股指期货早报：期指走势继续分化

1 万达期货早报·股指期货 2015-5-28 万达期货股份有限公司北京研究所 万达期货早报·股指期货 期指走势继续分化 万达观点 周三A 股探底回升，盘中震荡较大；中小板与创业板指则再度双双创出历史新高。截至收盘，上证综指涨0.63%报4941.71点，深证成指涨0.36%报16963.52点，均连续七日上涨。两市全天成交约2.11万亿元人民币，与上日基本持平。中小板收盘涨0.14%，创业板指收盘涨0.29%。 期指走势继续分化。沪深300股指期货主力合约IF1506收盘涨.49%，报5290点，升水108.57点。全天成交157.95万手，持仓17.89万手，减仓14994手。现货方面，沪深300指数收盘跌0.34%，报5181.43点。IH主力1506收于3396.8点，下跌0.98%；IC1506收于10552点，上涨1.39%。 昨日市场的风格延续，由蓝筹板块转为创业板，覆盖中小创的中证500期指强势上涨。目前技术面上，期指三品种均较强势，三大期指全线升水，投资者情绪偏多，预计近期市场上涨行情有望延续。但指数上看，上证在冲击5000点时或面临震荡，期指也将随之高位震荡。从盘面上看，期指走势同样震荡加剧，此外，下周新股密集申购，打新资金将冻结8.3万亿，远超前几轮IPO，为资金流动性带来不小压力，也将为期指带来震荡或回调。 新闻热点 中国1-4月规模以上工业企业利润1.73万亿同比下降1.3% 上周A股新增开户数262.14万户结束3周连降 数据提示 欧元区 5月经济景气指数 美国 4月成屋签约销售指数月率 2 万达期货早报·股指期货 2015-5-28 万达期货股份有限公司北京研究所 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300跌17.48点，跌幅0.34%，振幅1.92%，总成交量7778.26亿，比上个交易日减少244.7亿，降幅3.05%。 沪深两市总成交量为21073.29亿，较前一交易日微有减少。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数22涨6跌，采掘上涨3.28%涨幅最大，银行下跌1.45%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 万达期货早报·股指期货 2015-5-28 万达期货股份有限公司北京研究所 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:50IF1411IF1412IF1503IF1506沪深300 3460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300 340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300 32003250330033503400345035003550-100-500501001502002509:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1502IF1503IF1506IF1509沪深300 图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业1行业净流入27行业净流出，钢铁净流入26933万元居首， 计算机净流出768073万元居末。 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业1行业净流入27行业净流出，国防军工净流入73727万元居首，非银金融净流出853033万元居末。 二、股指期货市场 IF1506收4536.8点，跌1.8%；IF1507收4527点，涨0%；IF1509收 IF1506收5290点，涨0.49%；IF1507收5280点，涨0.5%；IF1509收5304.2点，涨0.66%；IF1512收5328.6点，涨0.49%。 市场成交总量为1686566手（单边），较上个交易日增加53925手。 市场总持仓量为220397手，较上个交易日减小15760手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1506 5290.0 5284.0 0.49% 0.38% 1579474 36977 178924 -14994 IF1507 5280.0 5278.0 0.50% 0.46% 20937 2167 7716 744 IF1509 5304.2 5298.8 0.66% 0.55% 80760 14016 29703 -1558 IF1512 5328.6 5325.4 0.49% 0.43% 5395 765 4054 48 合计 1686566 53925 220397 -15760 数据来源：万达期货北京研究所 4 万达期货早报·股指期货 2015-5-28 万达期货股份有限公司北京研究所 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓 前20空仓 前20净多仓 图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1506 IF1507 IF1509 IF1512 MAX 171.36 160.96 168.56 209.43 MIN 67.41 66.01 86.21 114.21 MAX-MIN 103.95 94.95 82.35 95.22 Q3 114.66 110.40 134.66 169.15 Q1 93.24 88.40 111.30 138.90 Q3-Q1 21.42 22.00 23.36 30.25 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为21.42，22，23.36和30.25，处于中等水平。最大离散幅度分别为103.95，94.95，82.35和95.22，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1506多方持仓减少11424手至129971手，空方持仓减少8361手至140385手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓减少10353手，空方持仓减少6269手。 三、新闻热点 中国1-4月规模以上工业企业利润1.73万亿同比下降1.3% 香港万得通讯社报道，5月27日，国家统计局公布数据显示，1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额17341.3亿元，同比下降1.3%，降幅比1-3月份收窄1.4个百分点。 4月份，规模以上工业企业实现利润总额4795亿元，同比增长2.6%，而3月份同比下降0.4%。 5 万达期货早报·股指期货 2015-5-28 万达期货股份有限公司北京研究所 国家统计局工业司何平博士给出了四点分析，其中提到，部分行业投资收益对利润增长影响较大。这些投资收益包括购买股票、基金、债券、投资子公司等权益性投资和债权性投资取得的收益。利润回暖的另外三点原因包括，工业生产、销售稳中略升；降息、降费政策逐渐发挥作用；电力、酒饮料和化工等少数行业利润增长明显加快。 上周A股新增开户数262.14万户结束3周连降 香港万得通讯社报道，中国结算最新周报显示，上周（5月18日至22日），沪深两市新增A股开户数262.14万户，较前一周环比增加9.14%，结束了连续三周回落。上周参与交易的A股账户数继续维持在4000万以上水平，达到4483.17万户。 此外，期末持仓A股账户数为6634.42万户；期末股票账户数共计2.11亿户，其中A股账户数2.09亿户，有效账户1.71亿户。 6 万达期货早报·股指期货 2015-5-28 万达期货股份有限公司北京研究所 免责声明 本研究报告由万达期货股份有限公司北京研究所撰写，仅为所服务的特定企业与机构的一般用途而准备，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为万达期货股份有限公司北京研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。根据国际和行业通行的准则，本报告所引用的信息和数据均来自于公开资料及其他合法渠道，本研究所力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本研究所将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。本研究报告中所提供的信息仅供参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为诱发从事或不从事买入或卖出金融产品的任何交易，对于本报告所提供信息所导致的任何直接或者间接的投资盈亏后果不承担任何经济与法律责任。万达期货股份有限公司北京研究所对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。 7 万达