西南期货午评：连豆粕反弹趋势未改,短期内或有回调风险

西南期货上海营业部午评：连豆粕反弹趋势未改，短期内或有回调风险 豆粕 1 外盘行情回顾 芝加哥豆周四上探60日均线，承压回落，小幅收低。昨日，芝加哥豆主力03合约开盘于1436，盘中最高到达1448，后震荡回落，尾盘报收于1430.2，跌幅0.43%。 美国农业部在上周五，1月11日公布的最新报告中称，本月预测美国2012/2013年度油籽产量为9270万吨，较上月预测增加140万吨。大豆、葵花籽和花生产量上调抵消了油菜籽和棉籽产量的下调。亩产和收割面积上调提振美国2012年大豆产量，其达到30.15亿蒲式耳，较上月预测增加4400万蒲式耳，高于平均预测的29.99亿蒲式耳。预测平均亩产为39.6蒲式耳/英亩，较此前预测上调0.3蒲式耳/英亩，与平均预测持平。美豆压榨量上调3500万蒲式耳，达到16.05亿蒲式耳，反映出国内豆粕消费强劲及出口增加的状况。豆粕国内消费量上调，这与预期肉类特别是猪禽肉产量增加保持一致。美豆出口量仍维持在13.45亿蒲式耳。年终库存量预计为1.35亿蒲式耳，较上月预测增加500万蒲式耳，与平均预测一致。豆油供需数据调整包括产量、出口量及年终库存量上调。 预测全球大豆产量为2.694亿吨，较上月增加170万吨，其中美国和巴西产量上调抵消了阿根廷产量的下调。面积创纪录及亩产预期改善使得巴西大豆产量预测上调150万吨，达到创纪录的8250万吨。中西部及南部产区墒情良好提振巴西大豆亩产。中部大多产区降雨过量造成面积下降，本月阿根廷大豆产量预测下调100万吨，在5400万吨。本月预测美国2012/2013年度大豆年度平均价格下调30美分，价格范围缩小至13.50—15.00美元/蒲式耳。预测豆油价格在49—53美分/磅，与上月预测持平。预测豆粕价格在430—460美元/短吨，价格范围上下限各下调10美元。 2 最新消息 国际方面：周四美股收盘全线上扬。就业市场的乐观数据提振了投资者情绪，标普500指数创2007年12月26日以来新高。受美国利好经济数据等因素推动，国际油价17日上涨，纽约市场2月交货的轻质原油期货价格上涨1.25美元，收于每桶95.49美元，涨幅为1.33%。纽约商品交易所黄金期货市场17日交投最活跃的2013年2月黄金期价收于每盎司1690.8美元，比前一交易日上涨7.6美元，涨幅为0.45%。欧股周四收高，截至收盘，法国CAC40指数上涨35.62点，收于3,744.11点，涨幅为0.96%。德国DAX指数上涨44.33点，收于7,735.46点，涨幅为0.58%。英国富时100指数上涨28.38点，收于6,132.36点，涨幅为0.46%。 欧盟统计局(Eurostat)周四(1月17日)公布的数据显示，欧元区2012年11月季调后建筑业产出较上月下滑。数据显示，欧元区11月季调后建筑业产出月率下降0.4%，前值为持平；工作日调整后建筑业产出年率下降4.7%，前值下降3.3%。此外，欧盟27国11月建筑业产出月率下降0.9%，前值上升2.8%；年率下降5.9%，前值下降3.7%。世界银行(WorldBank)在周四(1月17日)发布的半年度报告中表示，该行已将11个欧洲新兴经济体2013年的整体经济增速预期由2.5%下调至1.3%，因欧元区、尤其是德国经济问题的加剧给该地区造成严重拖累。 国内方面：国家统计局今日将发布2012年GDP增速等宏观经济数据，分析人士普遍预计2012年GDP增速较2011年有所放缓，但仍高于7.5%的年初预期目标。