核心观点: 随着 AI 技术的快速发展,数据中心建设投资加速,预计 2026 年数据中心电力和冷却设备市场将达到 1560 亿美元,同比增长 67%。这将支持供应链企业实现双位数顶线增长。
关键数据:
- 预计 2026 年全球数据中心工作量将从 2025 年的 95GW 增长到 205GW,其中 55% 将新增于美国。
- 中东地区的地缘政治不稳定引发了对其数据中心建设计划的担忧,但预计影响有限。
- 数据中心电力设备市场预计 2026 年将达到 1060 亿美元,其中 800V 直流架构转型将成为关键趋势。
- 数据中心冷却市场预计 2026 年将达到 500 亿美元,其中液冷技术将成为主要增长动力。
研究结论:
- 倾向于垂直整合供应商,如艾默生、施耐德和Vertiv,以及电缆、发电机和变电站等细分领域的供应商。
- 重点关注 15 家供应商,其中 9 家获得买入评级,7 家目标价上调。
- “纯玩”的 Vertiv 初始获得买入评级。
- 中国供应商在液冷市场竞争力增强,但需关注价格压力。