第 1 页 共 5 页 VVSSAATT资资讯讯 晨晨报报内内刊刊 目 录 晨报个股 ................................................................... 1 日上集团:2 亿布局“互联网+”汽车后市场---浙商证券 ................................................... 1 万科A（000002）：投资评级：买入；期限：中线---申万宏源 ......................................... 1 航天信息（600271）：投资评级：买入；期限：中线---申万宏源 ..................................... 2 新国都（300130）：投资评级：买入：期限：中线---申万宏源 ......................................... 2 宏观热点 ................................................................................................................................... 2 计算机行业周报：互联网金融指导意见出台，有利行业持续发展---国海证券 ............... 2 浙商证券家用空调行业6 月数据点评：市场回归理性，关注业绩确定性高的低估值蓝筹 .............................................................................................................................................. 2 银行行业中报业绩前瞻：不良压力较大，信贷成本仍是最大的负面因素---浙商证券 ... 2 策略分析 ................................................................... 3 国海证券每日市场观点：救市没有目标点位 ....................................................................... 3 【山西证券视点】 ................................................................................................................... 3 申万宏源A 股市场大势研判：继续震荡整理 ..................................................................... 3 申万宏源市场热点：军工继续领涨 金融股表现不佳 ......................................................... 4 【资金流向监控】 ................................................................................................................... 4 券商金股池 ................................................................. 4 【山西证券股票池动态】 ....................................................................................................... 4 晨报个股 日上集团:2 亿布局“互联网+”汽车后市场---浙商证券 公司在变更经营范围之后首次落地开始围绕主业进行战略布局，考虑到公司在车轮钢圈业务过程中积累的丰富经销商资源，我们有理由相信公司在汽车后市场领域发力将增加公司新的盈利点。公司在现有载重钢圈与钢结构为主业的同时，积极利用自身优势，布局产业延伸，考虑到公司有效的成本控制以及对于盈利性要求，有理由相信，公司的战略布局将尽快体现在财务数据中，有效提升企业的盈利水平，而不是“空中楼阁”。建议强烈关注。 万科A（000002）：投资评级：买入；期限：中线---申万宏源 公司是房地产龙头企业。公司6 日发布公告将回购100 亿元内的A 股股份，价格区间为不超过13.7，资金来源为公司自有资金，期限到2015 年12 月31 日为止。近期一线城市地产价格上涨明显，量价齐升，当前具有一定防御性。建议关注。 2015年133期 【07月21日】 第 2 页 共 5 页 航天信息（600271）：投资评级：买入；期限：中线---申万宏源 公司是A 股计算机中卡位最深（正部级央企背景、十五年税改经验、超万人全国范围服务渠道）、卡位最广（3 年超1500 万高活跃企业用户）、卡位相关业务最赚钱（营改增、物联网爆点多多）、数据变现最容易实现（唯一出现流水）、空间最大（税务、物联网海量数据及应用超千亿空间）的公司，下跌后性价比凸显，建议买入。 新国都（300130）：投资评级：买入：期限：中线---申万宏源 公司在公开投资者交流表示目标千万的通用支付网络。在商户方，解决交流数据无法存储与数据分析的难题；在收单方，解决风控流水的风险问题。在用户方，增加卡券、指纹支付、人脸支付等用户体验。这是线下当前最好的支付网络。目前的日均交易流水和金融变现方式（基于商户的金融增值服务）已经体现网络价值。预计2015-2017 年EPS 为0.77、0.99、1.26 元，2014 年已体现经营与战略拐点，建议买入。 