股指期货早报：指数结束上涨，短期内或有震荡回调

1 华信万达期货早报·股指期货 华信万达期货股份有限公司北京研究所 2016-2-19 华信万达期货早报·股指期货 指数结束上涨，短期内或有震荡回调  新闻热点  中国1月末央行口径外汇占款下降6445亿元，创历史第二大降幅  中国1月CPI同比涨1.8%创5个月新高，PPI降5.3%连降47个月  节后流动性无忧 央行周四净回笼2900亿规模创两年新高  数据提示 美国 1月未季调CPI年率 美国 1月季调CPI年率 欧元区 2月消费者信心指数  华信万达观点  周四A股全天窄幅震荡，午盘短暂翻绿后上行，但尾盘再度下杀，收盘小跌，结束连阳走升。截至收盘，上证综指跌0.16%报2862.89点；深证成指跌0.45%报10116.40点。两市当日成交金额为5896亿元，上日同期为5688亿元。中小板指跌0.59%，创业板指跌1.1%，沪深300指数跌0.3%。  期指跟随大盘走低，但主力合约暂收涨。截至收盘，IF1602报3050.6点，涨幅为0.35%；IH1602报2006.8点，涨幅为0.37%；IC1602报5950.2点，涨幅为0.43%。期指升贴水方面，这周将迎来期指交割，3月合约贴水幅度加大。IF1603贴水71.9点，IH1603贴水33.7点，IC1603贴水211.1点。  国家统计局今天发布的2016年1月份 CPI和 PPI数据显示，CPI环比上涨0.5%，同比上涨1.8%；PPI环比下降0.5%，同比下降5.3%。经济下行压力依然存在，未来继续L型走势将是一个长期的过程。春节过后，央行每日都有资金投放，流动性无忧；下周二将再次开启新股申购，资金面面临一定压力。经过连续的反弹，沪指已经进入2850点压力区，但当前仍处于熊市，急涨之后或有震荡回调的可能性，建议投资者谨慎，轻仓操作。 2 华信万达期货早报·股指期货 华信万达期货股份有限公司北京研究所 2016-2-19 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300跌9.62点，跌幅0.31%，振幅1.43%，总成交量1226.19亿，比上个交易日增加3.39亿，增幅0.28%。 沪深两市总成交量为5906.09亿，较前一交易日微有增加。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数8涨20跌，建筑材料上涨0.88%涨幅最大，国防军工下跌1.71%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 华信万达期货早报·股指期货 华信万达期货股份有限公司北京研究所 2016-2-19 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:503460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深3000500100015002000250030003500-350-300-250-200-150-100-500509:319:399:479:5510:0310:1110:1910:2710:3510:4310:5110:5911:0711:1511:2313:0113:0913:1713:2513:3313:4113:4913:5714:0514:1314:2114:2914:3714:4514:53IF1601IF1602IF1603IF1606沪深300系列6图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业5行业净流入23行业净流出，建筑装饰净流入16497万元 居首，计算机净流出184874万元居末。 数据来源：万达期货北京研究所 二、股指期货市场 IF1506收5230.4点，涨1.69%；IF1507收5240.8点，涨1.72%；IF1509 IF1507收4212.4点，跌10%；IF1508收4204.6点，跌10%；IF1509收IF1507收3696.8点，跌7.42%；IF1508收3619.2点，跌9.07%； IF1508收3647.8点，跌10%；IF1509收3593.8点，跌10%；IF1512收IF1508收3693.4点，涨0.35%；IF1509收3625.2点，涨0.25%；IF1512收3547.8点，跌0.38%；IF1603收3549.2点，跌0.85%。 市场成交总量为2039295手（单边），较上个交易日减少316838手。 IF1512收3593点，涨0.39%；IF1601收3512.4点，涨0.31%；IF1603收3394.8点，涨0.38%；IF1606收3282点，涨0.07%。 IF1602收3050.6点，涨0.35%；IF1603收2981.8点，涨0.01%；IF1606收2821.8点，跌0.25%；IF1609收2692点，跌0.11%。 市场成交总量为24233手（单边），较上个交易日增加1024手。 市场总持仓量为43944手，较上个交易日增加169手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1602 3050.6 3054.0 0.35% 0.46% 9069 -3711 7665 -5007 IF1603 2981.8 2988.6 0.01% 0.24% 14347 4814 29275 4975 IF1606 2821.8 2833.6 -0.25% 0.16% 568 -36 4582 107 IF1609 2692.0 2699.8 -0.11% 0.18% 249 -43 2422 94 合计 24233 1024 43944 169 数据来源：万达期货北京研究所 4 华信万达期货早报·股指期货 华信万达期货股份有限公司北京研究所 2016-2-19 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓前20空仓前20净多仓020040060080010001200-20000-15000-10000-5000050001000015000200002015-10-212015-10-222015-10-232015-10-262015-10-272015-10-282015-10-292015-10-302015-11-02前20多仓前20空仓前20净多仓-200020040060080010001200-30000-20000-1000001000020000300002016-01-272016-01-282016-01-292016-02-012016-02-022016-02-032016-02-042016-02-052016-02-15前20多仓前20空仓前20净多仓系列4图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1602 IF1603 IF1606 IF1609 MAX -1.71 -59.10 -211.10 -346.00 MIN -3079.53 -3079.53 -3079.53 -3079.53 MAX-MIN 3077.82 3020.43 2868.43 2733.53 Q3 -8.20 -69.74 -225.17 -359.09 Q1 -15.57 -76.94 -233.54 -366.53 Q3-Q1 7.37 7.20 8.37 7.44 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为7.37，7.2，8.37和7.44，处于中等水平。最大离散幅度分别为3077.82，3020.43，2868.43和2733.53，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1602多方持仓减少3432手至9423手，空方持仓减少3655手至9500手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓减少3432手，空方持仓减少3624手。 三、新闻热点 中国1月末央行口径外汇占款下降6445亿元，创历史第二大降幅 香港万得通讯社报道，央行2月18日公布数据显示，1月央行口径人民币外汇占款下降6445亿元，至24.2万亿元人民币，创历史第二大降幅。去年12月，央行口径人民币外汇占款下降7082亿元，至24.85万亿元，为历史最大降幅。 此前公布的外储数据显示，中国外汇储备连续缩水，1月份再降994亿美元，至32309亿美元。去年12月下降1079亿美元，曾创历史最大单月降幅。 5 华信万达期货早报·股指期货 华信万达期货股份有限公司北京研究所 2016-2-19 中国1月CPI同比涨1.8%创5个月新高，PPI降5.3%连降47个月 香港万得通讯社报道，国家统计局2月18日发布的2016年1月份全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）数据显示，CPI环比上涨0.5%，同比上涨1.8%，创2015年8月以来新高；PPI环比下降0.5%，同比下降5.3%，连降47个月。对此，国家统计局城市司高级统计师余秋梅进行了解读。 从环比看，1