液冷CDU市场份额分析

一、全球CDU市场规模与增长趋势

全球CDU市场正处于高速增长阶段。据QYResearch数据，2026年全球冷却液分配单元（CDU）市场规模约13.05亿美元，同比增长32.35% ，预计至2032年市场规模将达到39.31亿美元，2026-2032年复合增长率约20.2% 【2】 。另一份资料显示，2024年全球CDU市场规模为10.1亿美元，预计2030年将达到30.8亿美元，CAGR为20.5% 【3】 。还有研究预测，2025年全球CDU市场规模为67.04亿元人民币，预计2032年将达到267.3亿元，2026-2032年CAGR为20.2% 【9】 。整体来看，各家机构虽统计口径略有差异，但都指向20%左右的年复合增速，行业景气度非常高。

二、全球竞争格局：海外巨头主导，CR3约60%

从全球市场份额来看，CDU市场呈现高度集中的竞争格局，CR3（前三大厂商合计份额）约60% 【2】 【7】 。主要生产商包括：

• Vertiv（维谛技术） ：全球液冷系统级方案的绝对龙头，在GB200时代是NVIDIA指定的独家系统级合作伙伴 【12】
• Schneider Electric（施耐德电气） ：通过收购Motivair扩大了液冷产品组合 【11】
• Eaton（伊顿） 、nVent 等也是重要参与者 【2】

此外，据Research intel数据，Vertiv、施耐德电气、Airedale和CoolIT Systems四家供应商在2025年合计占CDU细分市场收入的58%以上 【6】 。在NVIDIA供应链中，CoolIT是CDU+Manifold的主力供应商 【12】 。

三、分场景/分客户的市场份额情况

1. NVIDIA供应链

在NVIDIA的液冷供应链中，Vertiv是GB200时代NVIDIA指定的独家系统级合作伙伴，CoolIT则是NV链CDU+Manifold的主力 【12】 。台系厂商如双鸿（Auras） 也在NV链中占据重要位置 【12】 。

2. Google供应链

Google的CDU供应链格局相对多元化，各厂商份额如下：

厂商	国别/地区	供应层级	份额/进展
Cooler Master（酷冷至尊）	中国台湾	台系直供	目前CDU最大供应商，份额约45% 【15】
英维克	中国	国内直供	国内唯一进入Google供应链的CDU一级供应商，CDU份额约20%-25% 【15】
Boyd	美国	海外直供	在Google CDU供应商中有重要地位 【15】
Emerson	美国	海外直供	Google CDU最初定位的供应商之一 【15】
申菱环境	中国	已通过验证	已配合Google进行CDU开发，并通过Google验证 【15】

3. 国内市场份额（液冷服务器中CDU各企业份额）

根据行业数据，在国内液冷服务器CDU市场中，台达占比约15%，艾美达占比约10%，其他厂商合计约10% 【4】 。国内CDU市场中，英维克、申菱环境、高澜股份等企业已实现突围 【12】 。

四、竞争格局演变趋势

1. 市场仍高度分散，中国厂商机会窗口打开

液体冷却市场仍然高度分散，众多供应商（尤其是在中国）提供冷却系统的不同部分 【11】 。后续中国CDU厂商的机会主要在于进入海外主流CDU生产商的代工链条 【2】 【7】 。

2. 国内温控头部企业加速布局

国内温控头部企业已基本具备数据中心温控整体解决方案能力 【5】 ：

• 英维克：产品矩阵丰富，海外先发优势强，其Coolinside全链条液冷解决方案已通过英特尔测试与验证 【5】
• 申菱环境：华为昇腾服务器的重要供应商，2024年数据服务板块营收同比增长75% 【5】
• 高澜股份：国内起步最早的液冷厂商之一，已积累字节、阿里巴巴、腾讯等头部客户 【5】

3. 汽零跨界玩家入局

液冷系统子赛道中，CDU整机格局较为分散，谷歌链是最大的窗口机会。敏实集团、银轮股份等汽零企业已布局CDU零部件 【12】 。

五、总结

综合来看，全球液冷CDU市场呈现以下特征：

1. 市场高速增长：全球CDU市场未来几年将保持约20%的年复合增速，2032年市场规模有望接近40亿美元 【2】 【7】 ；
2. 海外巨头主导：Vertiv、Schneider Electric等海外厂商占据约60%的市场份额 【2】 【7】 ；
3. Google链格局相对多元：Cooler Master以45%份额领先，英维克以20%-25%份额成为国内第一 【15】 ；
4. 中国厂商加速突围：英维克已进入Google供应链，申菱环境、高澜股份等国内企业也在积极拓展市场 【5】 【15】 。

💡 简单来说：全球CDU市场现在是“海外巨头吃肉、国内头部喝汤”的格局，但随着Google等云厂商供应链的开放，以及国内厂商技术实力的提升，这个格局正在被慢慢打破。英维克能拿下Google 20%+的份额，就是一个很积极的信号。