光伏玻璃去产能进度分析

一、产能压减已取得阶段性成效

光伏玻璃行业的去产能进程在2025年下半年明显提速，目前已取得较为显著的阶段性成果。从总量数据来看，截至2026年年中，国内光伏玻璃有效运营产能已降至约70.0万吨/日，较2025年末的约88.2万吨/日下降了约20% 【3】 。这个降幅相当可观，说明行业确实在“动真格”地收缩产能。

从时间线来看，2025年全年光伏玻璃新点火产能为0.97万吨/天，冷修复产产能0.215万吨/天，基本集中在3-5月；而冷修产能达到1.505万吨/天，其中6-7月就冷修了1.07万吨/天 【7】 。可以看到，6月是一个明显的分水岭——在此之前行业还在小幅增加供给，之后则进入了快速收缩通道。

具体到在产产能的变化：2025年1月初为9.249万吨/天，5月底一度升至约10万吨/天，但到了8月底已降至8.93万吨/天，5-8月累计减少1.07万吨/天 【7】 。进入2026年，减产力度进一步加大，截至2026年8月中旬，在产产能已降至约7万吨/日的水平 【10】 。

二、去产能的主要驱动方式

当前光伏玻璃去产能主要依靠企业自发限产与被动冷修两条腿走路 【1】 ：

被动冷修方面，2024年7月开始，随着全行业进入亏损状态，月度冷修产能明显增加 【1】 。2025年全年冷修产能达到1.505万吨/天，其中1-3月冷修0.435万吨/天，6-7月冷修1.07万吨/天 【7】 。进入2026年，冷修主体已经从龙头企业转向二三线厂商——信义光能和旗滨集团等龙头在2025年已率先削减产能，而当前维护主要由二线或三线生产商驱动，这些厂商合计已减产约13.5万吨/日产能 【3】 。

主动限产方面，2024年9月头部光伏玻璃企业首次联合减产30%，2025年7月头部企业再次提出减产30% 【1】 。这种行业自律行为在反内卷政策推动下逐步形成常态化机制 【2】 。

此外，还有一个小型生产商正在实施产线停产，影响约6万吨/日产能 【3】 。另有数条产线计划近期进行维护，可能进一步影响约8,400吨/日的产能 【3】 。

三、去产能的进度评估

从进度来看，光伏玻璃去产能已经走完了“从市场自发到政策推动”的第一阶段 【1】 。2025年6月29日《人民日报》头版刊文点名光伏行业低价无序竞争 【2】 ，7月1日中央财经委员会第六次会议强调“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出” 【2】 ，政策层面的定调已经非常明确。

但需要注意的是，产能过剩的局面尚未根本扭转。截至2025年10月底，光伏玻璃在产日熔量达8.87万吨，开工率仅61.64%，库存天数达25天 【4】 。虽然阶段性需求回升带来了一些喘息空间，但产能过剩的底色没有改变，去产能周期可能比市场预期的更长 【4】 。

从复产风险来看，已冷修产能中具备理论复产条件的约有1.4万吨/天 【5】 。不过其中2021年及之前停产的13条产线（合计3260吨/天）因单线规模均小于500吨/天，受制于生产效率与改造成本，即使行业回暖，这部分产能立即复产的可能性也相对较小 【5】 。

四、未来展望

展望后续，光伏玻璃去产能还有很长的路要走。根据中金公司的测算，2026年全球组件端出货约500-600GW，对应光伏玻璃产能需求约为78082-93699吨/天，若要达到供需平衡，光伏玻璃供给相较2025年需要下调23-36% 【11】 。这意味着去产能的力度还需要进一步加大。

从政策路径来看，未来可能包括：一是控制新增产能，通过产能指标、能耗指标等方式管住增量 【1】 ；二是推动落后产能合理退出，参考钢铁行业经验，可能包括去产能基金、合资公司整合等方式 【1】 【15】 。2024年发布的《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》已删除了“光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案”的表述，光伏玻璃产能置换比例按照平板玻璃规定执行 【9】 ，政策端已经在收紧。

总结来说，光伏玻璃去产能已从“喊口号”进入“动真格”阶段，产能压减幅度可观，但距离真正的供需平衡仍有距离。2026年下半年光伏安装量预计将增至120GW 【3】 ，季节性需求改善或能为去产能争取一些时间和空间，但行业出清的“硬仗”还在后面。