市前速递：是日焦点，联储局「褐皮书」指美经济续增长

6/12/2018 港股預測 ➢ 部分美債孳息倒掛，震散環球股市；昨日恒指低開514點，報26745點，已屬全日最低位，其後跌幅一度收窄至345點，高見26914點；午後恒指於26800點附近爭持，收市跌440點至26819點，失守100天線；國指收市跌150點至10756點；大市成交縮減134億元至792億元。 ➢ 市傳擁有奔馳品牌的戴姆勒汽車(Daimler AG)有意增加與北汽(1958.HK)合營公司的持股比例，儘管北汽集團其後否認事件，北汽昨日仍急跌11.3%；其他汽車股亦跑輸大市，華晨(1114.HK)、廣汽(2238.HK)、吉利(175.HK)、東風(489.HK)及長汽(2333.HK)跌幅介乎4.2%至5.3%。 ➢ 合和實業(54.HK)公布，主席胡應湘財團要約人，提出透過協議安排對公司進行私有化，每股現金註銷價格為38.8元，較停牌前溢價46.69%，要約涉及總代價212.56億元。 ➢ 昨日美國悼念前總統老布殊，美股休市，惟美股指數期貨跌勢持續，道指期貨今早一度急瀉逾五百點，其後跌幅收窄，截至9時跌約200點；預料恒指今日將下試26500點水平。 是日焦點 聯儲局「褐皮書」指美經濟續增長 美國聯邦儲備局發表俗稱「褐皮書」的地區經濟報告，顯示美國大部份地區的經濟於10月中至11月底期間，以輕微至溫和步伐擴張，僅達拉斯和費城錄得放緩；關稅措施導致的物價上升勢頭擴散；多數地區出現勞工市場緊張狀況，勞動力短缺造成就業增速衰減。至於今晚美國將有「小非農」之稱的美國11月ADP私人企業新增職位量，明晚更會有美國勞工部公布的官方非農就業數據，將可進一步了解當地勞動市場狀況。 港股概覽 恒生指數 26819點 跌440點 國企指數 10756點 跌150點 12月恒指期貨 26765點 跌506點 12月國指期貨 10742點 跌173點 12月恒指期貨(夜期時段) 26783點 升18點 12月國指期貨(夜期時段) 10756點 升14點 12月恒指理論期貨值 26852點 低水87點* 12月國指理論期貨值 10769點 低水28點* 大市成交額 792億元 國企指數 市前速遞 * 理論期貨值為以上日指數的收市價作基礎，計及報告刊出日至即月期指結算日期間的時間值及股息除淨因素而成 **指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日 收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 29/11/2018 騰訊控股 700.HK 321.00 315-320 314.80 0.31% 355.00 300.00 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞 ➢ 合和實業(54.HK)公布，主席胡應湘財團要約人，提出透過協議安排對公司進行私有化，每股現金註銷價格為38.8元，較停牌前溢價46.69%，要約涉及總代價212.56億元。 ➢ 有線寬頻(1097.HK)公布，間接全資附屬公司i-CABLE Network Operations Limited(iNOL)與中國移動(941.HK)全資附屬中國移動香港，訂立網絡發展協議。 ➢ 美聯集團(1200.HK)發盈警，截至今年12月底止，全年財務表現將顯著轉差，主要因為期內香港住宅物業成交金額下跌，以及集團租金支出及相關開支增加。 ➢ 華誼騰訊娛樂(419.HK)公布，以代價2.83億元人民幣(約3.23億港元)，出售浩遊傳媒文化全部股權；集團預期將錄得收益約6,200萬港元。 ➢ 北控清潔能源集團(1250.HK)公布，以總代價6.09億元人民幣，出售從事投資、開發及營運管理發電站的附屬公司全部股權；集團預期實現淨收益不少於500萬元。 ➢ 中國金茂(817.HK)公布，今年首11個月累計銷售金額1,138.11億元人民幣，按年增長1.1倍；單計11月銷售金額49.61億元，按年上升1.74倍。 ➢ 新城發展(1030.HK)公布，今年首11個月累計合同銷售金額約1,985.65億元人民幣，按年增長88.58%；累計銷售面積約1591.25萬平方米，增長1.06倍。 ➢ 融創中國(1918.HK)公布，今年首11個月實現合約銷售金額4,201.5億元人民幣，按年增長39.15%；銷售面積約2,758.8萬平方米，均價為每平方米約1.52萬元。 ➢ 首創置業(2868.HK)公布，今年首11個月，累計簽約金額約568.6億元人民幣，按年增長20.08%；累計實現簽約面積約247萬平方米，按年升18.01%。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 恒指12月期貨5分鐘走勢圖 ➢ 部分美債孳息倒掛，震散環球股市。昨日恒指低開514點，報26745點，已屬全日最低位，其後跌幅一度收窄至345點，高見26914點。午後恒指於26800點附近爭持，收市跌440點至26819點，失守100天線；國指收市跌150點至10756點。大市成交縮減134億元至792億元。 ➢ 市傳擁有奔馳品牌的戴姆勒汽車(Daimler AG)有意增加與北汽(1958.HK)合營公司的持股比例，儘管北汽集團其後否認事件，北汽昨日仍急跌11.3%。其他汽車股亦跑輸大市，華晨(1114.HK)、廣汽(2238.HK)、吉利(175.HK)、東風(489.HK)及長汽(2333.HK)跌幅介乎4.2%至5.3%。 ➢ 總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有6隻上升，43隻下跌，華潤電力(836.HK)升2.2%，為最大升幅成份股，舜宇光學(2382.HK)跌7.3%，為最大跌幅成份股。