每日投资摘要

新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 2015年11月3日 每日投資摘要 市場亮點  國務院辦公廳印發《深化農村改革綜合性實施方案》，並要求各地區部門貫徹執行。方案要求到2020年時全面深化農村改革、完善農村基礎設施建設投入和建管機制，以及進一步加大公共財政對農村基礎設施建設的投入力度，投資者可留意農業相關股份。  上周股價大升的嬰兒相關股份中國兒童護理﹝1259.HK﹞昨夜發盈警，公司管理層估計2015年第三季度將首次錄得營運虧損，稅後淨虧損約為人民幣3,500至4,000萬人民幣。主要是受經濟增長放緩及市場競爭激烈等因素影響，預料今日股價會受壓。 上日指數表現 上日收市 日比變化 (%) 年初至今變化 (%) 恒生指數 22,370 (1.2) (5.2) 國企指數 10,240 (1.5) (14.6) 上證綜合 3,325 (1.7) 2.8 深證綜合 1,988 (1.3) 40.5 道瓊斯 17,829 0.9 0.0 標普500 2,104 1.2 2.2 納斯達克 5,127 1.5 8.3 英國富時100 6,362 0.0 (3.1) 德國DAX 10,951 0.9 11.7 法國CAC40 4,916 0.4 15.1 日經225 18,683 (2.1) 7.1 台灣加權 8,615 0.7 (7.4) 香港股市成交額 十億港元 日比變化（%） 恒生指數 23.0 -8.80% 紅籌指數 5.1 -14.27% 國企指數 14.9 -16.98% 主板 67.4 -8.41% 外圍市況  美國製造業數據優於預期，加上併購消息刺激，帶動三大指數上揚。道指升165點，收報17,828點。標普500指數升24點，收報2,104點。納指升73點，收報5,127點。  ADR港股比例指數收報22,588點，較周一本港收市升217點。  市場憂慮中國對石油的需求，以及俄羅斯原油產量增加，油價下跌。紐約期油跌0.45美元，收報每桶46.14美元。紐約期金跌5.5美元，收報每盎司1,135.90美元。 昨日港股  內地製造業及非製造業數據疲弱為大市添陰霾，恒指跟隨外圍低開137點後，雖然曾一度倒升，但午後跌幅再次擴大，以接近全日最低位收市報22,370點，跌270點。國指收報10,240點，跌156點，大市總成交額674億港元。  內地10月百城新建住宅均價連續第三個月上升，華潤置地（1109.HK，20.85港元）及中海外（688.HK，25.85港元）股價分別逆市升3%及2.6%；嬰兒消費相關股份在上周亢奮後，昨日出現回吐，蒙牛乳業（2319.HK，13.78港元）及好孩子國際（1086.HK，3.26港元）分別吐8.5%及8.9%。  匯豐控股（5.HK，60.30港元）第三季經調整除稅前利潤按年減14%至55.12億美元，列賬基準除稅前利潤按年升32%至60.97億美元，升幅勝市場預期，惟股價跌1.1%。 目錄 恒指、國指走勢圖 焦點股份 是日精選 板塊表現一覽 主要指數預測市盈率及估值 數據列表 上日表現最佳／最差股份； 恒生綜合指數成交概覽； 沽空金額佔股份成交比例； 利率、匯率、貴金屬及商品 A、H股差價一覽 二十大成交ETF一覽 經濟數據公布時間表 2 3 5 6 7 8-9 10 11 12 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 2 2015年11月3日 每日投資摘要 恒指、國指走勢圖 恒指： 表現繼續疲弱 資料來源：彭博及新鴻基金融 國指： 下試50天線 資料來源：彭博及新鴻基金融 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 3 2015年11月3日 每日投資摘要 焦點股份 中國太保（2601.HK） 上日收市價 31.00 建議買入價 32.00 目標價 38.50 止蝕價 27.00 年初至今／1個月／3個月／ 12個月股價變動 -21.3%／4.2%／-3.9%／7.8% 市值 2,763.38億港元 三個月平均每日成交量 1,301.41萬股 本年度預測市盈率 14.1倍 上季盈利表現佳 中國太保現價買入 市場一直憂慮上季內地股市下挫，將拖累內險公司盈利表現，結果繼中國平安（2318.HK，43.10港元）後，中國太保（2601.HK，31.00港元）成為另一家業績有驚喜的內險企業，上季盈利急增逾七成。公司現價估值仍然吸引，投資者可以考慮買入。 截至今年9月底止，中國太保首三季純利達到150.36億元人民幣，按年上升67%，其中第三季單季純利增幅達到77%，較上半年進一步加快。相較之下，中國平安雖然第三季純利仍錄得增長，但增幅亦見放緩，而中國人壽（2628.HK，27.20港元）及新華保險（1336.HK，33.50港元）的單季純利更加按年倒退。 業績公告又顯示，中國太保今年首三季個人壽險業務的新保單保費增幅達到66%，其中邊際利潤率較高的期繳保費增長71%，邊際利潤率較低的一筆過保費減少4.1%。中國太保積極優化保費結構，有助提升壽險業務長遠價值及內涵價值增幅。 截至6月底止，中國太保每股內涵值約25.6港元，現價相當於其1.23倍，考慮到內地壽險市場增長潛力龐大，現價估值仍然吸引，建議在32港元或以下買入，目標價38.5港元，止蝕價27港元。 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 4 2015年11月3日 每日投資摘要 中國太保：估值吸引 資料來源：彭博及新鴻基金融 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 5 2015年11月3日 每日投資摘要 是日精選 主要透過分析每日最新市場訊息，包括股價走勢配合技術分析及企業消息，例如股權變動、業績公佈或收購合併，以選出股價有望向好的股份。 