第 1 页 共 5 页 VVSSAATT资资讯讯 晨晨报报内内刊刊 目 录 晨报个股 ................................................................... 1 良信电器：募投智能型及新能源电器和装置研发制造基地项目---浙商证券 ................... 1 隆基股份：拟投27.86亿元建设2GW高效单晶PERC电池项目---浙商证券 ................ 1 天顺风能：拟投资21.8亿元建设新疆哈密300MW风电场项目---浙商证券 .................. 2 宏观热点 ................................................................... 2 渤海证券宏观经济周报：美国就业形势平稳，希腊公投否决救助方案 ........................... 2 国信证券纺织服装及日化行业周报：业绩为王，精选低估值优质成长白马 ................... 2 国信证券房地产行业周报：维持上周观点：长期仍看好转型、改革，但在股市“维稳”特殊阶段，龙头白马有补涨机会 ........................................................................................... 3 策略分析 ................................................................... 3 山西证券资金流向监控 ........................................................................................................... 3 【山西证券视点】 ................................................................................................................... 4 券商金股池 ................................................................. 4 【山西证券股票池动态】 ....................................................................................................... 4 晨报个股 良信电器：募投智能型及新能源电器和装置研发制造基地项目---浙商证券 公司公告自2015年7月7日开市起复牌，拟以不低于51.90元/股的发行价格募集不超过51,660万元，其中董事长和副总裁参与认购金额合计12,000万元，募集资金将全部用于“智能型及新能源电器和装臵研发制造基地项目”。 我们认为公司此次定增募投顺应了市场需求，通过研发创新及技术改造，开发适用于新领域的新一代产品，同时，通过调整优化产品结构，保持和扩大公司在中、高端市场的份额，提升可持续发展能力。建议积极关注。 隆基股份：拟投27.86亿元建设2GW高效单晶PERC电池项目---浙商证券 公司公告其全资子公司乐叶光伏科技有限公司拟在江苏省泰州市海陵区投资27.86亿元，购臵16条PERC电池生产线及辅助生产设备，建设年产2GW高效单晶PERC电池项目，建设期3年。本项目的投资建设，符合公司在光伏产业链的战略布局，有利于进一步增强公2015年123期 【07月07日】 第 2 页 共 5 页 司高效单晶电池供应能力，拓展高效单晶产品供给；有利于进一步提升公司单晶产品市场份额，促进相关产品品牌推广，并引导高效单晶路线在国内市场的示范效应。建议积极关注. 天顺风能：拟投资21.8亿元建设新疆哈密300MW风电场项目---浙商证券 公司公告其全资孙公司哈密宣力风力发电有限公司计划使用自有资金投资21.8亿元建设位于新疆哈密300MW风电场项目，并授权董事长在不超过上述总投资50%的额度范围内办理相关的增资事宜。 本次对外投资是公司进入风电场运营领域战略转型的重要一步，将提升公司在新能源领域、尤其是风电领域的行业地位和品牌影响力，为公司实现在 3~5年内完成2000MW新能源权益装机规模的发展目标起到了积极作用。另外，本次投资将为公司未来提供稳定的现金回报，增强公司的盈利能力和抗风险能力。 宏观热点 渤海证券宏观经济周报：美国就业形势平稳，希腊公投否决救助方案 投资要点： 美国劳工部上周公布的数据显示，美国6月非农就业人口增长了22.3万人，较前值减少了5.7万人，低于预期的23.3万人；失业率为5.3%，较前值下降了0.1%，失业率为2008年4月以来的最低；劳动参与率为62.6%，较前值小幅下滑了0.3%；私人时薪同比增长2%，较前值下滑了0.3%，环比持平。 虽然6月非农人口增长略不及预期，但失业率已降至金融危机前的水平，已经接近美联储5.0%~5.2%的上限目标值；薪资同比增速略有回落，但也保持在了2%的平均水平。目前来看，就业市场好转形势并未改变，与美联储在6月议息会议中的声明基本一致，即“就业增长步伐加快”，“劳动力资源利用不足的情况有所消减”。尽管传导速度较慢，但平稳的就业市场有利于通胀的恢复。我们维持对美国加息的判断，认为在通胀水平较目标值还有一定的距离，预计加息频率为2次，加息的步伐将较为温和。 本周，希腊公投结果公布，超过三分之二的希腊选民反对债权人的改革计划，也就是否决了债务救助方案。基于公投结果，市场普遍认为救助达成一致的可能性较小，有可能引发希腊债务违约，退出欧元区的风险加大。