中债图说汽车2015年第1期-行业图景(2014年)--回归理性增速,升级特征显著

行业图景（2014年）--回归理性增速，升级特征显著 中债资信汽车行业研究团队 中债资信汽车行业研究团队：李树磊 吴翠 何佳易 联系方式：010-88090113 免责声明：本报告根据中债资信认为可信的数据及信息加工整理而成，但中债资信评估有限责任公司并不保证其真实性、准确性、完整性。在任何情况下，本数据库中的信息或所表达的意见不构成对任何机构或个人的投资建议。除法律规定必须承担的责任外，中债资信评估有限责任公司不对因使用本数据库而引致的损失负任何责任。 中债图说汽车2015年第1期 1 需求整体表现---市场持续扩容，全球最大汽车市场地位稳固 供给表现---行业产能压力不大，合资与自主冰火两重天 细分市场 乘用车按级别：A00级与A0级萎缩，SUV、MPV扩张 乘用车国别市场份额：自主、日系衰落，德系强势 行业产能：2586.56万辆，产能利用率76.34%，其中合资98.36%，自主49.48% 资料来源：中债资信汽车行业数据库 乘用车与商业车显著分化 商用车：除轻客外，全面低迷 2349, 7% 1652, 6% 1210, 5% 556, 4% 350, -7% 249, -10% 246, -1% 各国2014年汽车销量及增速 （万辆，%） A0级轿车 车型名称所属企业销量赛欧上海通用25.33瑞纳北京现代23.60POLO上海大众15.78起亚K2东风起亚15.53悦翔长安汽车11.34荣威R350上汽集团9.79金刚吉利8.03骊威东风日产5.74夏利一汽夏利5.38风云奇瑞4.06车型名称所属企业销量福克斯长安福特39.18朗逸上海大众37.20桑塔纳上海大众30.73速腾一汽大众30.01轩逸东风日产30.01捷达一汽大众29.70别克凯越上海通用29.31科鲁兹上海通用26.60别克英朗上海通用24.63宝来一汽大众22.27A级轿车 车型名称所属企业销量帕萨特上海大众21.83迈腾一汽大众20.72奥迪C7一汽大众16.65凌派广汽本田15.72凯美瑞广汽丰田15.03雅阁广汽本田12.57奥迪A4一汽大众12.02天籁东风日产10.93马自达6长安马自达9.51别克君越上海通用8.39B级轿车 SUV 车型名称所属企业销量哈弗H系长城51.94途观上海大众23.74本田CRV东风本田16.82现代IX35北京现代14.53翼虎长安福特13.60RAV4一汽丰田12.47奥迪Q5一汽大众10.70比亚迪S6比亚迪9.87逍客东风日产8.74汉兰达广汽丰田8.45乘用车细分市场车型销量排名 东风本田：48万辆 东风日产：91万辆 东风神龙：60万辆 东风悦达起亚：63万辆 东风裕隆：12万辆 东风小康：40万辆 东风自主：40万辆 北京现代：120万辆 北京奔驰：38.2万辆 昌河汽车：30万辆 北汽自主：55万辆 长安福特：170万辆 长安马自达：160万辆 长安铃木：161万辆 长安PSA：35万辆 江铃汽车：17万辆 哈飞汽车：40万辆 长安自主：135万辆 一汽大众：156万辆 一汽丰田：56万辆 一汽夏利：27万辆 一汽海马：15万辆 一汽轿车：30万辆 华晨宝马：36万辆 华晨自主：61万辆 上海大众：170万辆 上海通用：160万辆 上汽通用五菱：161万辆 上汽自主：35万辆 广汽本田：48万辆 广汽丰田：36万辆 广汽菲亚特：14万辆 广汽三菱：5万辆 广汽自主：33万辆 观致：15万辆 奇瑞路虎：13万辆 其他自主：125万辆 竞争：行业集中度不断提高，细分行业竞争格局相对稳定 坪山工厂20万辆 西安一厂二厂50万辆 保定一厂二厂三厂60万辆 天津工厂40万辆 吉利81.4万辆 沃尔沃82.5万辆 单位：万辆 企业图景（2014年）--烟花易冷，冷暖自知 中债资信汽车行业研究团队 中债资信汽车行业研究团队：李树磊 吴翠 何佳易 联系方式：010-88090113 免责声明：本报告根据中债资信认为可信的数据及信息加工整理而成，但中债资信评估有限责任公司并不保证其真实性、准确性、完整性。在任何情况下，本数据库中的信息或所表达的意见不构成对任何机构或个人的投资建议。除法律规定必须承担的责任外，中债资信评估有限责任公司不对因使用本数据库而引致的损失负任何责任。 中债图说汽车2015年第1期 2 国内主要汽车集团销量结构情况 国内汽车集团销量全景 国内主要汽车集团2014年汽车销量增长情况：合资集团显著优于纯自主品牌企业 2014年各车企新投放车型情况：新车上市节奏明显加快，集中于SUV（紧凑型） 各汽车集团财务状况：纯自主品牌企业集中了行业主要的财务风险 公司名称中债级别资产总额(亿元)营业收入(亿元)利润总额(亿元)EBITDA(亿元)资产负债率(%)全部债务资本化比率（%）全部债务/EBITDA(倍)上海汽车集团股份有限公司AAA3,736.415,658.07414.93472.3256.7111.920.46中国第一汽车股份有限公司2,273.844,089.99400.42485.2052.3914.770.39东风汽车集团股份有限公司AAA-1,162.15411.26107.00116.7644.7420.321.40中国长安汽车集团股份有限公司AApi1,162.141,292.6447.6397.6271.9747.062.97北京汽车集团有限公司AAA-1,504.60638.6749.02120.8867.5047.023.59广州汽车集团股份有限公司AApi577.90188.2426.4642.0841.0630.783.60长城汽车股份有限公司526.05567.8499.20110.8446.7614.610.43郑州宇通集团有限公司AA377.53269.8431.6740.8465.4139.012.05浙江吉利控股集团有限公司AA