赢动力：内银带动大市，内地严打「地条钢」利好钢股

重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 市场策略 南华金融集团 《2017年2月16日》 内银带动大市 内地严打「地条钢」利好钢股 市况回顾–恒指昨天收报23,994点，升291点或1.2%，成交金额1,110.35亿元，创超过五个月以来高位。国企收报收报10,443点，升181点或1.77%，创15个月高位，当中内银板块走势尤佳。上证收报3,212点，跌0.15%；港股走势优于A股。美国总统特朗普在与零售企业高管会面时称，将大举精简税法、放松监管，将很快提交税改计划，以刺激经济成长。联储局主席耶伦在众议院作证时称，经济非常接近目标，将继续减码宽松，会渐进、有序地缩减资产负债表。美国1月消费物价环比上升0.6%，创2013年2月以来最大升幅，数据刺激联邦基金利率期货反映3月的加息机会率由34%升至44%。美股三大指数向好，并再创新高。今早亚太股市个别发展。 今日展望–隔夜美股造好，预计今天港股跟随上涨。国家发改委、工信部等联合公布《关于进一步落实有保有压政策促进钢材市场平衡运行的通知》，严厉打击违法生产和销售「地条钢」行为，预计2017年6月底前依法全面取缔生产建筑用钢的工频炉、中频炉产能并严禁向生产销售「地条钢」的企业提供任何形式的授信支持。「地条钢 」是指以废钢铁为原料、不能有效地进行成分和质量控制生产的钢及以其为原料轧制的钢材。该政策显示国家去除钢铁行业过剩产能的决心，有可能推高钢铁及黑色商品价格，从而使钢铁企业受益。此外，据新浪，发改委可能在3月中旬供暖季结束之后，从目前允许煤矿按照330个工作日生产，恢复至按照276个工作日生产，以防止再度出现产能过剩。可见2017年深化供给侧改革的帷幕已经拉开，中煤能源(1898)、兖州煤业(1171)、鞍钢(347)等相关企业的股价有望得到提振。昨日央行表示对22家金融机构开展MLF操作共3,935亿元，其中6个月1,500亿元、1年期2,435亿元，中标利率分别为2.95%、3.1%与前次持平，是央行今年内第三次开展MLF操作，以弥补流动性缺口，同时也缓解之前市场对MLF不持续的担忧。昨日央行副行长易纲表示稳健的货币政策是一个不紧不松的中性态势，且1月人民币两万亿元新增贷款数非常合适。我们预计今年流动性环境仍大概率保持紧平衡。今天美国将发布1月建筑许可和2月费城联储制造业指数，联想(992)和美高梅(2282)将公布业绩。 岑智勇 (CE: APR850)、严涵 (CE: BFN097) 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 恒生指数 23,994.87 +291.86 +1.2 恒生国企指数 10,436.04 +181.60 +1.8 成交金额(亿港元) 1,110.35 上证综合指数 3,212.99 -4.94 -0.2 深证综合指数 1,947.04 -17.28 -0.9 沪深300指数 3,421.71 -14.09 -0.4 上证A股成交(亿人民币) 2,588.73 +78.9 +26.5 深证A股成交(亿人民币) 888.12 +16.9 +15.0 A股总成交(亿人民币) 3,476.85 +95.8 +2.8 美元兑人民币(在岸) 6.8711 +0.0036 -0.05 美元兑人民币(离岸) 6.8441 -0.0010 +0.01 道指 20,611.86 +107.45 +0.5 纳指 5,819.44 +36.87 +0.6 标普500 2,349.25 +11.67 +0.5 伦敦金融时报指数 7,302.41 +33.85 +0.5 日经平均指数 19,437.98 +199.00 +1.0 来源： 彭博 股份推介–保利协鑫能源(3800) 保利协鑫(3800)主要从事为光伏行业公司制造多晶硅及硅片。2017年2月7日，中国能源局公布2016年中国光伏发电新装机34.54吉瓦，其中上半年装机22.5GW，同比增长192%。在2016年上半年中，保利协鑫每股基本盈利同比上升104%至每股7.64分人民币。2016年下半年中国光伏装机12GW，同比上升65%，彭博数据显示2016年预计每股盈利为12分人民币，较2015年上升52%，2017年预计每股盈利应有小幅上升。预计市盈率为7.5倍。(本文资料来源：港交所、彭博) GU Yi Fan (CE: BIL926) 股价走势–上日收市：1.06港元 来源：彭博 股份推介–中广核电力(1816) 中广核电力(1816)的主要业务为从事发电及电力销售，以及核电项目及非核清洁能源项目的建设、运营及管理。《人民日报》海外版日前头版刊文，引述国家原子能机构副主任王毅韧表示，中国将更加重视核电发展，中国核电建设正进入全新时代。《「十三五」核工业发展规划》《「十三五」核能开发科研规划》《「十三五」军工核安全规划》《「十三五」国家核应急规划》等均已正式印发。他预计，到2020年，中国核电运行和在建装机将达到8800万千瓦。受消息带动，核电相关板块造好。根据彭博数据，中广核电力的2017年预测市盈率为12.47倍，周息率为2.46%。