久祺股份有限公司

我整理了关于久祺股份有限公司的核心信息，方便你快速了解这家企业：

一、基础概况

久祺股份前身是2000年10月6日登记注册的杭州久祺工贸有限公司，2018年11月30日完成股改基准日审计，2019年6月18日正式整体变更为股份公司，总部位于浙江杭州，2021年8月12日在深圳证券交易所挂牌上市，当前注册资本23308.8万元，股份总数23308.8万股 【5】 。

二、核心业务模式

公司是典型的出口导向型自行车企业，以ODM模式为主、OBM自主品牌模式为辅，主营成人自行车、儿童自行车、助力电动自行车、相关配件等产品，业务远销全球80多个国家和地区，核心市场集中在欧洲及南美洲，还搭建了覆盖亚马逊、Lazada等多个平台的跨境电商体系，形成“线上+线下”的全渠道销售网络 【2】 。

三、近年经营表现

1. 业绩端：2024年公司实现营收27.88亿元，归母净利润1.23亿元，同比分别增长38.98%、15.31%；2025年一季度营收6.90亿元，归母净利润0.41亿元，同比大增90.01%，业绩从2024年第四季度开始呈现明显改善态势 【2】 。2025年全年归母净利润进一步增长至1.48亿元 【7】 。
2. 运营端：2022年受物流滞缓影响形成库存高点，经过近两年去库存，2024年下半年库存压力明显缓解，2025年半年末存货余额较年初下降27%，库存管理效率显著提升 【2】 【4】 。
3. 产能规划：天津金玖工厂募投项目预计2025年6月底投产，新增碳纤维生产流水线，扩大电动助力自行车自产产能，后续随着自主品牌占比、自产比例的提升，公司利润率有望持续优化 【2】 。

四、机构估值参考

财信证券2025年5月发布的研报给予公司2025年20-25倍PE，对应股价区间16.20-20.25元，给出“买入”评级 【2】 ；从行业可比维度看，截至2026年7月，自行车赛道可比公司2025年平均PE（LYR）为24.77倍 【13】 。