赢动力：联储局褐皮书指部分地区经济缓慢增长

重要提示：請參閱本報告頁尾之披露及免責聲明。 SCtrade.com 市場策略 南華金融集團 《2017年6月1日》 聯儲局褐皮書指部分地區經濟緩慢增長 市況回顧–恒指上日反覆走低，下跌0.16%，報25,660.65；國企指數跌0.15%，報10,602.97。MSCI明晟季度指數調整於昨日收市後生效，促使全日大市成交急增至1,105.21億元。上證指數全日收報3,117點，升7點或0.23%，成交1,779.13億人民幣。中港資金緊絀，昨夜隔夜及翌日隔夜息最高曾升至65厘。離岸人民幣兌美元更曾衝上6.83水平。昨日內地公布5月份製造業及非製造業指數，分別為51.2及54.5，較去年同期分別上升0.5及1.4個百分點。國家統計局表示製造業繼續保持平穩增長的發展態勢；非製造業增速則有所加快。昨晚聯儲局在《褐皮書》中指出部分地區經濟緩慢增長，通脹壓力亦未有擴大迹象，增添市場今年對美國經濟及加息步伐不明朗因素。市場對石油供應過剩仍存憂慮，紐油下跌2.7%。加上摩根大通(JPM US)今年第二季度交易收入較去年同期下降15%。在能源和金融板塊拖累下，五月最後一個交易日美股三大指數走低。今早亞太股市個別發展。 今日展望–2017世界交通運輸大會將於6月3日至6日在北京召開，會議期間，亞洲基礎設施投資銀行、世界銀行、亞洲開發銀行等多個國際金融組織和世界道路協會等國際組織的將研討「一帶一路」在交通運輸領域的合作議題。並將在大會期間簽署《北京共識》，推動「一帶一路(國際)交通聯盟」的籌建，相關板塊短期或有利好，如中交建(1800)，中國中車(1766)等。另外，國務院法制辦引領的PPP(政府與社會資本合作)立法正在加速進行。日前，條例初稿已經完成並徵求了部委意見，根據意見完成修改稿之後還會公開徵求意見。國家稅務總局近日發佈《關於落實進一步減稅措施優化納稅服務工作的通知》明確了10條服務措施，為實體經濟降低成本鋪路，確保落實國務院推出的簡化增值稅稅率、擴大享受企業所得稅優惠的小型微利企業範圍等減稅新措施。此外，今天將公佈財新中國製造業PMI，市場預測值為50.1，前值50.3；香港收市後將公佈4月份零售銷貨值，市場預測按年上升2.8%。南豐以逾246億奪啟德第1F區2號商業地，樓面呎價約12,863元，較2016年11月，由利福國際(1212)以73.88億元，樓面呎價6,733元，較同區第1E區2號雙子塔商業地高近倍，可能會提高後者的估值。 李然 (CE: BIL558)、嚴涵 (CE: BFN097) 股份推介–敏華控股 (1999) 敏華早前公布2017財年業績，純利按年升32%至17.5億元，毛利按年升12.5%至32.58億元。根據Euromonitor Int’l 2017年調查報告，集團位列美國功能沙發市場前三甲，市場份額達9.6%，顯示其北美銷售維持穩健發展；加上中國銷售仍強勁、Home Group擴展及毛利率穩定，為集團收益帶來正面支持。此外，集團現金流充裕有利於其穩定派息及尋找併購機遇。根據彭博2018年預測，其純利按年增長12.2%至19.64億元，經調整市盈率15.8倍，週息率4.02%。(本文資料來源：港交所、彭博) 李然 (CE: BIL558) 股價走勢–上日收市：7.80元 來源：彭博 市場統計 上日收市 升/跌 變動% 恒生指數 25,660.65 -40.98 -0.2 恒生國企指數 10,602.97 -16.37 -0.2 成交金額(億港元) 1,105.21 上證綜合指數 3,117.18 +7.12 +0.2 深證綜合指數 1,808.30 -1.81 -0.1 滬深300指數 3,492.89 +12.45 +0.4 上證A股成交(億人民幣) 1,766.95 +8.9 +3.6 深證A股成交(億人民幣) 593.54 -4.1 -4.5 A股總成交(億人民幣) 2,360.49 +4.8 +0.2 美元兌人民幣(在岸) 6.8180 -0.0375 +0.55 美元兌人民幣(離岸) 6.7675 +0.0213 -0.31 道指 21,008.65 -20.82 -0.1 納指 6,198.52 -4.67 -0.1 標普500 2,411.80 -1.11 -0.0 倫敦金融時報指數 7,519.95 -6.56 -0.1 日經平均指數 19,650.57 -27.28 -0.1 來源：彭博 恒生指數期貨 6月份 7月份 結算價 25,401 25,290 升/跌 -80 -80 高水/(低水) -260 -371 成交 79,419 417 未平倉合約 143,267 332 最高 25,519 25,405 最低 25,400 25,290 成份股除息 -241.78 -387.05 來源：港交所、彭博 恒生國企指數期貨 6月份 7月份 結算價 10,414 10,265 升/跌 -46 -45 高水/(低水) -189 -338 成交 72,750 576 未平倉合約 254,229 388 最高 10,478 10,323 最低 10,413 10,265 成份股除息 -180.03 -348.06 來源：港交所、彭博 美國債券/外匯及商品期貨 上日 交易所 月份 收市 升/跌 變動 (美元) (美元) (%) 輕原油 NYM 07/17 48.32 -1.34 -2.70 黃金 CMX 08/17 1,275.40 9.70 0.77 10年國債 CBOT 06/17 126.56 0.13 0.10 英磅 CME 06/17 1.2900 0.0035 0.27 歐元 CME 06/17 1.1256 0.0057 0.51 日圓 CME 06/17 90.52 0.2050 0.23 來源：彭博 4.04.55.05.56.06.57.07.58.08.55月7月9月11月1月3月5月 