国债期货日报：期债高位盘整，耐心等待降准兑现

www.cnhtqh.com.cn 1 国债期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2015年12月23日星期三研究所金融期货部 期债高位盘整，耐心等待降准兑现 一、行情回顾 TF1603今日小幅上扬，收于100.81，上涨0.07%，日成交量20364手，日增仓355； T1603收于99.98，上涨0.11%，日成交量15354，日增仓339。 二、资金面 资金市场短期利率涨跌不一。其中银行间定盘回购利率FR001报1.7800%，维持不变；7天回购FR007报2.4000%，下行1BP；SHIBOR隔夜利率报1.7900%，上行0.2，7天利率报2.301%，上行0.2BP。资金面保持稳定充裕。 三、现券方面 现券方面，一年期国债收益率报2.42%，三年期报2.715%，五年期报2.8000%，七年期国债报3.015%，十年期报3.0206；分别变动-2.74BP、-2.37BP、-2.63BP、0BP、0.49BP。 四、债市资讯 12月22日，关于规范地方政府债务管理工作情况，财政部部长楼继伟向全国人大常委会报告称，2015年，财政部向地方下达置换债券额度3.2万亿元，主要用于偿还当年到期的地方政府债务本金。今年的置换债券额度实现了对当年到期债务的全覆盖，将被置换的存量债务成本从平均约10%降至3.5%左右，预计将为地方每年节省利息2000亿元。 www.cnhtqh.com.cn 2 国债期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 五、操作建议 期债早盘小幅上扬，但并未突破昨日高点，午后维持横盘整理。目前离上次降准降息已近2月，再次面临降准降息关口，这也成为市场目前多头的信心来源。不过短期看，期债连续收出两个高位十字星，在降准未出现前，期债或将维持横盘整理形态。操作上建议投资者暂时离场观望。 六、当前策略 TF1603：离场观望 T1603 ：离场观望 恒泰期货研究所金融期货部 恒泰期货研究所金融期货部主要从事股指期货、国债期货对冲组合策略产品的研究与开发，以及程序化交易策略产品的设计与开发。为基金公司、券商自营、资产管理以及投资公司提供系统性的对冲产品解决方案，从产品设计，程序化交易，风险管理等提供全方位的咨询与服务。 地址：上海市浦东新区峨山路91弄120号陆家嘴软件园8号楼201 邮编：200127 电话：（021）60212736 网址：www.cnhtqh.com.cn 免责声明：本报告仅代表作者本人观点，不构成买卖之依据。报告用以提供给商业客户和职业投资者参考，未经过允许不得转给他人，或者作为别的商业用途。尽管我们相信报告中数据和资料的来源是可靠的，但我们不保证它们绝对正确。我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。期货有风险，入市须谨慎。