维持中性评级，目标价降至10.35元
file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/5.txt[2015-3-3 15:03:10]新世界发展(00017)维持中性评级,目标价降至10.35元瑞士信贷 瑞信表示，重申对新世界发展(9.15, -0.01, -0.11%)(00017.HK)“中性”投资评级，同时将目标价由10.37元下调至10.35元，此相当每股资产净值19.91元折让48%。 该行指，新世界发展2015财年上半年核心盈利44亿元，按年升5%，高於该行原预期4%。公司香港物业发展於2015财年上半年录得毛利24亿元，合约销售金额超过140亿元，已超越全年110亿元的目标。中国物业发展仍较弱，毛利录得20亿元，由於已完工的楼面面积在期内下降。该行估计物业发展在下半年将持续改善，料2015至17财年每股盈测分别削减4%、3%及5%，分别各至0.82、0.9及0.79元。 瑞信称，集团的净负债比率为22.8%，属一个健康水平，料可补充香港的土地储备；同时，新世界正在优化本港投资物业组合，不排除剥离任何非核心投资物业。
