每日财经评论

Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年7月2日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 希債危機漸退 恒指料靠穩二萬六 美國製造業指數及私人職位等經濟數據都較預期佳，抵銷希臘局勢不利的發展，推動美股三大指數周三升0. 5%至0. 8%。金融股偏強，旅行家集團升2. 7%；花旗升0. 8%，摩根大通升0. 5%。 希臘債務危機對外圍股市影響漸退，市場並不擔心希臘週日的公投結果。內地股市繼續大幅波動，中證監等官方機構續出手穩定市場信心，預料A股於現水平反覆整固，恆指則在26,000逐步靠穩。 內地週三再度偏弱，上證及深成分別收跌5.2%及4.8%；創業板指數則升約3.5%。滬深兩市成交8,381億人民幣及6,912億人民幣。恒指昨假期，週二則升1.1%；國指升2.3%。成交額1,559億港元。 交易焦點  內地股市未能止住跌勢，中證監昨晚宣布取消擔保比例平倉線在130%的限制，並准許券商與客戶自定補充擔保的期限及比例。另外，在融資融券合約期限不超過六個月的基礎上，容許券商與客戶自定續期次數。同時，滬深交易所同時宣布下調A股交易經手費和交易過戶費約三成。消息或支持中資股表現。  交通銀行(3328. HK)獲准收購華英證券33%股權，變相獲得證券牌照。交行A股昨曾升逾6%，惟尾市升幅收窄，H股今日有望跑出。  天彩控股(3882. HK)今日起首掛，週二暗盤價收報3. 38元，與招股價持平。  金利豐(1031. HK)截至3月底之全年收入按年增加34%至24. 8億港元，純利按年增加63%至12.6億港元。不派末期息。  百富環球(327. HK)發盈喜，預期截至今年6月底止六個月，純利按年錄得不少於40%增長，主要由於期內海外市場銷售量及毛利率較去年同期有所增加所致。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 26,250 26,470 25,886 283.05 1.09 恒生國企指數 12,981 13,080 12,634 286.57 2.26 上海綜合指數 4,054 4,317 4,043 -223.52 -5.23 深證成份指數 13,651 14,697 13,578 -687.15 -4.79 道瓊斯工業平均指數 17,758 17,802 17,638 138.40 0.79 納斯達克綜合指數 5,013 5,039 4,994 26.26 0.53 標普500指數 2,077 2,083 2,067 14.31 0.69 英國富時指數 6,609 6,637 6,521 87.61 1.34 法國CAC指數 4,883 4,942 4,814 92.99 1.94 德國DAX指數 11,181 11,284 10,979 235.53 2.15 日經225指數 20,329 20,347 20,225 93.59 0.46 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 26,107 26,496 25,870 -97 72,620 111,554 -143 恒指下月 26,070 26,439 25,704 -101 769 606 -180 國期即月 12,838 13,062 12,590 -87 116,677 260,195 -143 國期下月 12,849 13,053 12,656 -97 1,350 1,006 -132 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 70.15 69.29 1.24 386 中國石化 6.69 6.53 2.52 728 中國電信 4.55 4.54 0.21 762 中國聯通 12.20 12.07 1.07 857 中國石油 8.65 8.47 2.15 883 中國海洋石油 11.00 10.81 1.75 941 中國移動 99.25 99.08 0.17 2628 中國人壽 33.75 32.96 2.39 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 2.422 0.069 0.055 德國10年期國債 0.813 0.049 -0.031 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年7月2日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 股份推介 靄華押業信貸(1319.HK)受惠本港借貸環境 集團主要在香港從事典當貸款及按揭抵押貸款。集團已成功由2013年上市時主要經營傳統典當業務，轉型至樓按業務為主導。截至2015年2月底，集團按揭業務收入大增128%至約8, 500萬港元，佔集團總收入則增加19個百分點至58%。受惠按揭業務增長，集團總收入也按年上升53%至1. 47億港元，純利增長95%至8, 010萬港元。集團淨息差下跌5. 5個百分點至18. 3%，但收窄並非因集團減價搶客，只是集團增加樓按業務，而樓按業務的息差(15. 9%)一般息差較典當業務(43. 1% )為低。集團在業績亮麗後宣布每1股派發3股紅股，並在稍後宣布將每手買賣單位由4, 000股改為8, 000股。 展望集團前景，集團樓按業務預料可繼續錄得可觀增長，尤其是金管局多番收緊本港銀行的貸款後，成為本地財務公司的一個新機遇。集團另一方面可利用其上市平台輕鬆獲得資金。6月初，集團便曾配股籌得1. 53億港元，當中1. 22億港元將用於擴大集團貸款組合。至於典當業務相信未來能保時穩健發展。建議現價買入，目標價為3. 50元， 止蝕價為2. 