重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 SCtrade.com 市场策略 南华金融集团 《2017年5月2日》 4月PMI高位回落或预示繁荣周期见顶 苹果发榜利好手机设备股 市况回顾–恒指收报24,615.13点，跌83.35点或0.34%，成交金额653.97亿元。国指收报10,219.89点，跌41.36点或0.40%；上证收报3,154.66点，升2.47点或0.08%。两市合计成交4,164亿元。A股走势优于港股。澳门4月博彩毛收入同比成长16.3%至202亿澳门元，增长高于市场预期，连续第9个月增长，原因是贵宾厅客户增加，料消息利好澳门博彩板块。百丽(1880)获公司管理层、高瓴资本和鼎晖投资等，提出每股6.3元的私有化提议，溢价近两成，股份今天复牌。美国第一季度GDP增速从去年第四季度的2.1%降至0.7%，创三年来低位。美国总统特朗普接受媒体访问时表示，正在积极考虑分拆华尔街大型银行。美国国会就1.1万亿美元支出法案达成协议，令美国政府可以运行到今年9月30日。美股三大指数个别发展，纳指再创新高。今早亚太股市向好。 本周展望–中国4月官方制造业PMI和非制造业PML仍位于荣枯线以上，但双双回落，扩张态势放缓。其中，制造业PMI为51.2%，低于预期51.7%，比3月回落0.6个百分点，主要由于市场供需增速均放缓、高耗能行业景气度下降、国内外大宗商品价格波动以及进出口扩张速度放缓，这可能预示经济回落，应警惕下行风险；非制造业PMI为54.0%，比3月回落1.1个百分点，其中建筑业扩张速度继续加快，4月建筑业商务活动指数为61.6%，支持基建板块表现。苹果(AAPL US)今日将公布第二财季业绩 ，彭博预计收入将同比增加5%至531亿美元，对苹果概念股有支持，如瑞声科技(2018)、舜宇光学(2382)等。本周四，美联储将会议息，市场普遍预期本次会议加息概率较低，但可能暗示6月决议走向。本周日，中国将公布4月外储，将检验3月外储规模小幅上升是否可持续；法国将第二轮大选将在周日举行，媒体普遍认为马克龙将获胜。财新中国将于今早9:45公布4月制造业PMI，预估为从3月份的51.2略升至51.3。中信股份(267)旗下的中国中信有限公司首季归属于母公司所有者的净利润人民币117亿元，按年增长54.5%，主要受投资收益人民币33亿元所带动，撇除此收益，税前利润按年增5%左右。 岑智勇 (CE: APR850)、李然 (CE: BIL558) 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 恒生指数* 24,615.13 -83.35 -0.3 恒生国企指数* 10,219.89 -41.36 -0.4 成交金额(亿港元)* 653.97 上证综合指数* 3,154.66 +2.47 +0.1 深证综合指数* 1,906.92 +6.88 +0.4 沪深300指数* 3,439.75 -6.97 -0.2 上证A股成交(亿人民币)* 1,835.84 -79.0 -22.9 深证A股成交(亿人民币)* 795.53 -17.1 -12.9 A股总成交(亿人民币)* 2,631.37 -96.0 -3.5 美元兑人民币(在岸) 6.8935 -0.0044 +0.06 美元兑人民币(离岸) 6.8987 +0.0009 -0.01 道指 20,913.46 -27.05 -0.1 纳指 6,091.60 +44.00 +0.7 标普500 2,388.33 +4.13 +0.2 伦敦金融时报指数 7,203.94 -33.23 -0.5 日经平均指数 19,310.52 +113.78 +0.6 来源： 彭博 *假期休市 昨天中港劳动节假期休市 股份推介–丘钛科技(1478) 丘钛科技(1478)的主要业务为从事摄像头模块的设计、研发、制造及销售业务。集团在2016财年录得营业额人民币49.91亿元，上升126.62%；主要由于摄像头模块产品像素结构的明显提升，拉动平均销售单价上升，以及指纹识别模块产品的平均销售单价上升，令综合产品平均销售单价较2015年增长约12.4%。期内毛利人民币4.22亿元，按年升75.6%；纯利人民币1.91亿元，按年升87.02%。参考彭博数据，集团的2017年预测市盈率为23.68倍，周息率1.17%。(本文数据源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE: APR850) 股价走势–上日收市：6.61元 来源：彭博 AH股价差异动 H股 H股收市价 A股 A股收市价 H/A股折让(溢价)# 股票 公司 上日 1个月 股票 上日* 1个月 上日 1个月 变动* 代号 (港元) (港元) 代号 (人民币) (人民币) % % 百分点 拉阔 1065 创业环保 5.290 4.240 600874 17.300 8.240 72.9 54.4 18.5 2009 金隅 4.170 3.370 601992 8.080 4.720 54.2 36.7 17.5 1800 中国交建 10.700 11.240 600188 11.810 10.730 19.7 7.1 12.5 2338 潍柴动力 12.620 13.780 000338 11.220 11.320 0.3 (7.9) 8.2 390 中国中铁 6.600 7.430 601390 8.780 8.990 33.4 26.7 6.6 收窄 995 皖通高速 6.170 6.360 600012 14.170 17.360 61.4 67.5 6.1 1919 中国远洋 3.400 3.460 601919 5.500 6.070 45.2 49.5 4.3 38 第一拖拉机 4.200 4.750 601038 9.480 11.840 60.7 64.4 3.7 358 江西铜业 