昨日（1月17日），国务院公布了《全国海洋经济发展 “十二五”规划》，提出“十二五”期间全国海洋经济生产总值年均增长8%，2015年海洋经济生产总值占GDP的比重达到10%，新增涉海就业人员260万人。另外，海上油气产量也将在2015年达到6000万吨油当量。昨日，在2013年全国铁路工作会议上，铁道部党组书记、部长盛光祖称，2013年全国铁路将安排固定资产投资6500亿元，其中基础建设投资5200亿元，投产新线里程将超5200公里。在谈到如何解决资金压力的问题时，盛光祖提到，争取尽快设立国家铁路发展基金，搭建吸引社会和民间资本投资铁路的平台。2013年工、农、中、建四大行信贷额度浮出水面。中国证券报记者17日获悉，工行2013年新增贷款规模约为9000亿元，建行约为8400亿元，农行约为7000亿元，中行将低于5000亿元。 3 供应及现货情况 美国农业部1月供需报告显示，美国12/13年年度大豆产量为30.15亿蒲式耳,高于市场预估值以及12月预估的29.71亿蒲式耳；美国农业部上调巴西2012/13年度大豆产量预估至8,250万吨，12月预估为8,100万吨；但下调阿根廷产量预估，由5,500万吨降至5,400万吨。12/13年度南美大豆产量较上年度增加了2900万吨，如果没有自然灾害出现，明年全球大豆供应宽松。但全球库存小幅调低0.47亿蒲式耳，且在3月南美大豆上市前，只能选择进口美豆。中国海关上周四公布，中国12月进口大豆589万吨，较上月的416万吨上升41.58%，较上年同期的542万吨增长8.7%。虽然12月份的大豆进口量并没有因连番洗船而出现明显的下滑，但目前国内大豆港口库存偏紧是事实，据了解截止1月11日我国大豆港口库存530万吨，可供油厂压榨使用的仅为430万吨，这是近两年来我国大豆库存的最低值，且在1月份中国连续三次购买美国私人大豆也表明，中国对美豆进口需求依然强烈，也是由于中国的需求及技术性买盘支撑，1月11日CBOT大豆收盘大涨44.75美分，涨幅超过3%。 2013年1月18日港口大豆价格：国内部分港口大豆分销价格稳定。其中，广州黄埔港3850元/吨，价格稳定；浙江宁波3750元/吨，价格稳定；江苏张家港3750元/吨，价格稳定；山东青岛港3700元/吨，价格稳定；天津3750元/吨，价格稳定；辽宁大连港3750元/吨，价格稳定；上海3750元/吨，价格稳定。 4 技术分析及交易策略 大连豆粕周四出现反弹以来最大单日跌幅行情，多头平仓获利了结使得持仓大幅减少并打压了连豆粕的上行动力。昨日，连豆粕主力05合约早盘跳空高开于3425，期价上冲日内高点3433后小幅回落震荡，之后期价进一步震荡下行并在尾盘探底3374，最终收于3381。全日跌幅0.7%，持仓大减约9万6千张。今日早盘，连豆粕05合约高开于3400，随后期价震荡向下，探底3370后小幅反弹，盘中多在低位窄幅震荡，上午盘报收于3382，持仓反弹约3万千张。从基本面来看，美国农业部11日公布的最新数据整体利空，然而在2013年年初，即春节长假前后，豆类价格仍整体有望阶段性反弹。因为这一阶段新季的南美大豆还未大量上市，全球大豆供给仍靠2012年产的美国大豆为主，库存为较为紧张；而国内春节前的消费旺季将刺激大豆需求阶段性增长，因此该阶段豆类价格有望出现季节性上涨。从盘面来看，连豆粕仍处于进入13年以来的反弹趋势中，短期内有震荡回调的风险，前期多单可 继续持有并密切关注3400整数关口和60日均线的支撑位置。 西南期货上海营业部 交流电话：021-68401236 023-63638726 本建议仅为本人个人观点，仅供交流探讨，不作为投资交易依据，盘中变化莫测，望大家规避风险、谨慎做单。对于据此交易所带来的风险本人不承担任何责任