赢动力：北水昨积极扫入内银股及内险股，国务院坚持要求去产能

重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 SCtrade.com 市场策略 南华金融集团 《2017年5月11日》 北水昨积极扫入内银股及内险股 国务院坚持要求去产能 市况回顾–恒指昨天收报25,015.42点 ，升126.39点或0.51%，成交金额936.44亿元。国指收报10,227.42点，升98.43点或0.97%；上证收报3,052.79点，跌27.74点或0.90%。两市合计成交4,024亿元。港股走势优于A股。沪港通及深港通南向成交额合共有人民币89亿元，净成交额人民币28亿元，北水昨积极扫入内银股及内险股。中国银监会称，商业银行一季度末不良贷款率1.74%；法人口径的银行业一季度末总负债人民币220.4万亿元，同比增长14.5%。波士顿联储行长Rosengren敦促联储局今年再加息三次，并考虑下一次加息后开始收缩资产负债表，以免造成经济过热；财政刺激政策或导致加速升息。美国原油库存上周创下12 月以来最大降幅，使油价反弹，创5个月来最大升幅。美股三大指数个别发展。 今日展望–国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，要求运用市场化手段去产能，彻底取缔「地条钢」产能，要尽快就淘汰、停建、缓建煤电项目的任务定下明确时限。今年以来，全国已退出钢铁及煤炭产能3,170万吨和6,897万吨，完成年度任务的63%和46%。总理提出对列入年度去产能的煤矿要在11月底全部退出，并坚决控制劣质煤进口。加强债务处置指导，鼓励兼并重组。经历一轮回调之后，煤炭期货品种出现一波反弹。截至周三收盘的最近三个交易日，焦炭1709、焦煤1709合约分别累计反弹了6.04%、3.95%，预料消息将利好煤炭板块如中国神华(1088)及中煤能源(1898)等。另外，科技部近日印发《「十三五」生物技术创新专项规划》，提出打造10-20个产值过100亿的生物医药专业园区及5-10个产值过100亿的生物制造专业园区；生物技术产业在GDP中的比重超4%，使生物技术产业竞争力进一步得到提升。国家卫生计生委将于今日上午10:00召开五月专题新闻发布会，介绍2017年深化医改重点工作任务，消息将刺激相关的生物医药概念股。 岑智勇 (CE: APR850)、杨傲正 (CE: BJI909) 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 恒生指数 25,015.42 +126.39 +0.5 恒生国企指数 10,227.42 +98.43 +1.0 成交金额(亿港元) 936.44 上证综合指数 3,052.79 -27.74 -0.9 深证综合指数 1,822.56 -25.08 -1.4 沪深300指数 3,337.70 -14.83 -0.4 上证A股成交(亿人民币) 1,840.18 +44.7 +20.2 深证A股成交(亿人民币) 676.98 +11.7 +13.5 A股总成交(亿人民币) 2,517.16 +56.4 +2.3 美元兑人民币(在岸) 6.9032 -0.0042 +0.06 美元兑人民币(离岸) 6.9134 +0.0000 +0.00 道指 20,943.11 -32.67 -0.2 纳指 6,129.14 +8.56 +0.1 标普500 2,399.63 +2.71 +0.1 伦敦金融时报指数 7,385.24 +43.03 +0.6 日经平均指数 19,900.09 +57.09 +0.3 来源： 彭博 股份推介–海丰国际(1308) 海丰国际(1308)的主要业务为提供海运服务、航运代理、仓储及港口服务，亦提供船舶租赁服务。集团日前公布截至今年3月止首季的营运数字，期内货运总量约59.97万标准箱，按年增加约15.7%。平均运费(不包括互换舱位费收入)为每标准箱383.4美元，按年减少5.3%。货运代理总量按年增加12.7%至约43.12万标准箱。收入按年增加4%至3.036亿美元。参考彭博数据，集团2017年预测市盈率11.85倍，周息率6.26%。(本文资料来源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE: APR850) 股价走势–上日收市：5.81元 来源：彭博 AH股价差异动 H股 H股收市价 A股 A股收市价 H/A股折让(溢价)# 股票 公司 上日 1个月 股票 上日* 1个月 上日 1个月 变动* 代号 (港元) (港元) 代号 (人民币) (人民币) % % 百分点 拉阔 1065 创业环保 4.880 5.050 600874 18.580 11.100 76.7 59.7 17.1 2009 金隅 3.820 4.760 601992 6.560 6.820 48.4 38.1 10.3 187 京城电机 2.150 3.200 600860 7.430 9.110 74.3 68.9 5.5 2899 紫金矿业 2.530 2.950 601899 3.230 3.510 30.5 25.5 5.1 719 新华制药 6.230 7.240 000756 13.760 14.440 59.9 55.5 4.3 收窄 2208 金风科技 11.340 10.800 002202 14.160 15.790 29.0 39.3 10.4 1800 中国交建 10.860 11.300 600188 10.200 11.780 5.6 14.9 9.4 995 皖通高速 6.070 6.280 600012 12.870 16.870 58.2 67.0 8.8 1635 大众公用 3.690 3.630 600635 5.670 6.580 42.3 51.1 8.8 1138 中海发展 4.240 4.350 600026 6.160 7.300 39.0 47.2 8.2 恒生AH股溢价指数(收窄) 