12.140 12.340 600362 16.420 17.660 34.4 38.0 3.6 2883 中海油田服务 7.180 7.490 601808 11.430 12.670 44.3 47.6 3.3 恒生AH股溢价指数(拉阔) 119.51 116.49 3.0 #计算中A股股价已转换成港元 来源：彭博、*南华资料研究 恒生指数期货 5月份 6月份 结算价 24,538 24,339 升/跌 -23 -19 高水/(低水) -77 -276 成交 79,354 981 未平仓合约 133,598 20,286 最高 24,567 24,366 最低 24,530 24,339 成份股除息 -117.82 -364.99 来源：港交所、彭博 恒生国企指数期货 5月份 6月份 结算价 10,229 10,084 升/跌 -12 -13 高水/(低水) +9 -136 成交 47,527 2,202 未平仓合约 231,012 61,562 最高 10,246 10,100 最低 10,223 10,081 成份股除息 -12.24 -198.94 来源：港交所、彭博 美国债券/外汇及商品期货 上日 交易所 月份 收市 升/跌 变动 (美元) (美元) (%) 轻原油 NYM 06/17 48.84 -0.49 -0.99 黄金 CMX 06/17 1,255.50 -12.80 -1.01 10年国债 CBOT 06/17 125.47 -0.25 -0.20 英磅 CME 06/17 1.2921 -0.0043 -0.33 欧元 CME 06/17 1.0931 0.0010 0.09 日圆 CME 06/17 89.57 -0.3700 -0.41 来源：彭博 0.01.02.03.04.05.06.07.04月6月8月10月12月2月 《2017年5月2日》 重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 . -2- 沪股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 600519 贵州茅台 413.48 -7.96 -1.89 118.59 318.27 436.86 601318 中国平安 37.96 0.14 0.37 270.34 37.25 307.58 600276 恒瑞医药 53.63 -1.08 -1.97 287.74 9.48 297.21 600030 中信证券 16.23 0.00 0.00 202.04 10.84 212.87 601688 华泰证券 17.00 0.10 0.59 180.69 8.37 189.06 600016 民生银行 7.87 0.00 0.00 133.82 54.71 188.53 600887 伊利 18.26 -0.70 -3.69 94.10 64.64 158.74 600019 宝钢 6.24 0.10 1.63 82.12 33.57 115.68 600036 招商银行 19.13 0.15 0.79 22.32 88.02 110.34 600104 上汽 27.25 -0.80 -2.85 25.51 64.83 90.34 来源：港交所 (沪)港股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 港元 港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 998 中信银行 4.93 -0.02 -0.40 255.63 63.16 318.80 5 汇丰 64.25 -0.15 -0.23 274.16 26.14 300.30 3988 中国银行 3.77 -0.01 -0.26 262.56 34.36 296.92 2333 长城汽车 8.44 -0.49 -5.49 139.00 150.43 289.43 1918 融创中国 10.14 -0.52 -4.88 163.50 60.45 223.95 700 腾讯 243.40 -1.20 -0.49 174.39 37.52 211.90 288 万洲国际 6.95 0.03 0.43 61.40 144.60 206.00 175 吉利汽车 10.50 -0.16 -1.50 94.48 98.19 192.67 1088 中国神华 18.14 0.00 0.00 182.96 9.25 192.22 2238 广汽 12.10 0.04 0.33 103.92 29.26 133.17 来源：港交所 深股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 000651 格力电器 33.00 -0.58 -1.73 319.45 48.85 368.30 000333 美的 33.66 -0.38 -1.12 283.85 33.88 317.73 002415 海康威视 36.57 -0.13 -0.35 64.62 91.75 156.37 002304 洋河 80.00 -7.58 -8.65 123.96 24.89 148.85 000568 泸州老窖 46.50 -0.25 -0.53 67.11 12.49 79.60 000858 五粮液 45.50 -0.50 -1.09 43.30 32.16 75.47 000423 东阿阿胶 65.89 -2.09 -3.07 59.88 11.50 71.38 002233 塔牌 13.24 0.24 1.85 22.28 31.50 53.77 002022 科华生物 18.49 -0.96 -4. 94 40.05 0.88 40.93 002670 国盛金控 15.90 -0.03 -0.16 40.08 0.17 40.25 来源：港交所 (深)港股通十大