國指方面，50隻成份股中有5隻上升及44隻下跌，粵海投資(270.HK)升1.7%，為最大升幅成份股，廣汽跌5.3%，為最大跌幅成份股。 ➢ 合和實業(54.HK)公布，主席胡應湘財團要約人，提出透過協議安排對公司進行私有化，每股現金註銷價格為38.8元，較停牌前溢價46.69%，要約涉及總代價212.56億元。 ➢ 昨日美國悼念前總統老布殊，美股休市，惟美股指數期貨跌勢持續，道指期貨今早一度急瀉逾五百點，其後跌幅收窄，截至9時跌約200點。預料恒指今日將下試26500點水平。 環球市場重點評論 美國10年期減2年期國債息差走勢圖 紐約1月期油保歷加通道走勢圖 美元兌離岸人民幣滙價保歷加通道走勢圖 ➢ 美國聯邦儲備局發表俗稱「褐皮書」的地區經濟報告，顯示美國大部份地區的經濟於10月中至11月底期間，以輕微至溫和步伐擴張，僅達拉斯和費城錄得放緩；關稅措施導致的物價上升勢頭擴散；多數地區出現勞工市場緊張狀況，勞動力短缺造成就業增速衰減。至於今晚美國將有「小非農」之稱的美國11月ADP私人企業新增職位量，明晚更會有美國勞工部公布的官方非農就業數據，將可進一步了解當地勞動市場狀況。 ➢ 美股今晚假後復市，市場除留意美國就業數據公布，亦關注Markit美國11月服務業採購經理人指數(PMI)、10月工廠訂單等數據。而美國國債息差、中美貿易談判動向預期將繼續主導美股後市走向。緊張美股走勢的美國總統特朗普有可能在短期內發放更多對貿易正面的訊息，以紓緩市場的憂慮，如昨晚其在社交平台發帖文表示中國官員已準備重新開始進口美國大豆和液化天然氣，預期美股後市將非常反覆。 ➢ 內地方面，財新/Markit公布，中國11月服務業PMI按月上升3個百分點至53.8，好過市場預期的50.7；期內綜合PMI亦按月上升1.4個百分點，中國經濟下行壓力似乎有紓緩，這與早前官方公布較遜色的結果背道而馳。 ➢ 市場觀望今日石油輸出國組織(OPEC)召開的會議，昨晚紐約期油收市跌0.7%，報每桶52.89美元收市。OPEC和俄羅斯等盟友均認為有需要減產，但特朗普昨晚在社交平台發帖文表示期望油組不減產。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 \ 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 15497.HK 騰訊法興九四購Ｎ 0.215 -0.031 -12.6 30/04/2019 340.2 35.17 6.77 28643.HK 騰訊瑞信九二購Ｋ 0.084 -0.019 -18.45 18/02/2019 355.2 34.49 11.10 28557.HK 騰訊摩通九二購Ｆ 0.087 -0.025 -22.32 28/02/2019 360.06 35.03 10.42 12853.HK 騰訊中銀九二購Ｇ 0.135 -0.031 -18.67 21/02/2019 339.08 34.59 9.61 15379.HK 騰訊摩通九四沽Ｋ 0.075 +0.006 +8.7 10/04/2019 269.49 37.78 -7.54 13505.HK 騰訊瑞信九三沽Ｍ 0.096 +0.009 +10.34 29/03/2019 280.68 37.96 -7.40 13170.HK 騰訊瑞銀九三沽Ｈ 0.089 +0.009 +11.25 22/03/2019 280.68 37.76 -7.78 16017.HK 騰訊法興九五沽Ｇ 0.124 +0.011 +9.73 31/05/2019 275.55 37.11 -5.87 12138.HK 恒指中銀九二購Ｅ 0.081 -0.017 -17.35 27/02/2019 27700 24.02 12.74 --- 23156.HK 恒指摩通九一購Ｅ 0.065 -0.017 -20.73 30/01/2019 27200 22.19 15.96 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 中國人壽 2628.HK 17.32 元 認購 18.52元至19.26元 9個月至1年 30-37 友邦保險 1299.HK 64.8 元 認購 71.75元至73.2元 6至9個月 27-34 長實集團 1113.HK 56.75 元 認購 60.25元至61.45元 6至9個月 27-34 ➢ 投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。 ➢ 如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。 ➢ 選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日十大沽空股票 股份 股份編號 沽空金額 總成交額 沽空金額佔股份成交比例 沽空金額佔大市沽空比例 騰訊控股 700.HK 9.76億 83.22億 11.73% 8.64% 中國平安 2318.HK 7.65億 22.66億 33.77% 6.77% 安碩Ａ５０ 2823.HK 6.36億 8.09億 78.67% 5.63% 盈富基金 2800.HK 5.80億 6.99億 83.07% 5.13% 滙豐控股 5.HK 4.61億 20.37億 22.63% 4.08% 南方Ａ５０ 2822.HK 4.11億 6.87億 59.81% 3.63% 舜宇光學科技 2382.HK 3.88億 12.08億 32.15% 3.43% 建設銀行 939.HK 2.93億 14.19億