2016/1/22热点新闻版权所有，翻版必究 央妈拼了！日内再撒红包逾7500亿元，规模创三年之最 --为缓解节前市场资金饥渴，周四（1月21日），中国央行动用多个政策工具投放资金逾7500亿元。至此，中国央行已连续6个交易日向市场注入资金，投放资金总额超1.85万亿元。周四上午，央行进行逆回购操作4000亿元，包括2900亿元28天期和1100亿7天期，单日操作规模创三年之最。当日下午，中国央行巨量放水再加码，对20家金融机构开展中期借贷便利（MLF）操作共3525亿元。同日，央行分支行还对地方法人金融机构开展了常备借贷便利操作（SLF）。从今年1月14日至今，央行为缓解市场流动性，已动用逆回购、国库现金定存、MLF、SLO等工具共释放15000亿元资金。除去本周2400亿逆回购到期，累计净投放资金12700亿。目的只有一个，保持春节前后银行体系流动性合理充裕。 银行结售汇连续第六个月逆差12月扩大至5765亿元 --国家外汇管理局1月21日发布统计数据显示，2015年12月，银行结汇9046亿元人民币（等值1403亿美元），售汇14811亿元人民币（等值2297亿美元），结售汇逆差5765亿元人民币（等值894亿美元），连续6个月逆差。11月为逆差3490亿元。其中，银行代客结汇8637亿元人民币，售汇14320亿元人民币，结售汇逆差5683亿元人民币；银行自身结汇408亿元人民币，售汇490亿元人民币，结售汇逆差82亿元人民币。同期，银行代客远期结汇签约234亿元人民币，远期售汇签约1385亿元人民币，远期净售汇1151亿元人民币。截至本月末，远期累计未到期结汇3734亿元人民币，未到期售汇9758亿元人民币，未到期净售汇6024亿元人民币。2015年1-12月，银行累计结汇107247亿元人民币（等值17231亿美元），累计售汇136608亿元人民币（等值21889亿美元），累计结售汇逆差29361亿元人民币（等值4659亿美元）。其中，银行代客累计结汇96099亿元人民币，累计售汇128581亿元人民币，累计结售汇逆差32482亿元人民币；银行自身累计结汇11147亿元人民币，累计售汇8026亿元人民币，累计结售汇顺差3121亿元人民币。同期，银行代客累计远期结汇签约8128亿元人民币，累计远期售汇签约20265亿元人民币，累计远期净售汇12137亿元人民币。2015年12月，境内银行代客涉外收入20751亿元人民币（等值3218亿美元），对外付款25413亿元人民币（等值3942亿美元），涉外收付款逆差4663亿元人民币（等值723亿美元）。2015年1-12月，境内银行代客累计涉外收入204813亿元人民币（等值32889亿美元），累计对外付款217730亿元人民币（等值34899亿美元），累计涉外收付款逆差12917亿元人民币（等值2009亿美元）。 市场波动对利率债招标影响不大！国开行三期债平稳招标 --1月21日下午国开行招标的三期债中标利率接近二级市场，倍数有两期在3倍以上。交易员透露，市场波动对利率债招标影响不大，国开行三期债平稳招标。交易员透露，国开行1年期SHIBOR浮息增发债中标参考收益率为2.4823%（利率基准2.99%），投标倍数为3.08倍；3年期SHIBOR浮息增发债中标参考收益率为2.9736%（利率基准2.99%），标倍数为2.97倍；20年期固息债中标利率为3.80%，投标倍数为3.56倍。1月20日，中债政策性金融债（国开行）到期收益率曲线显示，1年、3年、20年期期最新收益率分别为2.5004%、2.7840%、3.7261%。近日市场波动加大，资金利率高企，虽然对利率债影响不大，但是近日信用债发行情况却受到了很大的影响。Wind资讯统计中国货币网、上海清算所和中国债券信息网1月18日-21日的公告后发现，本周至少80.5亿元信用债取消发行，品种包括短融、超短融、中票。当日招标的三期金融债包括2016年第1期、第2期增发债以及2016年第五期新发债，期限分别为1年、3年、20年，发行规模分别为40亿、20亿、40亿。1年、3年期为（3M-shibor）浮息债，20年期为固息债。 资金紧张无碍利率债发行！进出口行三期债招标需求旺盛 --1月21日上午进出口行招标的三期债中标利率依然全部低于二级市场，中标倍数不错，其中两期在3倍以上。交易员透露，缺资产格局依旧，债市配置需求仍在，资金紧张不会长久维持，若利率明显恢复将是机会。交易员透露，进出口行3年、5年、7年期金融债中标收益率分别为2.7356%、2.9701%、3.2098%，全场投标倍数分别为.69倍、2.6倍、3.49倍；边际投标倍数分别为1.32倍、4倍、4.27倍。1月20日，中债政策性金融债到期收益率（进出口和农发行）收益率曲线显示，3年、5年、10年期债最新收益率分别为2.7513%、3.0107%、3.2329%。近日市场波动加大，资金利率高企，虽然对利率债影响不大，但是近日信用债发行情况却受到了很大的影响。Wind资讯统计中国货币网、上海清算所和中国债券信息网1月18日-21日的公告后发现，本周至少80.5亿元信用债取消发行，品种包括短融、超短融、中票。市场人士指出，当前经济疲弱不振，下行压力犹存，海内外风险资产调整迹象明显，缺资产格局依旧，资金去无可去，债市仍是归宿。短期看，资金面依然偏紧，但央行对冲政策不断，预计紧张局势不会失控，债市收益率在向上调整修复后的配置价值也值得关注。当日招标的三期债均为固息债，包括2015年第17期、第16期、第14期增发债，发行规模分别不超过50亿、60亿、70亿，期限分别为3年、5年、10年。票面利率分别为3.18%、3.48%、3.87%。招标日均为1月21日，分销期均为1月21日至1月26日，上市日均为1月18日。 