股指期货日评：期指几乎尚失流动性，静待熔断机制推出

广州期货研究所 bianji 广州期货股指期货日评 2 广州期货日评：期指几乎尚失流动性，静待熔断机制推出 2015年09月10日 行情回顾：今日沪指缩量下跌1.39%,收于3197.89，上涨165家，796家下跌，两市成交额达6106.49亿元，昨日成交额为8448.67亿元，量能大幅度下降；三大期指几乎全面下行，从主力合约分析，IF跌0.88%，收3296.6，IH涨0.30%，收2181.6，IC跌0.82%，收6319，相对现货分别贴水60.96、26.88、121.31，期现基差缩窄；现货指数，沪深300跌1.23%，收 3357.56，上证50跌0.12%，收2208.48，中证500跌1.69%，收6440.31。 行情分析：期指成交量继续大幅下滑，持仓量小幅下滑，IF、IH、IC全天成交量分别为1.9万手、8423手、7750手，相较昨日分别下滑31.32%或8739手、24.86%或2786手、34.43%或4070手,IH、IC成交量首次低于一万手；持仓量方面，IF、IH、IC全天持仓量为4.83万手、2.13万手、1.42万手，相对昨日，IF、IH、IC分别下跌15.63%或8953手、3.21%或707手,0.04%或6手；三大期指成交量已连续下滑，再创历史新低，股指期货已几乎完全尚失流动性，从前二十会员持仓分析，多空双方纷纷减仓，空头相对多头减仓力度更大，期指在逐渐尚失流动性之后，逐渐失去价格发现及风险管理作用。 策略建议：美联储9月FOMC会议决议将在16、17日两天举行，市场普遍预期加息概率大，无论美联储是否加息，据分析，短期将进一步加大新兴市场资本流出速度，在增量或存量资金下降之下，股市会有短期下滑，但中长期继续保持上扬；为了对冲外汇占款流失，预计第三季度降准100个BP可期；后市维持弱势格局判断，短期沪指有企稳迹象，股指期货几乎被废，短期内建议观望。 沪深300主连K线 3 广州期货研究部 020-22139812 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。