大宗商品期货结算价（单位：元/吨）指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅2019-02-221,452.00.68%634.00.63%184.10.35%2019-02-251,441.5-0.72%637.00.47%181.7-1.29%2019-02-261,435.3-0.43%649.01.88%181.5-0.13%2019-02-271,430.9-0.31%651.00.31%183.20.95%2019-02-281,437.10.43%658.01.08%182.8-0.26%南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数资料来源：Wind，华鑫证券研发部金融期货活跃合约收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅2019-02-253,744.66.69%15.12,789.86.73%2.15,067.66.19%23.3100.5-0.03%99.3-0.26%97.2-0.32%2019-02-263,719.2-0.68%34.52,756.2-1.20%22.35,104.00.72%65.5100.60.07%99.0-0.28%96.9-0.37%2019-02-273,675.8-1.17%-2.62,749.6-0.24%-0.75,016.0-1.72%-1.9100.70.17%99.20.17%97.20.29%2019-02-283,677.00.03%7.62,754.20.17%10.25,023.60.15%-1.7100.3-0.41%99.1-0.08%97.0-0.19