维持中性评级，目标价降至7.1元
file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/6.txt[2015-9-7 14:21:13]绿叶制药(02186)维持中性评级,目标价降至7.1元工银瑞信 瑞信发表研究报告，指绿叶制药(6.63, -0.01, -0.15%)上半年纯利按年升37.1%，至3.9亿元人民币，主要来自高毛利产品及生产效率有改善。该行指，公司目前盈利收益主要来自5款产品，分别：“力扑素”、“希美纳”、“血脂康”、“麦通纳”、“贝希”。 治癌药物“力扑素”在中国市占47.2%，瑞信指出，下轮招标可能会面对10%价格减幅。而“血脂康”亦未有在部分省政府的“低价药物表列”内，料下半年盈利与去年同期持平。 另外，瑞信表示，公司正于中国内地研究21种新药，另有4种药物正于美国试用。但担心公司研究新药失败，以及部分省份对药物有更大幅度降价，故对绿叶制药维持“中性”评级，目标价由8.6元降至7.1元。 另外，为反映预期“力扑素”价跌以及“血脂康”增长逊预期，瑞信将绿叶制药2016╱17年度每股盈利预测下调2.3%和3.3%。
