华联期货2015年第24期期货周报

东莞证券控股中金所交易结算会员期货周报2015年第24期主编：华联期货研究所全国统一客服热线：4000-883-668网址：http://www.hlqh.com/请务必阅读正文后免责条款 请务必阅读正文后的免责声明2/15www.hlqh.com华联研究报告周报主编：华联期货编发：华联期货——研究所编审：韩锦汇编：邓丹编辑：韩锦黄忠夏孙晓琴殷双建肖祖星丁永欣姜世东黎照锋黄伙胜公司地址：东莞市城区可园南路1号金源中心16、17层（523009）华联期货研究所咨询电话：4000-883-668选5或直拨0769-22111252、22111475网址：http://www.hlqh.com/总部市场部联系电话：0769－22116880，0769-22113880总部机构部联系电话：0769-22111560总部金融事业部联系电话：0769-22115155,0769-22113155广州营业部：广州市林和西路9号耀中广场A座1701房联系电话:020-38011986东城营业部地址：东莞市东城区东城大道御景大厦3楼303#联系电话：0769-23072006樟木头营业部地址：东莞市樟木头镇帝豪路88号广盈办公楼二楼联系电话：0769-82337288揭阳营业部地址：揭阳市东山区黄岐山大道创鸿万业广场南附楼11楼联系电话：0663-8519888佛山营业部地址：佛山市南海区桂城南海大道北20号金安大厦704、705联系电话：0757-63864928本期导读期指...............................................................3螺纹钢............................................................4焦炭焦煤.........................................................5沪铜...............................................................6贵金属............................................................7塑料...............................................................8甲醇...............................................................9鸡蛋...............................................................10白糖...............................................................11大豆...............................................................12下周重点关注：股指、螺纹钢免责声明：本资讯产品/报告专为关注期货市场及其投资机会的人士参考使用。我们谨慎相信本资讯产品/报告中的资料及其来源是可靠的，但并不保证所载信息的完整性和真实性。本资讯产品/报告内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据，投资者须独立承担投资风险。本资讯产品/报告版权归华联期货所有。2015年第24期总第316期2015年7月17日星期五 商品研究报告周报请务必阅读正文后的免责声明3/15www.hlqh.com华联期货股指期货周报（2015.7.13-2015.7.17）研究员：殷双建咨询电话：0769-22111252一周大事件1、《财经》记者独家获悉，中国证券金融股份有限公司获商业银行授信规模约2万亿元。截至7月13日，证金公司到位资金中，招商银行提供最多，达到1860亿元；农业银行、中国银行、工商银行、交通银行、民生银行、浦发银行和建设银行提供资金规模超1000亿元；邮储银行及其他股份制商业银行均提供了不少资金，证金公司到位资金总额近1.3万亿元。（中期影响利多）2、《华夏时报》报道，上海公安部门一位不愿透露姓名的人士7月13日晚称，“我们确实正调查在上海的贸易公司恶意做空A股的犯罪线索，也已经确定了对象，但是我不能告诉你具体是哪家公司，他们做空证券和期货市场的手段和资金来源，我也不能告诉你。”（短期利好）3、初步核算，上半年国内生产总值296868亿元，按可比价格计算，同比增长7.0%。分季度看，一季度同比增长7.0%，二季度增长7.0%。分产业看，第一产业增加值20255亿元，同比增长3.5%；第二产业增加值129648亿元，增长6.1%；第三产业增加值146965亿元，增长8.4%。从环比看，二季度国内生产总值增长1.7%。（中期影响利多）当前焦点本周股市震荡为主，交割前股指一度大幅贴水，多空争夺激烈，盘面波动较大，周四周五贴水才回归。消息面来看，证金公司真金白银购买股票起到重大作用，在证金公司的帮助下股指易涨难跌。本周公布的经济显示，经济运行处在合理区间，主要指标逐步回暖，呈现缓中趋稳的发展态势,预计后期宽松政策将加码。只有实体经济继续好转和公司业绩报喜，牛市基础才更牢靠。官媒多次看好股市，投资者信心开始恢复。蓝筹股在经济好转和改革预期下仍有上涨空间，但是创业板指数的大涨目前先定义为超跌反弹，在估值偏高下上涨空间受到抑制。市场判断及操作策略中期有望继续震荡上行，沪深300和上证50股指期货保持做多思路，关注沪深300的1508合约在4000点支撑，和上证50的1508合约在2700支撑。中证500波动较大，建议观望。由于8月合约贴水较大，多关注期现套利机会。 商品研究报告周报请务必阅读正文后的免责声明4/15www.hlqh.com华联期货螺纹钢周报（2015.7.13-2015.7.17）研究员：肖祖星咨询电话：（0769）22110802一周大事件螺纹钢、铁矿石:1、中国二季度GDP同比7%，预期6.8%，前值7%，上半年GDP7%，预期6.9%。