以下欄目逢周二至周六亦刊登於《香港經濟日報》投資理財版的「卜架擂台」。 和 諧 汽 車（3836） 現價：5.18 買入價：現價 目標價：6.34 止蝕價：4.32 買入原因：與阿里巴巴旗下阿里汽車簽署戰略合作協議，股價有望挑戰高位。 資料來源：彭博、新鴻基金融（截至2015年11月2日） 楓 葉 教 育（1317） 現價：2.56 買入價：現價 目標價：3.00 止蝕價：2.36 買入原因：預期全年溢利淨額按年錄得非常大幅增加，而股價20天線具支持。 資料來源：彭博、新鴻基金融（截至2015年11月2日） 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 6 2015年11月3日 每日投資摘要 板塊表現一覽 上日表現最佳板塊 昨日變化（%） 五天變化（%） 一個月變化（%） 百貨 1.3% -1.3% 8.1% 物流 0.9% -2.2% 4.8% 體育用品股 0.8% 4.5% 9.3% 耐用消費品 0.5% -0.7% -3.7% 濠賭股 0.2% -2.2% 14.1% 內房股 0.1% -2.9% 6.9% 房地產信託基金 0.1% 0.2% 5.8% 香港消費 -0.2% 1.1% 0.5% 公路股 -0.3% -3.0% 5.2% 煤炭 -0.5% -6.8% 3.8% 石油相關 -0.5% -4.9% 5.5% 航運股 -0.6% -2.2% 1.4% 醫藥股 -0.6% -1.7% 6.1% 鋼鐵 -0.6% -4.5% -1.9% 手機及手機設備 -0.7% -1.6% 2.8% 表現最佳板塊成分股 百貨 新世界百貨中國 ( 825 ) , 華地國際控股 ( 1700 ) , 銀泰商業 ( 1833 ) , 金鷹商貿集團 ( 3308 ) , 百盛集團 ( 3368 ) 物流 嘉里物流 ( 636 ) , 海豐國際 ( 1308 ) 體育用品股 361度 ( 1361 ) , 特步國際 ( 1368 ) , 匹克體育 ( 1968 ) , 安踏體育 ( 2020 ) , 李寧 ( 2331 ) 耐用消費品 威靈控股 ( 382 ) , 創維數碼 ( 751 ) , 海信科龍 ( 921 ) , ＴＣＬ多媒體 ( 1070 ) 濠賭股 銀河娛樂 ( 27 ) , 澳博控股 ( 880 ) , 永利澳門 ( 1128 ) , 金沙中國有限公司 ( 1928 ) , 美高梅中國 ( 2282 ) 內房股 中國海外發展 ( 688 ) , 華潤置地 ( 1109 ) , 融創中國 ( 1918 ) , 碧桂園 ( 2007 ) , 恒大地產 ( 3333 ) 房地產信託基金 越秀房產信託基金 ( 405 ) , 置富產業信託 ( 778 ) , 泓富產業信託 ( 808 ) , 領匯房產基金 ( 823 ) , 冠君產業信託 ( 2778 ) 香港消費 莎莎國際 ( 178 ) , 大家樂集團 ( 341 ) , 六福集團 ( 590 ) , 卓悅控股 ( 653 ) , I.T ( 999 ) 公路股 四川成渝高速公路 ( 107 ) , 江蘇寧滬高速公路 ( 177 ) , 深圳高速公路股份 ( 548 ) , 浙江滬杭甬 ( 576 ) , 安徽皖通高速公路 ( 995 ) 煤炭 中國神華 ( 1088 ) , 兗州煤業股份 ( 1171 ) , 中煤能源 ( 1898 ) 石油相關 中國石油化工股份 ( 386 ) , 中國石油股份 ( 857 ) , 中國海洋石油 ( 883 ) , 海隆控股 ( 1623 ) , 中海油田服務 ( 2883 ) 航運股 東方海外國際 ( 316 ) , 中外運航運 ( 368 ) , 中遠太平洋 ( 1199 ) , 太平洋航運 ( 2343 ) , 中海集運 ( 2866 ) 醫藥股 中國中藥 ( 570 ) , 國藥控股 ( 1099 ) , 中國生物製藥 ( 1177 ) , 復星醫藥 ( 2196 ) , 上海醫藥 ( 2607 ) 鋼鐵 鞍鋼股份 ( 347 ) , 馬鞍山鋼鐵股份 ( 323 ) , 首鋼資源 ( 639 ) 手機及手機設備 通達集團 ( 698 ) , 瑞聲科技 ( 2018 ) , 舜宇光學科技 ( 2382 ) , 酷派集團 ( 2369 ) , ＴＣＬ 通訊 ( 2618 ) 新鴻基金融集團 請參閱最後一頁所載的分析員及公司披露事項及免責聲明。 7 2015年11月3日 每日投資摘要 主要指數預測市盈率及估值 恒生指數 上證綜合指數 資料來源：彭博及新鴻基金融 國企指數 標普500指數 主要指數的估值及預測盈利增長 2015年預測 市盈率 (倍) 長期平均 預測市盈率 (倍) 與平均值 之偏差 (%) 2015年預測 每股盈利增長(%) 2016年預期 每股盈利增長(%) 恒生指數 11.2 11.3 (0.5) (13.5) 6.6 國企指數 7.6 8.5 (11.0) (0.4) 5.0 上證綜合 14.2 11.0 28.4 22.7 10.8 標普500 17.8 14.7 20.7 5.7 9.1 8910111213141516Oct-10Oct-11Oct-12Oct-13Oct-14預測市盈率 平均 +/-1 標準差 68101214161820Oct-10Oct-11Oct-12Oct-13Oct-14預測市盈率 平均 +/-1 標準差 579111315Oct-1