财新：农行爆发票据窝案38亿无法兑付 --财新记者从多个渠道获悉，中国 农业银行北京分行（下称农行北分）2名员工已被立案调查，原因是涉嫌非法套取38亿元票据，同时利用非法套取的票据进行回购资金，且未建立台账，回购款其中相当部分资金违规流入股市，而由于股价下跌，出现巨额资金缺口无法兑付。由于涉及金额巨大，公安部和银监会已将该案件上报国务院。据了解，案件的大致脉络是，农行北分与某银行进行一笔银行承兑汇票（下称银票）转贴现业务，在回购到期前，银本票应存放在农行北分的保险柜里，不得转出。但实际情况是，银本票在回购到期前，就被某重庆票据中介提前取出，与另外一家银行进行了回购贴现交易，而资金并未回到农行北分的账上，而是非法进入了股市。“农行北分保险柜中原来封包入库保存的票据则被换成报纸。”一位接近农行北分的人士对此证实。 版权所有 翻录必究 利率市场日报 第 1 页，共 8 页 2016/1/22每日交易国债收益率期限昨日收益率日涨跌周涨跌月涨跌(%)(bp)(bp)(bp)1年期2.301-0.99 2.240.273年期2.600-0.68 3.945.295年期2.671-2.20 4.34-3.00 7年期2.829-2.49 5.20-0.68 10年期2.791-2.00 4.50-2.98 政策金融债收益率（国开）期限昨日收益率日涨跌周涨跌月涨跌(%)(bp)(bp)(bp)1年期2.495-0.5012.579.723年期2.7951.0810.0515.285年期2.912-1.788.15-2.157年期3.176-1.035.283.4510年期3.058-0.483.51-7.38政策金融债收益率（农发和进出口）期限昨日收益率日涨跌周涨跌月涨跌(%)(bp)(bp)(bp)1年期2.501-1.0411.856.083年期2.7510.013.272.285年期3.009-0.1810.952.347年期3.250-4.419.506.6910年期3.2380.507.98-3.09版权所有，翻版必究 版权所有 翻录必究 -0.99 -0.68 -2.2 -2.49 -2 2.202.302.402.502.602.702.802.90-3.00-2.50-2.00-1.50-1.00-0.500.001年期 3年期 5年期 7年期 10年期 国债收益率 日变动 2016/1/202016/1/21数据来源：Wind、国投安信期货 单位：bp 单位：% -0.5 1.08 -1.78 -1.03 -0.48 2.202.402.602.803.003.203.40-2.00-1.50-1.00-0.500.000.501.001.501年期 3年期 5年期 7年期 10年期 国开金融债 日变动 2016/1/202016/1/21数据来源：Wind、国投安信期货 单位：bp 单位：% -1.04 0.01 -0.18 -4.41 0.5 2.202.402.602.803.003.203.40-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.001年期 3年期 5年期 7年期 10年期 非国开金融债 日变动 2016/1/202016/1/21数据来源：Wind、国投安信期货 单位：bp 单位：% 第 2 页，共 8 页 5年期国债期货合约TF1603收盘价前收盘价涨跌成交量成交量变化持仓量持仓量变化（手）（手）100.860100.8200.04019203-603120753-516合约TF1606收盘价前收盘价涨跌成交量成交量变化持仓量持仓量变化（手）（手）100.540100.565-0.02517786607041925合约TF1609收盘价前收盘价涨跌成交量成交量变化持仓量持仓量变化（手）（手）100.395100.3050.0902611103920价差前价差0.3200.2550.1450.2600.4650.51510年期国债期货合约T1603收盘价前收盘价涨跌成交量成交量变化持仓量持仓量变化（手）（手）100.365100.2700.09522667-777326537-496合约T1606收盘价前收盘价涨跌成交量成交量变化持仓量持仓量变化（手）（手）99.93599.8400.09513963816941313合约T1609收盘价前收盘价涨跌成交量成交量变化持仓量持仓量变化（手）（手）99.81099.6750.1354-310132价差前价差0.4300.4300.1250.1650.5550.595最便宜可交割债券（CTD券）合约期货结算价CTD券现券价格转换因子基差（bp）TF1603100.875150011.IB101.2501.004-0.833.10TF1606100.530130015.IB102.9771.01769.821.65TF1609100.395130020.IB106.0031.041154.211.58T1603100.385140029.IB106.6201.05933.281.48T160699.940130011.IB103.1821.02488.331.16T160999.810140029.IB106.6201.056123.101.76债券代码剩余期限成交量IRR:TF1603IRR:T1603（万）收益率净价（%）（%）160002.IB4.9812090002.65099.45-2.03-150019.IB4.631790002.650102.10-1.16-150011.IB4.350710002.788101.253.10-130015.IB4.470600002.740102.981.70-130020.IB4.73850002.700106.000.14-150023.IB9.7329960002.780101.78--6.74150026.IB6.7514840002.820101.39--1.74130011.IB7.3362650002.895103.18-1.00150016.IB9.4841