宏观热点 计算机行业周报：互联网金融指导意见出台，有利行业持续发展---国海证券 总体而言，指导意见的出台明晰了互联网金融的范畴，明确了各监管部门的职责、监管边界以及风险底线，象征着互联网金融不再是无监管状态，行业野蛮生长阶段结束，传统金融机构的融合创新预计会成为亮点。计算机行业标的方面，我们推荐最直接服务实体经济的产业互联网金融标的上海钢联、瑞茂通，以及牌照稀缺、互联网金融布局完善的银之杰。风险提示：创业板大幅下调风险；相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险。 浙商证券家用空调行业6 月数据点评：市场回归理性，关注业绩确定性高的低估值蓝筹 上半年行业整体景气度不高，公司收入端增速或有压力。但考虑到房地产销量回升或对下半年家电销量有所拉动，同时原材料价格有望继续下降，我们预计今年龙头公司盈利仍将稳步增长。我们推荐关注业绩蓄水池深、估值最低的格力电器和白电龙头中净利增速最快的美的集团。同时建议关注厨电龙头老板电器和二线白电小天鹅。 银行行业中报业绩前瞻：不良压力较大，信贷成本仍是最大的负面因素---浙商证券 下半年银行基本面出现改善，主要体现在不良增速的下降。主题事件的驱动机会较多，改革推进的进程会加快，1）国企改革进程会加快，改革释放业绩空间。重点关注交通银行、浦发银行、建设银行。2）混业经营将有实际进展，之前交行通过控股子公司收购国内券商牌照打开政策想象空间。重点关注兴业银行。3）员工持股计划下半年也将获监管部门的批准开始实施，重点关注招商银行、民生银行、北京银行。4）互联网金融方面，银行在互联网金融上积极探索，存贷款等业务空间得以拓展，比如平安银行通过与互联网公司的合作开展投贷联动的信贷模式进入新兴产业，北京银行通过与腾讯合作推出京医通，开拓医院等存款优质客户。重点关注北京银行、平安银行、宁波银行。我们重点推荐：平安银行、浦发银 第 3 页 共 5 页 行、宁波银行、北京银行。 策略分析 国海证券每日市场观点：救市没有目标点位 一、国海策略评论： 1、救市资金退出会很慢，但正逐渐减少买入 周一市场对救市资金的退出有所担心，我们认为汇金买入的股票短期不会抛售。从欧美等市场的救市经验来看，救市后完全退出要4-7 年时间，在市场刚企稳的阶段，救市资金马上退出是不现实的。目前是在讨论如何退出，真正执行要比较久的时间。短期来看，需要担心的是救市资金的不断减少，市场一直在关心监管层的目标点位在哪里，我们认为政策的目标点位是不存在的，救市资金对市场的边际影响已经很小，目前只对市场的情绪面有正面影响，中期缺乏快速上冲的动力，市场近期还将维持震荡，后续市场将由普涨普跌，切换到结构性的行情。 2、猪价三个月涨至三年新高 近期猪肉价格快速上涨，短短数月，猪肉涨幅已超30%，创下三年内新高。上一次如此快速上涨是2011 年，2012-2014 年，景气度下降，市场的供给经历了较大的收缩，生猪存栏和能繁母猪量目前都处在极低的位置。根据历史上猪周期的规律，完整的周期一般3-4 年，上升期1-2 年左右，所以目前刚刚迎来拐点3-4 个月，后续还有空间。猪肉价格标杆意义较大，可能会拉升其他农产品价格，中期内密切关注农林牧渔和食品板块的价格变动，短期直接受益的是养殖业，后续通胀被带动起来后，可以关注白酒等板块。 【山西证券视点】 据中国证监会消息，关于证监会正在研究维稳资金退出方案的传言，证监会新闻发言人张晓军7月20日予以了否认，并表示，有关媒体对市场有重大影响的报道不与监管部门核实是不负责任的。下一阶段，证监会将继续把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为工作目标，全力做好相关工作。 【策略建议】 今日大盘几次上攻4000点未果，并一度翻绿，午后受证监会澄清消息影响有小幅反弹，足见当前市场情绪未稳，对消息面（尤其事关国家队、救市）风吹草动极为敏感，博弈政策与短线操作的心理占据主导地位，使股指短期难走出箱体震荡区间。虽然股指向上突破动力不足，但1639股上涨、340股涨停的局面显现出市场较强的赚钱效应，题材炒作大有抬头之势，量能方面逐日回升；因此我们建议投资者现阶段可重点把握个股机会，关注超跌低估值、绩优小盘、有安全垫、有政策因素催化（国改、PPP）的标的。 申万宏源A 股市场大势研判：继续震荡整理 根据目前行情，短线大盘将在4000 点附近拉锯整固，进一步恢复信心。首先，从周一盘面看，多空双方在4000 点附近成交量放大，但指数并没有明显上涨，基本处于你来我往的相持阶段。表明在经过短线反弹后，4000 点可能是短线市场的平衡区间。而且，以往强势市场中经常出现周初开门红，市场越强涨幅越大，这个周一则是微涨，力度不强。如以周一市场对全周的指向性看，本周或以拉锯整理为主。 其次，从个股表现看，结构性分化仍在持续。周一国防军工继续表现活跃，农业板块也加入补涨的行列，而银行、券商、保险等金融部表现疲弱，预示超跌、小市值、高弹性的题材股仍是短线热点。不过随着越来越多的个股上涨超过50%，大量个股涨停打开，后市多空 第 4 页 共 5 页 博弈将会趋于频繁。 第三，从IF1508、IC1508 等股指期货助理品种的表现看，周一呈现全面下跌的态势，和现货市场相悖。同时各期货合约也处在全面贴水的状态，表明未来期货主力仍对后市相对谨慎，有继续博弈的可能。因此，总体看，短线大盘将以震荡整固为主，急上急下的可能性都不大，4000点将成为短期多空的平衡区间。 操作策略： 半仓持股观望，保持灵活和弹性。 申万宏源市场热点：军工继续领涨 金融股表现不佳 周一两市震荡走高,上证指数迎来三连阳。但从盘面来看，4000 点压力犹存。创业板两度冲高，总体表现不错。板块方面，军工领涨，养殖业、移动支付、通用航空等涨幅靠前。时至八一建军节前夕，高层视察军工股相关企业，航天军工板块从上周开始持续走强。军民融合发展作为国家长期战略，支撑军工行业成长的改革和装备升级两大逻辑将长期存在，