宏观金融早报：欧央行释放12月加码QE和国内降准降息，提升市场风险偏好，期指震荡偏强期债不做空

宏观金融早报 2015年10月26日 星期一 2 欧央行释放12月加码QE和国内降准降息，提升市场风险偏好，期指震荡偏强期债不做空 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【宏观股指分析师：戚文举】 TEL：（+860571）87215357 E-mail：upbeatqwj@126.com QQ：397608536 【国债分析师：刘鹏】 TEL：（86571）87215357 E-mail:wallantte@hotmail.com QQ：35512808 【股指分析师：潘湉湉】 TEL：（0571）87215357 E-mail:pantiantian11@gmail.com QQ：510050182 ◼ 宏观概述。国际方面，美10月PMI初值超预期，创5个月来新高提振经济信心，新订单创下6个月新高，欧元区10月综合PMI超预期，欧元区经济复苏开始获得动能，提振外围市场风险偏好。国内方面，央行双降并取消存款利率上限和定向额外降准，虽符合预期，但时点略超预期，助力国内市场无风险利率下行，支撑股市估值，但需警惕股市泡沫再起引发监管层的反向降温举措；十八届五中全会前今日召开，五年规划都是主要议题，但需警惕预期兑现或不及预期引发的风险偏好回落；李克强总理表示接下来，政府要在保基本、兜底线上加大力度；融资余额破步万亿大关；但证监会常规与专项并举打击违法违规行为长期利于推动资本市场健康发展但短期限制资金入市热情。 ◼ 宏观今日提示。 17:00 德国 10月IFO商业景气指数 108 108.5 17:00 德国 10月IFO商业预期指数 102.3 103.3 22:00 美国 9月新屋销售 545K 552K 22:30 美国 10月达拉斯联储商业活动指数 -6 -9.5 ◼ 交易策略 期指：分母驱动的反弹动力犹存，但大会召开引发风险偏好回落，期指观望。 期债：双降预期兑现短期内或引发获利回吐，制约收益率下行空间，期债观望。仅供参考 期市有风险 入市须谨慎 2 一、全球主要市场概况 美元指数欧元兑美元英镑兑美元美元兑日元澳元兑美元即期汇率:美元兑人民币中间价:美元兑人民币最新收盘价97.05841.10141.531121.460.72146.34916.3595 1日涨跌幅0.72%-0.84%-0.51%0.65%-0.03%-0.14%0.15% 5日涨跌幅2.45%-2.93%-0.81%1.69%-0.65%-0.06%0.25% 国债收益率:美国1年国债收益率:美国10年国债到期收益率:中国1年国债到期收益率:中国10年最新读数0.242.092.42863.0428前一日读数0.232.042.44123.0426 道指纳指德DAX指数法CAC40英富时100日经225孟买Sensex30俄RTS指数巴西IBOVESPA指数最新收盘价17646.75031.8610794.544923.646444.0818825.327470.81872.8647596.59 1日涨跌幅0.90%2.27%2.88%2.53%1.06%2.11%0.67%1.41%-0.37% 5日涨跌幅2.50%2.97%6.83%4.70%1.04%2.92%0.94%-0.95%0.76% 伦敦现货黄金布油期价连续WTI原油期价连续CRB指数最新收盘价1161.2548.0844.73193.7146 1日涨跌幅-0.49%-0.29%-1.67%-0.97% 5日涨跌幅-1.66%-4.79%-5.35%-2.87% 二、国内股市期现市场概况 期市有风险 入市须谨慎 3 上证指数深证成指沪深300上证50中证500中小板指创业板指最新收盘价3412.4311603.463571.242343.977138.237823.712538.381日涨跌幅1.30%2.64%1.33%0.52%2.50%1.98%3.26%5日涨跌幅0.62%2.01%1.05%0.87%1.29%1.47%3.65% 沪深300当月连续下月连续下季连续隔季连续最新收盘价3571.243476.83370.8325031651日涨跌幅1.33%1.91%1.68%1.62%1.61%5日涨跌幅1.05%1.17%0.68%-0.24%0.00%收盘升贴水-94.44-200.44-321.24-406.24 上证50当月连续下月连续下季连续隔季连续最新收盘价2343.9723202292.62249.622191日涨跌幅0.52%1.27%1.51%1.43%1.56%5日涨跌幅0.87%1.27%0.88%0.17%0.00%收盘升贴水-23.97-51.37-94.37-124.97 中证500当月连续下月连续下季连续隔季连续最新收盘价7138.2369086697636061491日涨跌幅2.50%3.58%3.63%2.99%3.09%5日涨跌幅1.29%1.90%1.47%1.27%0.00%收盘升贴水-230.23-441.23-778.23-989.23 沪深300期指总持仓前10位交易商净空单前20位交易商净空单前一交易日4156642412724最新交易日4210643922752变化54015128 期市有风险 入市须谨慎 4 上证50期指总持仓前10位交易商净空单前20位交易商净空单中证500期指总持仓前10位交易商净空单前20位交易商净空单前一交易日16195-595-162前一交易日15985643550最新交易日16728-605-189最新交易日16091555241变化533-10-27变化106-88-309 三、国内债市期现市场概况 TF1512TF1603TF1606T1512T1603T1606收盘价100.055100.02100.198.95598.9999.11日涨跌幅-0.10%-0.13%-0.10%-0.21%-0.16%-0.06%5日涨跌幅0.43%0.36%0.35%0.90%0.85%0.81% 国债收益1年期国债收益3年期国债收益5年期国债收益7年期国债收益10年期最新读数2.42862.83522.95053.05423.0428+/-BP-0.01260.0895-0.0013-0.00710.0002 R001ROO7R017R021SHIBOR：3MGC001GC007GC017GC028最新读数1.912.452.81#REF!3.1442.32.3552.612.5涨跌幅0.00%2.94%2.18%#REF!-0.41%-50.32%-17.94%0.38%-2.34% 期市有风险 入市须谨慎 5 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq.com 王楠 沈潇霞 李晓东 wangn@cnzsqh.com 1040448048@qq.com 317214058@qq.com 农产品团队： 徐文杰 副经理 电话：+86 571 87219375 183243519@qq.com 朱磊 朱晓燕 李若兰 mushabook@qq.com zxy@cnzsqh.com 452549004@qq.com 胡华挺 王俊啟 陈少文 727512202@qq.com 378634028@qq.com dorapenguin@163.com 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。