(本文资料来源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE: APR850) 股价走势–上日收市：2.44港元 来源：彭博 恒生指数期货 2月份 3月份 结算价 23,973 23,970 升/跌 +4 +1 高水/(低水) -22 -25 成交 99,649 6,372 未平仓合约 134,106 17,471 最高 23,989 23,981 最低 23,911 23,913 成份股除息 -60.60 -83.10 来源：港交所、彭博 恒生国企指数期货 2月份 3月份 结算价 10,434 10,443 升/跌 -20 -20 高水/(低水) -2 +7 成交 124,416 10,287 未平仓合约 256,596 61,702 最高 10,469 10,472 最低 10,414 10,425 成份股除息 0.00 0.00 来源：港交所、彭博 美国债券/外汇及商品期货 上日 交易所 月份 收市 升/跌 变动 (美元) (美元) (%) 轻原油 NYM 03/17 53.11 -0.09 -0.17 黄金 CMX 04/17 1,233.10 7.70 0.63 10年国债 CBOT 03/17 123.97 -0.27 -0.21 英磅 CME 03/17 1.2451 -0.0020 -0.16 欧元 CME 03/17 1.0600 0.0017 0.16 日圆 CME 03/17 87.58 -0.0650 -0.07 来源：彭博 0.80.91.01.11.21.31.42月4月6月8月10月12月2月2.02.12.22.32.42.52.62.72.82月4月6月8月10月12月2月 《2017年2月16日》 2 南华集团机构 沪股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 601318 中国平安 36.32 0.22 0.61 246.56 5.80 252.36 601288 农业银行 3.29 0.07 2.17 206.87 5.36 212.24 600519 贵州茅台 348.53 -1.68 -0.48 110.11 98.89 209.00 600036 招商银行 19.13 0.26 1.38 199.10 4.52 203.63 601901 方正证券 8.30 -0.02 -0.24 190.65 3.57 194.22 600887 伊利 17.90 -0.30 -1.65 29.52 115.29 144.80 600031 三一重工 7.24 -0.23 -3.08 116.06 15.78 131.85 601009 南京银行 12.02 0.23 1.95 123.80 2.54 126.34 601939 建设银行 5.92 0.13 2.25 117.02 6.64 123.66 600498 烽火通信 25.70 -0.69 -2.61 11.14 103.04 114.18 (沪)港股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 港元 港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 998 中信银行 5.40 0.10 1.89 378.54 191.27 569.81 700 腾讯 206.60 3.80 1.87 444.90 29.82 474.72 939 建设银行 6.27 0.30 5.03 388.06 42.12 430.17 861 神州控股 7.15 -0.01 -0.14 223.59 188.67 412.26 1288 农业银行 3.63 0.21 6.14 259.36 124.79 384.15 902 华能国际电力 5.49 0.08 1.48 143.81 176.26 320.07 1071 华电国际电力 3.49 0.02 0.58 157.67 103.38 261.05 1398 工商银行 5.10 0.14 2.82 176.47 77.88 254.35 2601 中国太保 29.55 0.00 0.00 103.28 146.30 249.59 3328 交通银行 6.18 0.17 2.83 185.13 24.95 210.08 来源：港交所、彭博 深股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 000651 格力电器 26.99 0.09 0.33 181.25 140.10 321.35 002415 海康威视 27.11 0.03 0.11 120.98 13.93 134.91 000333 美的 31.06 0.37 1.21 67.06 30.85 97.91 000858 五粮液 38.40 -0.26 -0.67 61.56 9.32 70.88 002456 欧菲光 35.00 -0.02 -0.06 62.06 6.68 68.74 000423 东阿阿胶 55.15 -0.78 -1.39 9.47 50.87 60.34 002304 洋河 80.05 -1.10 -1.36 42.58 8.25 50.83 000725 京东方Ａ 3.25 0.04 1.25 39.46 9.14 48.61 000538 云南白药 76.05 -0.89 -1.16 41.95 0.08 42.03 000338 潍柴动力 11.56 -0.16 -1.37 27.20 9.45 36.65 (深)港股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 港元 港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 1958 北京汽车 9.12 0.30 3.40 79.03 8.62 87.65 998 中信银行 5.40 0.10 1.89 53.05 2.97 56.02 607 丰盛 3.00 0.00 0.00 37.37 0.04 37.42 763 中兴通讯 12.48 -0.36 -2.80 11.71 11.59 23.30 2039 中集 12.72 -0.22 -1.70 15.62 4.99 20.61 1071 华电国际电力 3.49 0.02 0.58 12.54 7.16 19.70 175 吉利汽车 11.08 0.10 0.91 15.65 3.94 19.59 700 腾讯 206.60 3.80 1.87 7.65 10.98 18.63 816 华电福新 1.96 -0.02 -1.0