1 华信万达期货早报·股指期货 2015-12-28 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 期指短期内延续震荡走势  万达观点  周五A股全天强势震荡，A股最终收升。截至收盘，上证综指涨0.43%报3627.91点，深证成指涨0.37%报12980.57点。两市全天成交金额6825亿元人民币，上日成交金额为7477亿元。当周，上证综指、深证成指分别上涨1.37%、1.17%，均连涨两周。中小板指涨0.57%；创业板指收跌0.04%。  早盘期指走势震荡，盘中涨跌互现。午后期指主力翻红上涨，期指均收涨。截至收盘，IF1601报3806.8点，涨幅为0.82%；IH1601报2480.8点，涨幅为0.92%；IC1601报7595.8点，涨幅为0.84%。期指升贴水方面，期指贴水幅度缩小，IF1601贴水31.4点，IH1601贴水11.54点，IC1601贴水196.33点。  本周期指走势分化，周初期受券商、地产以及保险举牌概念刺激下大盘股较为强势，带动IF、IH期指强于IC。本周三指数短线创下新高但随后回落，但当前量能不足，难以解放上方密集套牢盘，年线处压力仍然较大，后市需要关注压力的突破情况，以及下方关注短期均线支撑力度。资金方面，依然是场内资金博弈行情，近期场外资金流入放缓，给上攻增加了较多困难，不过短期回踩消化近期获利盘月也有利于指数继续冲关。期指上来看，总持仓开始大幅增加，而主力净空持仓继续减少，显示主力多头进场较为积极，后市指数仍有望继续上攻。  新闻热点  中国11月规模以上工业企业利润同比下降1.4%，连降6月  今年最后一批新股中签率全部出炉冻资1.84万亿超出预期  证监会：债市若发生风险 就打破刚性兑付  数据提示 美国 11月达拉斯联储制造业产出指数 日本 11月工业产出月率 2 华信万达期货早报·股指期货 2015-12-28 华信万达期货股份有限公司北京研究所 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300涨8.8点，涨幅0.23%，振幅0.91%，总成交量1633.15亿，比上个交易日减少403.69亿，降幅19.82%。 沪深两市总成交量为6843.11亿，较前一交易日微有减少。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数27涨1跌，汽车上涨1.15%涨幅最大，食品饮料下跌0.04%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 华信万达期货早报·股指期货 2015-12-28 华信万达期货股份有限公司北京研究所 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:503460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深30032003250330033503400345035003550-100-500501001502002509:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1502IF1503IF1506IF1509沪深300图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业2行业净流入26行业净流出，非银金融净流入129302万元数据来源：万达期货北京研究所 二、股指期货市场 IF1506收5230.4点，涨1.69%；IF1507收5240.8点，涨1.72%；IF1509 IF1507收4212.4点，跌10%；IF1508收4204.6点，跌10%；IF1509收IF1507收3696.8点，跌7.42%；IF1508收3619.2点，跌9.07%； IF1508收3647.8点，跌10%；IF1509收3593.8点，跌10%；IF1512收IF1508收3693.4点，涨0.35%；IF1509收3625.2点，涨0.25%；IF1512收3547.8点，跌0.38%；IF1603收3549.2点，跌0.85%。 市场成交总量为2039295手（单边），较上个交易日减少316838手。 IF1512收3593点，涨0.39%；IF1601收3512.4点，涨0.31%；IF1603收3394.8点，涨0.38%；IF1606收3282点，涨0.07%。 IF1601收3806.8点，涨0.82%；IF1602收3753.6点，涨0.94%；IF1603收3712.2点，涨0.78%；IF1606收3600点，涨1.04%。 市场成交总量为13482手（单边），较上个交易日减少3086手。 市场总持仓量为36095手，较上个交易日增加443手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1601 3806.8 3788.6 0.82% 0.34% 12153 -2925 28638 246 IF1602 3753.6 3735.4 0.94% 0.45% 286 31 798 138 IF1602 3753.6 3735.4 0.94% 0.45% 286 31 798 138 IF1606 3600.0 3585.8 1.04% 0.65% 117 -115 1282 0 合计 13482 -3086 36095 443 数据来源：万达期货北京研究所 4 华信万达期货早报·股指期货 2015-12-28 华信万达期货股份有限公司北京研究所 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓前20空仓前20净多仓020040060080010001200-20000-15000-10000-5000050001000015000200002015-10-212015-10-222015-10-232015-10-262015-10-272015-10-282015-10-292015-10-302015-11-02前20多仓前20空仓前20净多仓图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1601 IF1602 IF1603 IF1606 MAX -37.89 -87.80 -124.76 -241.62 MIN -62.85 -122.32 -155.49 -275.25 MAX-MIN 24.96 34.52 30.73 33.63 Q3 -48.60 -100.98 -136.64 -254.28 Q1 -55.31 -108.79 -143.65 -264.05 Q3-Q1 6.71 7.81 7.01 9.77 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为6.71，7.81，7.01和9.77，处于中等水平。最大离散幅度分别为24.96，34.52，30.73和33.63，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1601多方持仓增加104手至21270手，空方持仓增加572手至21875手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓增加104手，空方持仓增加572手。 三、新闻热点 中国11月规模以上工业企业利润同比下降1.4%，连降6月 香港万得通讯社报道，国家统计局12月27日公布，1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额55386.8亿元，同比下降1.9%，降幅比1-10月份收窄0.1个百分点。 11月份，规模以上工业企业实现利润总额6720.8亿元，同比下降1.4%，连续第六个月下降，不过降幅比10月份收窄3.2个百分点。 规模以上工业企业中，1-11月份国有控股企业实现利润总额10086.1亿元，同比下降23%；集体企业实现利润总额447.4亿元，下降2%；股份制企业实现利润总额37139.7亿元，下降1.9%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额13816.8亿元，增长0.6%；私营企业实现利润总额20086.3亿元，增长5.3%。 5 华信万达期货早报·股指期货 2015-12-28 华信万达期货股份有限公司北京研究所 今年最后一批新股中签率全部出炉冻资1.84万亿超出预期 香港万得通讯社报道，随着高科石化25日公布认购结果，年内最后一批新股发行全貌揭晓。作为2015年新股压轴戏，8只新股中签率刷新年内新股中签率的最低水平，合计冻结资金1.84万亿元，超出市场预期逾一成，再次展示了市场对新股的狂热追捧。 网上方面，本轮新股的中签率多在0.2%左右，久远银海的中签率最低，为0.138%，井神股份最高，也不过0.247%。8家公司网上平均中签率为0.19%，刷新年内新股中签率的最低水平。 网下中签率也在走低。8只新股的中签率分布区间为0.035%至0.051%。盛天网络的最低为0.035%，乾景园