宏观金融早报：美欧央行政策预期回暖且国内政策偏暖，期指料反弹期债不做空

宏观金融早报 2015年10月12日 星期一 2 美欧央行政策预期回暖且国内政策偏暖，期指料反弹期债不做空 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【宏观股指分析师：戚文举】 TEL：（+860571）87215357 E-mail：upbeatqwj@126.com QQ：397608536 【国债分析师：刘鹏】 TEL：（86571）87215357 E-mail:wallantte@hotmail.com QQ：35512808 【股指分析师：潘湉湉】 TEL：（0571）87215357 E-mail:pantiantian11@gmail.com QQ：510050182 ◼ 宏观概述。国际方面，尽管美联储多位官员仍倾向于支持年内加息，但是市场预期首次加息或延至2016年；欧央行行长警告新兴市场风险，或将加码欧版QE。国内方面，9月和三季度宏观数据本周开始陆续发布，料佐证经济虽有边际改善迹象但下行压力依旧较大，总体仍支持政策宽松立场；央行信贷资产质押再贷款试点扩围，在外汇占款创造基础货币途径萎缩背景下利于提高基础货币创造能力，利于提升银行信贷供给能力，改善市场流动性，缓解债务风险，不过在信贷需求低迷和银行惜贷情绪犹存的背景下通过此途径释放基础货币的力度仍需时日，并非部分机构所称的中国版量宽；李克强总理称不折不扣按期完成棚改工作既定任务，38项收费将取消和停征即每年可减负36亿元，政策偏暖；沪股通继续净流入，融资余额企稳反弹，股市去杠杆或步入尾声，不过证监会暂停3家券商新开证券账户1个月监管措施，监管层打击资本市场违法违规行为限制长期利于推动资本市场健康发展但短期限制资金入市热情。 ◼ 宏观今日提示。 14:00 德国9月CPI年率终值 持平 持平 20:10 亚特兰大联储主席洛克哈特发表演说 22:30 芝加哥联储主席埃文斯发表演说 ◼ 交易策略 期指：央行信贷资产质押再贷款试点扩围利于改善流动性和缓解债务风险，股指料继续反弹，期指观望。 期债：未来两周将进入国内数据密集公布的阶段，关注风险偏好是否回升，期债不做空。 期市有风险 入市须谨慎 2 一、全球主要市场概况 美元指数欧元兑美元英镑兑美元美元兑日元澳元兑美元即期汇率:美元兑人民币中间价:美元兑人民币最新收盘价94.90411.13531.5312120.250.73316.34536.3493 1日涨跌幅-0.40%0.67%-0.22%0.29%1.09%-0.13%-0.02% 5日涨跌幅-1.06%1.30%0.84%0.29%4.02%-0.17%-0.19% 国债收益率:美国1年国债收益率:美国10年国债到期收益率:中国1年国债到期收益率:中国10年最新读数0.282.122.42063.2013前一日读数0.272.122.40963.0838 道指纳指德DAX指数法CAC40英富时100日经225孟买Sensex30俄RTS指数巴西IBOVESPA指数最新收盘价17084.494830.4710096.64701.396416.1618438.6727079.51885.9649338.41 1日涨跌幅0.20%0.41%1.04%0.54%0.65%1.64%0.87%3.45%0.47% 5日涨跌幅4.99%4.40%6.18%6.21%5.66%4.03%3.27%15.82%4.90% 伦敦现货黄金布油期价连续WTI原油期价连续CRB指数最新收盘价1151.55049.83202.6893 1日涨跌幅1.01%0.00%0.38%0.69% 5日涨跌幅0.95%6.52%7.86%4.42% 二、国内股市期现市场概况 期市有风险 入市须谨慎 3 上证指数深证成指沪深300上证50中证500中小板指创业板指最新收盘价3183.1510540.193340.122219.296470.057133.522216.661日涨跌幅1.27%1.40%1.32%1.28%1.53%1.35%1.20%5日涨跌幅2.94%6.42%3.35%1.64%5.92%6.34%9.68% 沪深300当月连续下月连续下季连续隔季连续最新收盘价3340.1233103237.8316831031日涨跌幅1.32%2.29%2.36%2.13%2.44%5日涨跌幅3.35%6.16%6.73%5.81%6.12%收盘升贴水-30.12-102.32-172.12-237.12 上证50当月连续下月连续下季连续隔季连续最新收盘价2219.292207.421792146.42116.81日涨跌幅1.28%1.39%1.40%1.48%1.28%5日涨跌幅1.64%3.59%3.87%3.90%4.22%收盘升贴水-11.89-40.29-72.89-102.49 中证500当月连续下月连续下季连续隔季连续最新收盘价6470.056406.86157601157481日涨跌幅1.53%2.82%1.90%1.51%2.82%5日涨跌幅5.92%10.70%10.93%10.42%9.86%收盘升贴水-63.25-313.05-459.05-722.05 沪深300期指总持仓前10位交易商净空单前20位交易商净空单前一交易日4004943542294最新交易日4129344032276变化124449-18 期市有风险 入市须谨慎 4 上证50期指总持仓前10位交易商净空单前20位交易商净空单中证500期指总持仓前10位交易商净空单前20位交易商净空单前一交易日18129-945-415前一交易日13925110144最新交易日18323-898-375最新交易日141104523变化1944740变化185-65-121 三、国内债市期现市场概况 TF1512TF1603TF1606T1512T1603T1606收盘价99.999.88599.83598.1398.1297.81日涨跌幅0.79%0.77%0.64%0.92%0.88%0.46%5日涨跌幅1.01%1.02%0.88%1.52%1.50%1.10% 国债收益1年期国债收益3年期国债收益5年期国债收益7年期国债收益10年期最新读数2.42062.86282.97533.12283.2013+/-BP0.011-0.0343-0.0126-0.09340.1175 R001ROO7R017R021SHIBOR：3MGC001GC007GC017GC028最新读数1.872.362.72.73.16560.942.142.511.62涨跌幅-158.00%-5.22%-0.74%-6.90%0.22%-84.96%-16.41%-6.17%-35.20% 期市有风险 入市须谨慎 5 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq.com 王楠 沈潇霞 李晓东 wangn@cnzsqh.com 1040448048@qq.com 317214058@qq.com 农产品团队： 徐文杰 副经理 电话：+86 571 87219375 183243519@qq.com 朱磊 朱晓燕 李若兰 mushabook@qq.com zxy@cnzsqh.com 452549004@qq.com 胡华挺 王俊啟 陈少文 727512202@qq.com 378634028@qq.com dorapenguin@163.com 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。