50元。 中國智能集團(395.HK)融合無線技術及社交平台 集團為轉型至開發及銷售軟件與提供O2O諮詢服務企業。成立於2002年，並於2013年11月集團完成收購移動互聯網及無線技術科技業務後，轉型至主要從事通過融合無線技術及社交網絡平台提供O2O解決方案，以及軟件開發新業務。目前集團新業務以「互聯網+」行動和搭建與經營商業Wi-Fi網為主要發展策略，並分別以四個經營發展方向包括：一) 「互聯網+ 高鐵站差旅」，目前集團擁有超過400個高鐵車站Wi-Fi網絡的獨家建設和運營權，覆蓋全國數百個城市城鎮。此外，爲中國直通車乘客提供免費Wi-F和各種鐵路服務與信息。二)「互聯網+ 零售」爲傳統商超百貨搭建無線網絡、數據獲取、分析以提高實體店消費金額。三)「互聯網+ 城市」為旅客在旅游景點等地區提供城市消費感知網絡以提升商店人流和消費。四)「互聯網+ 批發」以提升專業批發市場行業信息化管理水平。 我們相信集團前景良好，主要是一)集團已開通廣鐵集團旗下三省的100站免費Wi-Fi，並預計旗下鐵路站與車厢的用戶到2015年底將會達數千萬人。二) 集團即將成立合資公司新澤維公司，將把握澤維公司的資源優勢加快拓寬本集團的O2O智能零售解决方案的銷售網絡及應用。三) 把O2O應用産品和其鐵路Wi-Fi網絡接入阿里雲生態平台，拓寛集團的線上産品銷售覆蓋及减低用家成本。建議可現價買入，目標價為0. 80元，止蝕價為0. 55元。 靄華押業信貸日線圖 收市價：HK$2.75 目標價：HK$3.50 止蝕價：HK$2.50 資料來源：彭博 中國智能集團日線圖 收市價：HK$0.63 目標價：HK$0.80 止蝕價：HK$0.55 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年7月2日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 內地信息  內地6月製造業採購經理人指數(PM I)意外僅維持50. 2，市場原先預期升至50. 4，但已連續四個月處於擴張水平。  國務院發布制定城鎮棚戶區和城鄉危房改造及配套基礎設施建設三年計劃(2015年至2017年)。期間，改造包括城市危房、城中村在內的各類棚戶區住房1, 800萬套，農村危房1, 060萬戶。  中證監於官方微博發文指，場外配資資產規模合計近5, 000億人民幣，恆生公司HOM S系統近兩周以來強制平倉金額合計約150億元，佔市場交易量的比例很小。  外管局公布，今年首季內地經常賬戶順差4, 638億人民幣，資本和金融賬戶逆差1, 099億人民幣。  外管局公布，截止今年6月29日，QD II投資額度累計批准900億美元QFII額度，與上月持平，獲批機構維持132間。 環球財經熱點  歐盟統計局公佈，歐元區6月消費物價指數按年上升0. 2%，核心消費物價指數按年上升0. 8%，兩個數都符合市場預期，是連續第二個月錄得通脹。  美國6月AD P私人就業新增職位進一步加快至23. 7萬份，為去年12月以來最高，超出市場預期增幅加快至21. 8萬份。  美國6月製造業採購經理人指數終值意外上修，由5月54，僅降至53. 6 (初值53. 4)，仍創2013年10月來最低及連降三個月。 上日5大滬港通成交最活躍股份 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣/港元) 賣出金額 (人民幣/港元) 滬港通成交額 (人民幣/港元) 1766 中國中車 91.8百萬 110.7百萬 202.5百萬 3333 恒大地產 55.1百萬 60.3百萬 115.3百萬 981 中芯國際 32.1百萬 75.6百萬 107.7百萬 2727 上海電氣 22.9百萬 67.6百萬 90.5百萬 493 國美電器 45.4百萬 39.7百萬 85百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 2822 南方Ａ５０ 15.88 6.15% 78 億 2823 Ｘ安碩Ａ５０中國 14.3 5.77% 58.2 億 388 香港交易所 273.6 -0.51% 54 億 2318 中國平安 104.7 2.15% 40.9 億 939 建設銀行 7.08 2.17% 33.2 億 700 騰訊控股 154.7 1.05% 30.5 億 2800 盈富基金 26.85 0.94% 29.2 億 1398 工商銀行 6.16 0.98% 27.9 億 3988 中國銀行 5.04 2.44% 26.1 億 2828 恒生Ｈ股ＥＴＦ 131.9 2.17% 22.5 億 資料來源：彭博 上日10大升幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 6898 中國鋁罐 2.3 35.29% 5.45 千萬 8125 中持基業 8.98 32.06% 1.69 千萬 8097 鼎石資本 6 26.85% 5.32 十萬 9 長和國際實業 2.08 26.06% 3.15 千萬 90 琥珀能源 2.62 25.96% 3.92 百萬 8158 中國再生醫學 0.56 24.44% 9.57 千萬 2908 台泥國際集團股權 0.138 22.12% 2.61 千萬 63 榮豐國際 1.18 19.19% 4.83 千萬 292 泛海酒店 1.42 18.33% 6.23 百萬 73 亞洲果業 1.72 17.81% 1.59 千萬 資料來源：彭博 上日10大跌幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 181 閩港控股 0.81 -17.35% 8.32 百萬 2904 中國網絡資本－舊 0.44 -16.98% 3.86 百萬 1380 中國金石（一萬）