血液净化耗材产业链

一、血液净化耗材基础定义与分类

血液净化耗材是血液净化临床诊断、护理检测等过程中使用的医用卫生材料，血液净化日常也被称为透析，核心作用是把患者血液引出体外，通过净化装置去除致病物质以实现治疗目的 【2】 。
按治疗方式不同，它可以细分为多个品类：包含血液透析粉/液、血液透析护理包/敷料包、血液透析器、血液透析过滤器、血液透析管路等血液透析相关材料，另外还有预冲器、输血器、持续性血液过滤器等临床辅助耗材，为血液净化全流程提供配套支持 【2】 【11】 。截至2024年12月，国内已注册的血液净化耗材产品里，血液透析护理包、敷料包的备案占比最高，接近全部品类的四分之一 【2】 。

二、产业链核心市场规模情况

国内血液净化耗材行业近年增长势头强劲：2023年市场规模达170亿元，过去五年行业复合增速为15.98%；2024年市场规模初步估算达到175亿元左右，按照当前发展趋势，预计2029年整体市场规模将超过350亿元，叠加集采政策推动下国产化率持续提升，后续血液透析耗材还将拥有充足的增长空间 【2】 【8】 。

三、产业链各环节代表上市企业

目前国内血液净化耗材产业链相关上市企业覆盖了从耗材生产到下游血透服务的多个环节，核心代表企业如下：

1. 血液净化耗材生产环节：威高血净（威高股份旗下，拟上市）、宝莱特(300246)、山外山(688410)、三鑫医疗(300453)、天益医疗(301097)、健帆生物(300529)、维力医疗(603309)等，其中威高血净2023年在国内血液透析器、血液管路领域市占率分别达到32.5%和31.8%，是国产厂商中的头部玩家 【3】 【4】 【6】 【7】 。
2. 下游血透服务及配套环节：新华医疗(600587)、红岭医疗、常山药业、国际医学等，覆盖透析中心运营、肝素类相关配套产品等细分场景 【7】 。

四、当前产业链竞争格局

国内血液净化耗材领域目前呈现外资与本土企业同台竞争的格局：早年以血液透析器为代表的高壁垒关键耗材长期由费森尤斯等国际厂商主导，外资品牌在高端血液透析设备和耗材市场曾占据优势地位；近年国产厂商技术突破速度加快，目前国内厂商在血液透析器、血液管路领域的整体市占率已经分别超过45%和60%，在整个血液耗材领域已经居于领导地位，叠加国产替代的行业大趋势，全产业链的本土竞争优势还在持续巩固 【3】 【4】 【10】 。

五、典型本土企业全产业链布局案例（以山外山为例）

不少头部本土厂商已经完成纵向全产业链布局，以山外山为例：2017年正式进入血液净化耗材领域，后续逐步完成各类耗材的研发落地，2023年随着一次性使用血液灌流器获批，基本实现自产血液净化耗材全线布局，形成了“设备+耗材并驾齐驱”的全产业链协同模式，2024年自产耗材销售收入同比提升208.15%，2025年一季度自产耗材收入同比增长123.46%，全产业链布局已经成为企业增长的核心驱动力 【1】 【14】 。