铜日报：中国楼市降温叠加美联储加息 铜价承压下行

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 中国楼市降温叠加美联储加息 铜价承压下行 资讯信息 行业资讯  统计局今日公布数据显示，中国1-5月城镇固定资产投资同比8.6%，预期8.8%，前值8.9%；中国1-5月份民间固定资产投资增长6.8%，前值6.9%。  中国1-5月房地产开发投资同比8.8% ，增速比1-4月份回落0.5个百分点。5月份房地产开发景气指数为101.18，比4月份回落0.05点。国家统计局发言人表示，房地产开发投资增速放缓，商品房待售面积继续减少。1-5月份，房地产开发企业房屋施工面积671438万平方米，同比增长3.1%，增速与1-4月份持平。1-5月份商品房销售面积54820万平方米，同比增长14.3%，增速比1-4月份回落1.4个百分点。1-5月份商品房销售额4.36万亿元人民币，同比增长18.6%，增速回落1.5个百分点。但测算显示，5月当月商品住宅销售额环比上升1.8%，同比上升12.6%。 5月末，商品房待售面积66018万平方米，比4月末减少1452万平方米。  国家统计局今日发布数据显示，中国5月规模以上工业增加值同比6.5%，增速与上月持平，略高于预期6.4%。  虽然通胀近期表现疲软，但美联储依然宣布2017年的第二次加息，并预计年内将再加息一次。美联储表示将密切关注通胀，预计未来12个月通胀将持续低迷。此外，其预计将于今年开始缩表，起初每月缩减规模上限为100亿美元。 现货资讯 据SMM消息，6月14日，上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-贴水20元/吨，平水铜成交价格45500元/吨-45600元/吨，升水铜成交价格45520元/吨-45620元/吨。沪期铜延续跌势，开盘走势偏弱，持货商逢高脱手换现，继续一路抢跑道出货，现铜全线贴水出货，且贴水报价进一步扩大，不过由于临近交割，今日隔月基差继续扩大至100元/吨左右，加之中间商今日因存在部分长单交付需求，入市接货，但少有投机性接货，导致持货商仍较为纠结，在平水铜贴水至60元/吨附近水平后，不愿再做过多贴水调整，下游依然等待换月后操作，成交未见明显改善。下午隔月基差拉大至150元/吨，升水往交割水平靠拢，升水快速升高，好铜报升水80元/吨-升水100元/吨，平水铜报升水50元/吨-升水80元/吨，成交价格为46700元/吨-46830元/吨。 市场分析 昨日铜价震荡下行。以收盘价计，沪铜主力08合约日盘收涨0.28%，夜盘收跌0.94%。昨日公布的中国经济数据显示中国经济稳中趋弱，在显示一定韧性同时，固定资产投资和房地产投资增速下行表明下半年经济压力加大。夜盘盘中原油大幅下跌亦施压铜价。美联储一如市场预期加息25个基点，还就缩表公布了更多的细节。伦铜今早跳空低开。【操作策略】背靠46000元/吨逢高做空 快手必读——铜日报 2017年6月15日（星期四） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 45960 -0.24% 45530 -0.59% - LME 03电 5742.5 - 5683 - 5667 沪伦比值 8.003 - 8.012 - - CMX E主 2.6015 - 2.574 - 2.5645 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 45760 50 洋山铜溢价 63 0 SMM1#铜均价 45560 -320 CIF提单溢价 65 0 SMM1#铜升贴水 -40 -20 LME现货升贴水 -30.5 1 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 13550 -1.24% SHFE银主力 4095 1.29% SHFE锌主力 21030 0.67% SHFE橡胶主力 12750 0.51% SHFE镍主力 73290 0.96% SHFE螺纹主力 3037 1.30% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 97.25 0.00% 人民币 6.797 -0.02% IF主连 3532 -1.32% 美元指数 96.9185 -0.08% 上证指数 3130.67 -0.73% 欧元美元 1.1219 0.07% 道琼工业指数 21374.56 0.22% 澳元美元 0.759 0.70% 德DAX 12805.95 0.32% 布油连续 48.23 -0.08% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 190262 -17977 LME库存 272625 -3225 SHFE日仓单 57998 -122 COMEX库存 162029 323 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 沪铜指数成交情况 数量 增减 数量 增减 成交量 364814 28834 持仓量 561322 -12494 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！