118.32 119.52 1.2 #计算中A股股价已转换成港元 来源：彭博、*南华资料研究 恒生指数期货 5月份 6月份 结算价 25,025 24,819 升/跌 +104 +107 高水/(低水) +10 -196 成交 125,558 3,210 未平仓合约 144,713 22,966 最高 25,028 24,820 最低 24,913 24,730 成份股除息 -118.09 -365.19 来源：港交所、彭博 恒生国企指数期货 5月份 6月份 结算价 10,274 10,116 升/跌 +59 +58 高水/(低水) +47 -111 成交 109,308 2,608 未平仓合约 228,630 64,103 最高 10,276 10,116 最低 10,212 10,067 成份股除息 -12.24 -201.20 来源：港交所、彭博 美国债券/外汇及商品期货 上日 交易所 月份 收市 升/跌 变动 (美元) (美元) (%) 轻原油 NYM 06/17 47.33 1.45 3.16 黄金 CMX 06/17 1,218.90 2.80 0.23 10年国债 CBOT 06/17 124.81 -0.02 -0.01 英磅 CME 06/17 1.2956 0.0016 0.12 欧元 CME 06/17 1.0882 -0.0008 -0.07 日圆 CME 06/17 87.58 -0.0550 -0.06 来源：彭博 3.03.54.04.55.05.56.05月7月9月11月1月3月5月 《2017年5月11日》 SCtrade.com 2 南华集团机构 沪股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 601318 中国平安 39.84 1.85 4.87 269.73 149.31 419.04 600519 贵州茅台 410.09 1.33 0.33 151.73 31.27 183.00 600276 恒瑞医药 55.36 0.98 1.80 127.93 10.83 138.76 600066 宇通客车 19.21 -0.02 -0.10 82.14 12.53 94.67 601166 兴业银行 15.42 -0.02 -0.13 40.13 53.55 93.68 601901 方正证券 8.07 0.00 0.00 80.54 0.46 81.00 601336 新华保险 48.78 1.82 3.88 69.62 8.19 77.81 600104 上汽 27.20 0.01 0.04 29.10 48.23 77.34 601888 中国国旅 51.56 0.34 0.66 54.87 21.25 76.11 600196 复星医药 29.98 0.67 2.29 71.76 3.69 75.45 来源：港交所 (沪)港股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 港元 港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 5 汇丰 67.35 0.20 0.30 696.42 104.61 801.02 3988 中国银行 3.79 0.05 1.34 536.65 41.43 578.08 700 腾讯 250.40 -0.40 -0.16 485.99 50.40 536.39 1336 新华保险 40.70 0.65 1.62 300.84 27.65 328.49 1398 工商银行 5.10 0.06 1.19 203.84 34.52 238.36 1088 中国神华 18.08 -0.12 -0.66 205.95 17.20 223.15 1800 中国交通建设 10.86 0.14 1.31 112.49 106.26 218.75 941 中国移动 85.45 0.65 0.77 209.76 8.43 218.19 2238 广汽 12.82 -0.14 -1.08 85.96 95.02 180.98 2628 中国人寿 24.15 0.50 2.11 91.61 79.94 171.55 来源：港交所 深股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 000333 美的 35.15 -0.15 -0.42 439.77 51.89 491.66 002415 海康威视 38.45 1.97 5.40 270.17 51.90 322.06 000651 格力电器 31.48 0.32 1.03 199.26 79.20 278.46 000858 五粮液 43.49 -0.18 -0.41 139.01 37.02 176.03 002043 兔宝宝 13.92 -1.55 -10.02 25.84 43.38 69.22 002304 洋河 81.79 0.99 1.23 65.56 2.80 68.36 002572 索非亚 35.93 0.06 0.17 39.20 18.10 57.30 300124 汇川技术 21.87 -0.42 -1.88 45.64 11.31 56.96 002233 塔牌 11.56 -0.76 -6.17 24.67 25.02 49.70 002008 大族激光 31.06 -0.12 -0.38 13.44 35.76 49.20 来源：港交所 (深)港股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 港元 港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 700 腾讯 250.40 -0.40 -0.16 90.79 11.05 101.85 799 IGG 11.40 -0.16 -1.38 44.45 40.89 85.34 1980 天鸽互动 5.85 -0.1