《2017年6月1日》 SCtrade.com 2 南華集團機構 滬股通十大成交股份 股票 公司 收市價 對比上日升/跌 買入額 賣出額 總成交額 代號 人民幣 人民幣 % 百萬人民幣 百萬人民幣 百萬人民幣 601318 中國平安 45.07 -0.11 -0.24 145.31 271.43 416.73 600887 伊利 19.41 -0.10 -0.51 331.13 27.30 358.43 600519 貴州茅台 442.94 -8.98 -1.99 70.11 223.95 294.06 600690 青島海爾 14.17 0.21 1.50 14.39 274.73 289.11 600900 長江電力 14.81 0.17 1.16 35.48 241.74 277.23 600036 招商銀行 22.42 -0.22 -0.97 53.85 151.55 205.39 600104 上汽 30.07 0.45 1.52 112.78 70.82 183.60 600585 海螺水泥 21.33 0.19 0.90 13.09 132.87 145.95 601166 興業銀行 16.55 0.05 0.30 35.89 83.97 119.86 600016 民生銀行 8.03 0.02 0.25 28.51 90.58 119.09 來源：港交所 (滬)港股通十大成交股份 股票 公司 收市價 對比上日升/跌 買入額 賣出額 總成交額 代號 港元 港元 % 百萬港元 百萬港元 百萬港元 700 騰訊 267.60 -7.20 -2.62 317.06 361.68 678.73 939 建設銀行 6.44 -0.05 -0.77 89.76 570.13 659.89 3333 中國恒大 13.98 -1.22 -8.03 42.65 603.05 645.70 175 吉利汽車 12.90 0.90 7.50 331.88 219.16 551.03 3988 中國銀行 3.90 0.00 0.00 515.17 17.10 532.27 1398 工商銀行 5.21 0.01 0.19 428.75 14.50 443.25 1088 中國神華 18.98 -0.24 -1.25 151.81 142.76 294.57 1336 新華保險 42.05 1.25 3.06 208.38 70.15 278.53 5 匯豐 67.70 -0.05 -0.07 237.01 7.66 244.68 1918 融創中國 12.66 -0.24 -1.86 118.05 86.56 204.61 來源：港交所 深股通十大成交股份 股票 公司 收市價 對比上日升/跌 買入額 賣出額 總成交額 代號 人民幣 人民幣 % 百萬人民幣 百萬人民幣 百萬人民幣 002415 海康威視 26.50 -0.24 -0.90 221.05 376.11 597.16 000333 美的 36.12 0.45 1.26 123.81 96.75 220.56 000651 格力電器 34.08 0.01 0.03 143.13 50.50 193.64 000858 五糧液 47.88 0.32 0.67 58.38 45.59 103.98 002027 分眾傳媒 12.88 0.31 2.47 55.02 26.92 81.94 002508 老闆電器 41.28 -0.02 -0.05 53.47 21.59 75.06 002475 立訊精密 27.82 0.22 0.80 6.21 53.71 59.92 000568 瀘州老窖 48.22 -0.31 -0.64 4.35 55.02 59.37 300072 三聚環保 33.52 -1.50 -4.28 7.47 51.58 59.05 001979 招商蛇口 20.06 0.23 1.16 25.48 30.42 55.89 來源：港交所 (深)港股通十大成交股份 股票 公司 收市價 對比上日升/跌 買入額 賣出額 總成交額 代號 港元 港元 % 百萬港元 百萬港元 百萬港元 700 騰訊 267.60 -7.20 -2.62 110.40 158.60 269.00 3333 中國恒大 13.98 -1.22 -8.03 21.32 130.43 151.75 1980 天鴿互動 5.96 -0.41 -6.44 20.00 90.31 110.31 1336 新華保險 42.05 1.25 3.06 65.62 16.00 81.62 799 IGG 10.62 0.02 0.19 53.09 13.81 66.90 175 吉利汽車 12.90 0.90 7.50 21.80 42.00 63.80 763 中興通訊 15.86 0.14 0.89 15.05 36.38 51.43 998 中信銀行 4.81 -0.23 -4.56 49.85 1.03 50.88 857 中石油 5.19 -0.07 -1.33 46.81 0.01 46.82 966 中國太平 20.75 0.50 2.47 34.94 2.57 37.51 來源：港交所 滬股通成交額 滬股通 百萬人民幣 買入成交額 2,265.76 賣出成交額 3,651.18 買入-賣出成交額 (1,385.42) 總成交額 5,916.94 來源：港交所 (滬)港股通成交額 港股通 百萬港元 買入成交額 5,229.42 賣出成交額 5,038.60 買入-賣出成交額 190.82 總成交額 10,268.02 來源：港交所 深股通成交額 深股通 百萬人民幣 買入成交額 1,666.11 賣出成交額 1,907.69 買入-賣出成交額 (241.58) 總成交額 3,573.80