2015年1-6月份，全国固定资产投资同比名义增长11.4%，增速与1-5月份持平。第二产业中，工业投资95620亿元，同比增长9.3%，增速比1-5月份回落0.4个百分点，2015年1-6月份，房屋新开工面积67479万平方米，同比下降15.8%，较1-5月回升0.2%。全国房地产开发投资43955亿元，同比名义增长4.6%，增速比1-5月份回落0.5个百分点。其中，住宅投资29506亿元，增长2.8%，增速回落0.1个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为67.1%。2、据国家统计局数据，2015年1-6月份全国粗钢产量40997万吨，累计同比回落1.3%，回落幅度较1-5月收窄0.3%；6月份粗钢日均产量229.83万吨，当月同比回落0.8%，回落幅度较5月份收窄0.9%。1-6月份全国钢材产量55882万吨，累计同比增加2%；6月份钢材产量9843万吨，当月同比增加1.3%。3、上周北方六港口铁矿石到货1271万吨，周环比增加175万吨。上周澳洲港口铁矿石发货总量为1526.8万吨，环比增86.9万吨，其中发往中国1170.6万吨，降28.1万吨；巴西铁矿石发货总量为624.8万吨，环比降18.3万吨。当前焦点螺纹钢：本周国内各主流钢材现货价格开始表现一定的止跌企稳之势，市场成交仍表现疲弱，商家对后市需求也依然较为悲观。基本面上，随钢厂亏损幅度扩大，本周高炉开工率回落幅度继续加大，预期后期钢厂检修减产动力将有继续所增加，预计后期供给压力开始有所放缓。相对供给端压力减缓，需求端还是表现颓势，加上7-8月的消费淡季，预计短期内市场价格仍将延续弱市运行的态势。铁矿石：本周铁矿石现货价格波动不大，市场因钢厂减产检修而成交相对不畅，普氏指数价格期现价差修复，铁矿石港口库存量开始止跌回升，海外矿山发货量也开始明显增加，加上下游钢厂亏损严重而面临减产停产需求减弱，从而使铁矿石现货价格依然压力重重。市场判断及操作策略本周全国螺纹钢现货价格止跌企稳，唐山钢坯价格小幅回升，成交方面仍不见起色。随钢厂利润再受挤压而处于亏损状态，检修减产增加则利多于钢材价格而利空于原料铁矿石，但原料铁矿石价格的下跌或将带动螺纹价格的下跌。当前宏观数据依然处于下行通道之中，只是下降速度有所收窄。现货虽有所企稳，但后期在需求仍未好转和供给压力不减前景下，黑色商品现货价格依然不具备大幅上涨基础。本周期螺主力合约1510保持低位震荡运行，收一中阴线，下周支撑位1950，压力位2050，铁矿石支撑位350，压力位390。下行空间相对有限，上涨时间窗口还不具备，操作上，日内短线操作为主。 商品研究报告周报请务必阅读正文后的免责声明5/15www.hlqh.com华联期货焦煤焦炭周报（2015.7.13-2015.7.17）研究员：肖祖星咨询电话：（0769）22110802一周大事件焦煤焦炭:1、中国二季度GDP同比7%，预期6.8%，前值7%，上半年GDP7%，预期6.9%。2015年1-6月份，全国固定资产投资同比名义增长11.4%，增速与1-5月份持平。第二产业中，工业投资95620亿元，同比增长9.3%，增速比1-5月份回落0.4个百分点，2015年1-6月份，房屋新开工面积67479万平方米，同比下降15.8%，较1-5月回升0.2%。全国房地产开发投资43955亿元，同比名义增长4.6%，增速比1-5月份回落0.5个百分点。其中，住宅投资29506亿元，增长2.8%，增速回落0.1个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为67.1%。2、据国家统计局数据，2015年1-6月份全国粗钢产量40997万吨，累计同比回落1.3%，回落幅度较1-5月收窄0.3%；6月份粗钢日均产量229.83万吨，当月同比回落0.8%，回落幅度较5月份收窄0.9%。1-6月份全国钢材产量55882万吨，累计同比增加2%；6月份钢材产量9843万吨，当月同比增加1.3%。3、日照钢铁二级到厂基价统一下调20元，省内780，省外800，战略户奖20及质量奖励标准不变，7月16日零时起当前焦点本周煤企与焦企生产上没有很大的变化，市场成交也相对平稳，不过随下游钢厂继续减产检修，高炉开工率的下降使原料需求方面开始明显下降，钢厂也加大了对原料煤焦的采购价格打压力度。其中，日照钢铁二级到厂基价统一下调20元，山西焦煤现货价格预期分煤种下调20～30元／吨。需求的减弱仍是影响焦煤焦炭价格下跌的主要因素。市场判断及操作策略本周煤焦现货价格大部分地区开始表现有所回落迹象，交成变化趋弱。在近期下游钢材产品价格大跌影响下，钢厂和下游焦化企业随用随采为主，所以炼焦煤市场销售情况趋弱，短期仍不可乐观。国内焦企库存压力不大，开工率较低，昨日照钢铁二级到厂基价统一下调20元，战略户奖20及质量奖励标准不变。受限于钢市需求不济，钢厂拿货积极性不高，后期又面临钢厂减产情况，钢厂对原料打压力度不减，煤焦现货暂无反弹迹象。本周焦炭主力合约1509小幅回落，收一小阴线，下周焦炭支撑位780，压力位820。操作上：轻仓逢低短多或观望为主。（肖祖星） 商品研究报告周报请务必阅读正文后的免责声明6/15www.hlqh.com华联期货沪铜周报（2015.7.13-2015.7.17）研究员：姜世东咨询电话：0769-23072013一周大事件1、中新网7月13日电据外媒13日报道，比利时首相表示，就希腊问题召开的欧元区峰会上各方已达成一致，欧元区领导与希腊达成新的债务协议。（利多）2、2015年中国第二季度GDP同比增长7%，略好于预期（利多）3、外媒7月15日消息，铜精矿的加工精炼费用(TC/RCs)自5月中期以来首次上涨，因中国冶炼商重返市场，给三季度采购提供了支撑。中国铜原料联合谈判小组(CSPT)开会决定，三季度铜精矿加工精炼费用(TC/RCs)不得低于90美元/9美分，低于上一季度