铜日报：利空云集 铜价承压下行

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 利空云集 铜价承压下行 资讯信息 行业资讯  13日，Metal Bulletin Journals援引知情人士称，中国铝业、国家电力投资集团公司、中国宏桥、酒钢集团、云铝股份、锦江集团今日达成协议，将在上期所铝价跌至11500元/吨时联合减产。但据上海有色网（SMM）14日可靠消息，此次会议并未达成实际减产约定。上海有色网（SMM）昨日提到，市场人士指出，铝企多处于进退两难的境地。一怕高价引发复产，二忧低价造成亏损。SMM铝成本模型显示，当前铝行业平均完全成本约11000元/吨。  MSCI宣布延迟将中国A股纳入其新兴市场指数，离岸人民币（CNH）兑美元跌幅扩大逾100点，目前CNH报6.6150元，触及逾四个月新低。美国上市的A股ETF（ASHR）盘后下跌超2%，而此前该ETF在周二收涨1.3%。  美国石油协会（API）公布，上周原油库存增加115.8万桶，此前一周减少350多万桶。其中美国WTI原油期货的主要交割地库欣的库存原油和成品油均明显增加。数据公布后，油价回落，美国WTI油价跌破48美元/桶，布油跌破50美元/桶。  麦格理集团称，下调2016年和2017年铜价和镍价预估，其中对2016年铜均价预估下调4.1%，至4690美元/吨，对2016年镍的均价预估下调3.8%，至9262美元/吨。不过，该行将对铝和锌的价格预估上调了。 现货资讯 据SMM消息，6月14日，上海电解铜现货报升水50元/吨-升水110元/吨，平水铜成交价格35500元/吨-35620元/吨，升水铜成交价格35520元/吨-35650元/吨。沪期铜窄幅震荡，早盘现铜报价高报，好铜报升水120-升水130元/吨，平水铜报升水80元/吨左右。不过，因询盘稀少，且持货商急于在交割前高位换现，故现铜升水回落较快，并进而更加压抑成交活跃度。交割前，市场转向看跌升贴水。第二节交易时段，现铜升水再度回落，好铜报升水70-升水80元/吨，平水铜报升水50-升水60元/吨。午后铜价回落，现货升水30-60元/吨，成交价随之下跌于35430-35520元/吨，今日市场供应量进一步放大，成交明显清淡，中间商与下游均显谨慎，等待交割后机会。 市场分析 昨日铜价受美元走强压制，震荡走弱。夜盘沪铜在35000整数关口获支撑后止跌。以收盘价计，沪铜主力合约日盘下跌0.4%，夜盘上涨0.06%。2，美国最新一周API原油、精炼油、汽油库存均超预期大幅增加，油价下跌。3，英国脱欧疑虑加深，欧元、英镑下跌，美元指数上涨，打压市场价格。4，A股冲关MSCI再次失败，离岸人民币、海外A股ETF齐跌。金融市场风险加剧或传导至工业品市场。 【操作策略】空单继续持有。 快手必读——铜日报 2016年06月15日（星期三） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 报价 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 35110 -0.48% 35130 -0.54% - LME 03电 4533 - 4531 - 4528.5 沪伦比值 7.745 - 7.753 - - CMX E主 2.041 - 2.041 - 2.043 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 35320 -150 洋山铜溢价 45 0 SMM1#铜均价 35575 25 CIF提单溢价 45 0 SMM1#铜升贴水 80 -35 LME现货升贴水 -14.75 1.75 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 ※相关品种期货价格 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 11780 -1.09% SHFE银主力 3862 0.23% SHFE锌主力 15660 -1.14% SHFE橡胶主力 10375 -1.33% SHFE镍主力 70460 0.14% SHFE螺纹主力 2073 -2.45% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 100.48 0.14% 人民币 6.5905 0.06% IF主连 3050.4 -0.72% 美元指数 94.9158 0.52% 上证指数 2842.19 0.32% 欧元美元 1.1207 -0.70% 道琼工业指数 17674.82 -0.33% 澳元美元 0.7346 -0.49% 德DAX 9519.2 -1.43% 布油连续 49.25 -1.50% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 182338 -28657 LME库存 203275 -4350 SHFE日仓单 72530 -131 COMEX 59306 -100 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！