欧盟将在周二晚召开欧元区峰会，届时希腊是否退欧将有可能水落石出。 国信证券纺织服装及日化行业周报：业绩为王，精选低估值优质成长白马 行业信息 1. 发改委：7-8月轮出储备棉；2. 兰芝等韩国化妆品拟降价，最高降12％；3. 耐克在线销售首破10亿美元，O2O全渠道见成效；4. 匹克团购官网近日正式上线，尝试O2O经营模式；5.六福珠宝2015财年净利跌13.4％；6. 优衣库日本6月同店销售逆势暴跌11.7％；7. 首个智能珠宝公司“心有灵犀”获近千万元天使投资。 本周观点 周末政府救市利好频出，央行出手稳定市场局面，个股行情进一步分化，有业绩支撑、估值合理的优质白马仍是未来较长时间的首选，我们近两周以来已反复提示以上观点。在市场大幅波动、即将进入中报时间窗口的当下，我们从四个角度切入：①首推低估值、业绩增 第 3 页 共 5 页 长确定性强的白马，进可攻退可守，安全边际相对较高，重点推荐森马服饰（休闲服业务继续强势恢复，童装延续较快成长，对应15年PE21倍，业绩存超预期可能）、海澜之家（具有突出成长性与夯实基本面，未来两年增长确定性较强，15年业绩增速30%以上，对应PE24倍）、上海家化（监管靴子落地，资并购迈出实质性步伐，天江药业项目将贡献利润在15亿以上）;永辉超市（行业内稀缺的具备强大竞争优势和整合能力的企业，我们长期坚定看好公司未来发展潜力，近期股价也有较大幅度回调）。②根据员工持股/大股东定增等价格和进度，关注近期大幅回调的九牧王（主业在前几年调整基础上逐步企稳，账上现金充裕，为未来转型提供有力基础）、华孚色纺（国内外棉价差收窄，业绩弹性加大，员工持股购买完成，均价11.47元，9倍杠杠）。③国企改革风口+合理估值/市值，关注百联股份（旗下优质资产众多，存在资产整合及经营效率提升机会）、欧亚集团（收入及利润增速位居行业前列，15年PE仅12倍）、王府井（积极推进互联网转型，春天百货存在注入预期，对应15年PE17倍）。④互联网+供应链金融战略转型，关注刚泰控股（收购珠宝电商领头羊柯兰钻石推动O2O延伸布局，未来在珠宝供应链金融方面布局潜力及业绩弹性较大）、海宁皮城（15年业绩有望筑底反弹步入复苏通道，未来以O2O为核心、互联网金融与跨境电商为两大方向的战略转型值得期待，15年PE仅16倍。 国信证券房地产行业周报：维持上周观点：长期仍看好转型、改革，但在股市“维稳”特殊阶段，龙头白马有补涨机会 投资策略再次重申上周二（6月30日）一大早发布的周报《长期仍看好转型、改革，但在股市“维稳”特殊阶段，龙头白马有补涨机会》的观点，上周观点如下： 一、股市已进入“国家维稳”的特殊阶段，这即是经济需要，也是政治需要”； 二、在“维稳”目的达到、股票投资者对后市的信心真正被树立起来之前，因为受到前期市场杀跌带来的教训，可能股票的“流动性”会阶段性变得十分重要，股票在前期积累的获利回吐压力大不大 ，也阶段性地变得十分重要！股票的“流动性”和“前期积累的获利回吐压力大不大”将阶段性地超越股票在中长期具备的想象空间； 三、为什么作出上述判断？若市场信心没有被真正恢复，“卖出”仍将持续，流动性差的股票卖出十分艰难，杀跌的杀伤力会更大，前期积累的获利回吐压力大的股票，“被卖出”相比获利回吐压力小的股票而言，会更为坚决； 四、我们观察：我们在前期力推的地产转型股、改革股相比以龙头白马为代表的传统大地产股而言，多数在“流动性”方面处于劣势；在累积的获利回吐压力方面，由于转型、改革股相比以龙头白马为代表的传统大地产股而言，上半年涨幅巨大，因此也处于劣势； 五、尽管我们长期看好转型、改革，也坚信我们前期推荐的转型、改革品种依然是牛市里的最佳品种，但面对股市在“国家维稳”的特殊阶段，我们认为以龙头白马为代表的传统大地产股相对于转型、改革地产股，会具备相对收益； 六、在这一阶段，“维稳”手段包括“国家队”（包括国有大保险资金、汇金、社保基金、中央及地方国企的大股东......）在行政干预下“托市”，以龙头白马为代表的传统大地产股已成为“国家队”优先买入的标的； 七、以龙头白马为代表的传统大地产股主要包括：万科（推出百亿元股份回购计划）、保利等，维持最高评级“买入”。 策略分析 山西证券资金流向监控 第 4 页 共 5 页  市场资金流向：截止2015年7月6日收盘，沪深A股共成交15525.04亿元，沪市A股成交9434.20亿元，深市A股成交6090.84亿元。  行业资金流向：上个交易日资金净流入的前三个行业分别为：银行、非银金融、建筑装饰；资金净流出的前三个行业分别为：计算机、生物医药、机械设备。  个股资金流向：上个交易日资金净流入排名前五位的个股分别为：中国银行、农业银行、浦发银行、中国石油、交通银行。资金净流出排名前五位的个股分别为：乐视网、中国核电、东方财富、华谊兄弟、恒生电子。 【山西证券视点】 【市场焦点】 证监会7月5日发布公告，为维护股票市场稳定，证监会决定，充分发挥中国证券金融股份有限公司的作用，多渠道筹集资金，扩大业务规模，增强维护市场稳定的能力。中国人民银行将协助通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持。中央汇金投资有限公司7月5日发布公告，公司已于近期在二级市场买入交易型开放式指数基金（ETF），并将继续相关市场操作。 【投资策略】 今日市场行情一九分化显著，银行、保险与两桶油全天维持强势，农行、人寿、中石油涨停，对沪指形成有力支撑，尾盘联合券商再度发力推高大盘；然而其余行业仍显乏力，个股层面延续普跌格局，创业板仍是重灾区；由于紧急“救市”政策锚定于能够有效拉升股指的大盘蓝筹股，短期市场重回“赚指数不赚钱”的尴尬境地。毋庸置疑大盘止跌企稳将有利于信心的重塑，但市场前期重挫的连锁反应仍需要一段时间的自我消化与调整。当前仍需防御为主，精选近期遭遇错杀、安全边际较大的优质标的