1,261.621,584.2930.75131.0074.3553.692.86中国重型汽车集团有限公司AA-719.08341.204.9532.9169.7360.119.97华晨汽车集团控股有限公司A+929.45938.9384.90115.5276.1654.602.31比亚迪股份有限公司763.93528.638.3257.6567.4660.376.57安徽江淮汽车集团有限公司336.77387.3411.7726.3572.5857.914.82奇瑞汽车股份有限公司A-661.81270.478.6444.2074.3568.478.34陕西汽车集团有限责任公司A90.5341.112.374.5268.2557.538.61陕西重型汽车有限公司A+pi161.45245.623.338.3774.1142.763.73重庆力帆控股有限公司 A-247.16101.675.039.5168.9463.8914.29生产企业上市时间细分车型车型种类国别品牌价格2014年销量生产企业上市时间细分车型车型种类国别品牌价格2014年销量生产企业上市时间细分车型车型种类国别价格2014年销量上海大众2014年2月速派B级轿车德系16~2529,646东风集团2014年10月风神A30A级轿车自主6~810,037华晨汽车2014年2月s30SUV自主5~732,645上海大众2014年11月凌渡A级轿车德系14~2129一汽集团2014年10月骏派D60A级轿车自主6~104,041奇瑞汽车2014年1月瑞虎5SUV自主9~1592,317上海大众2014年3月昕动A级轿车德系9~1418,222一汽大众2014年2月奥迪A3A级轿车德系18~3032,034奇瑞汽车2014年2月观致3A级轿车自主12~186,786上海通用2014年10月别克昂科威SUV美系27~3519,683一汽马自达2014年3月马自达6阿特兹B级轿车日系18~2426,402奇瑞汽车2014年12月观致3 SUVSUV自主13~17181上海通用2014年7月创酷SUV美系12~1643,682一汽马自达2014年8月马自达CX-7SUV日系20~283,218比亚迪汽车2014年12月腾势A级轿车自主36~40132上汽集团2014年10月名爵GTA级轿车自主10~155,010长安福特2014年12月福睿斯A级轿车美系9~123,710比亚迪汽车2014年9月G5A级轿车自主7~1012,687上汽集团2014年7月大通V80MP V自主12~551,685长安铃木2014年12月启悦A级轿车日系8~12794比亚迪汽车2014年11月S7SUV自主11~146,549上汽集团2014年5月大通G10MP V自主13~223,380长安标致2014年10月DS6SUV法系19~303,744江淮汽车2014年8月瑞风S3SUV自主6~950,456上汽通用五菱2014年8月宝骏730MP V合资自主7~9120,089长安集团2014年2月CS75SUV自主10~1453,031力帆汽车2014年1月X60SUV自主6~750,010上汽通用五菱2014年12月五菱征程MP V自主6~81,009北京现代2014年9月现代ix25SUV韩系12~1924,721力帆汽车2014年3月力帆530A级轿车自主4~65,457东风神龙2014年3月标致2008SUV法系10~1444,977北汽集团2014年12月伽途微客自主3~457福建汽车2014年1月风迪思A级轿车日系7~12782东风神龙2014年12月C3-XRSUV法系10~171,246北汽集团2014年4月B40VSUV自主14~187,675福建汽车2014年2月启腾M70微客自主3~48,534东风日产2014年12月炫威SUV日系13~16526北汽集团2014年3月C50EA级轿车自主6~1142,622湖南江南2014年2月众泰E20A00级轿车自主-7,341东风本田2014年12月英菲尼迪Q50LC级轿车日系28~432,441北汽集团2014年3月幻速SUV自主6~784,696湖南江南2014年12月众泰T 200SUV自主4~76,059东风日产2014年7月启辰R30A级轿车合资自主4~514,208广汽丰田2014年8月雷凌A级轿车日系10~1649,112湖南江南2014年10月众泰云100A00级轿车自主15~162,311东风起亚2014年8月起亚K4B级轿车韩系12~1926,700广汽本田2014年10月缤智SUV日系12~1922,558湖南江南2014年10月众泰云T T EVA00级轿车自主2~314东风起亚2014年12月华骐A级轿车韩系-30广汽菲亚特2014年1月致悦A级轿车意大利系10~1720,439湖南江南2014年11月众泰Z500B级车自主7~103,753东风集团2014年11月晨风电动车A00级轿车自主26~28760广汽集团2014年7月E美A级轿车自主5~7199海马汽车2014年3月S5SUV自主8~1336,470东风集团2014年11月锐骐SUV自主7~1443广汽集团2014年5月Q6SUV自主12~182,536东风集团2014年8月风神AX7SUV自主11~158,127华晨宝马2014年1月宝马M12B级轿车德系6~10123单位：万辆 A00级A0级A级B级C级合计重卡中卡轻卡微卡大客中客轻客上汽集团2.4458.83189.1262.830.00313.2344.2799.1665.38522.042.50-5.4221.950.360.056.0536.33558.37东风集团0.0225.83148.2025.580.24199.8774.9037.6111.86324.2315.526.5520.448.710.061.233.5156.023